2010年8月铁矿石市场回顾与展望

　　一、2010年8月铁矿石供求态势

　　2010年7月份我国粗钢产量5174万吨，同比增长2.2%，日产粗钢166.9万吨，则连续第三个月环比下降，环比减少12.3万吨，降幅为6.9%。7月份中国高炉生铁产量达到4758万吨，环比下降219万吨，降幅4.4%，折合铁矿石需求7612万吨。在投资和消费保持较高增长速度的情况下，钢铁产品供给量减少对供需矛盾有所缓解。

　　7月份中国铁矿石进口量为5120万吨，同比下降11.8%，这是中国进口铁矿石数量连续第四个月同比下降，但环比则回升8.5%，扭转了连续3个月环比下降的趋势。4，5，6月中国进口铁矿石环比分别下降6.2%,6.2%和9.1%。2010年1-7月中国进口总量合计36061万吨，比2009年同期35533万吨增加仅增加1.4%，而1-7月中国铁矿石需求增长约16.8%，国产铁矿石产量则增长28%，由此看来中国2010年使用进口铁矿石比重明显下降，7月全国进口矿使用比重为55%左右，而2009年全年平均水平为71%。

　　7月中国进口印度矿654.71万吨，同比下降7.5，环比则下降21%，连续两月下降395.16万吨，这也反应了7月份中国进口市场清淡局面。印度卡纳塔克邦政府26号禁止发放境内铁矿石出口许可证明，加之目前印度西岸GOA等港口因雨季施行封港，使得印粉矿出口受阻，未来印度限制出口可能促使关键消费者中国转向一级生产商澳大利亚和巴西，从而使下半年中国铁矿石进口结构产生一定改变。

　　中国铁矿石需求与供应对比（原矿品位22%计算；未包括国内中小矿山）

国进口铁矿石分品种统计

 中国铁矿石供求统计（数据来源 中国海关和统计局）

中国进口澳洲/巴西/印度铁矿石统计（数据来源 中国海关）

印巴澳三国铁矿石平均价格统计（数据来源 中国海关）

二、2010年8月进口铁矿石现货市场回顾

　　国家陆续出台了一系列加大节能减排和淘汰落后产能的政策措施，如6月21日工信部出台了《钢铁行业生产经营规范条例》，对钢铁行业节能减排、淘汰落后、结构调整、生产经营秩序等提出具体实施意见；8月8日公布了18个工业行业淘汰落后产能企业名单，其中炼钢28家、炼铁175家，涉及炼铁产能3524.6万吨，炼钢产能876.4万吨，要求这些企业的落后产能必须在今年9月底前关闭。8月9日工信部又印发了贯彻落实《国务院办公厅关于进一步加大节能减排力度加快钢铁工业结构调整的若干意见》有关工作的通知，要求各地工业主管部门务必将钢铁行业淘汰落后产能目标任务分解落实到市、县和具体企业。这有利于钢材市场供需矛盾的缓解，但减少了对铁矿石的需求，进口矿价格在8月下旬开始出现冲高回落，现货市场63.5%印度粉矿价格从最高的160美金回调至了目前的150美金/吨。

　　国际货币基金组织认为，尽管最近有迹象表明全球经济复苏动力放慢，但全球经济复苏预计将得以延续。我国经济总体运行态势良好，当前我国经济正朝着宏观调控的预期方向发展，宏观经济政策的连续性和稳定性将巩固经济发展良好态势，钢材需求将继续保持平稳增长。因此，在8月上旬钢材期货价格持续上涨的带动下，进口矿现货价格在8月中旬左右达到了最高的160美金/吨。

　　宝钢在8月16日公布的9月份产品出厂价格，大部分产品价格保持平稳，只有部分产品上调了100-300元/吨，表明龙头企业对后市的谨慎乐观和观望态度。受此影响，8月中下旬，钢材价格出现了一波回调，带动了进口矿市场出现盘整。

　　印度铁矿石现货价格统计（umetal统计）

主要港口进口矿港存变化统计（Umetal统计）

　　三、2010年9月进口铁矿石市场预测

　　据2010年长协季度定价规则，2010年9-12月季度价格，将由6-8月的指数平均决定，由于7-8月现货价格反弹，截至8月31日，3个月指数平均价格为137.13美金/吨，比上3个月的平均值有所下降，这期间澳大利亚至中国运费平均为9美金/吨，折合干吨运费10美金/吨，由此简单估计4季度澳大利亚长协价格应在128-129美金/吨左右，约比3季度价格下降11-12%。

　　全国主要港口库存总量达到7942万吨，为历史最高，比2010年初上升18%，钢材社会库存也在1500万吨以上，虽比2010年1季度历史最高的1800万吨有所降低，但同比仍增加50%。中国4季度经济增长肯定将有所放缓，钢材和矿石库存消化能力不容过分乐观。因此，部分贸易商出现了降价甩货，极大打压了市场整体价格。

　　8月钢材市场出现震荡走势，各钢厂经过7月补充矿石库存已较为充足，因此未来市场走势仍有分歧。考虑到金九银十是传统的钢材需求旺季，9月份钢材的需求将不会出现明显下滑，价格将得到一定支撑。因此，9月份进口矿也将要跟谁钢材市场走势震荡运行。

　　四、2010年8月国际铁矿石海运市场回顾

　　8月国际干散货海运市场稳步攀升，月底稳步在2713点。好望角型船对市场拉升明显，从月初的1922点猛涨到3516点。受印度禁止10个港口铁矿石出口的影响，巴西和澳洲至中国的铁矿石活动十分活跃，尤其巴西的铁矿石运输需求大幅增长，询盘量增加，运力供应稍显紧张，一改数周前巴西矿的尴尬境地。巴西和澳洲至中国线路的运费分别收于27.023美元/吨和11.008美元/吨，相比上月底涨幅达到42.41%、57.37%。

　　目前巴西淡水河谷传出4季度矿价下调10%，这也是他们首次进行价格下调。相比目前现货63.5%印粉超过150美元/吨的价位，对于钢厂还是比较有吸引力，同时中国钢厂对于冬储的准备，也会短时间内继续拉涨海运行情。8月底，与FFA交易密切相关的好望角型船4条航次期租航线平均日租金为34488美元，环比上涨130%。

　　世界干散货运价指数（Baltic数据）

铁矿石海运费平均价格（Baltic数据）

五、2010年8月国内铁精粉市场先扬后抑

　　随着钢价的冲高回落，本月国内铁精粉市场整体也随之呈现出先扬后抑的运行态势。月初在钢价冲高的带动下，市场信心得到一定程度的恢复，部分钢厂为保证到货不受影响，相继上调国内矿采购价格，而供货商日益加重的惜货心理也促使市场价格一直保持坚挺，多数地区成交量明显回升。但是中旬以来，随着钢价回落后的弱势盘整，国内矿又表现出了一定的涨势不足，部分钢厂顺势小幅下调国内矿采购价格，而供货商的惜货心理并未因此受到太大的影响，多数地区矿价表现依然坚挺，市场观望气氛浓厚。

　　东北地区：本月东北地区铁精粉市场持续上涨，其中辽西地区铁精粉涨势较缓，一个月共上涨30元/吨左右，而辽东地区则涨幅明显，涨幅在80元/吨以上。这主要是由于辽西铁精粉市场受唐山铁精粉市场影响较大，本月上涨动力较为疲软，而辽东铁精粉市场受到南方钢厂采购的带动，铁精粉资源紧缺现象较为明显，价格得到大幅的抬升。从本月开始，东北地区钢厂开始考虑冬储问题，从九月份可能将要正式的加大每日的铁精粉进量。

　　华北地区：本月华北地区铁精粉市场稳中小涨，局部地区涨幅较大，涨幅由20-140元/吨不等。从8月初至中旬，唐山地区铁精粉市场价格持续小幅上涨的态势，主要是由于市场资源紧缺，钢厂库存偏紧导致市场价格略有上调，但整体成交不太稳定；但从月末来看，由于唐山地区市场价格受到进口矿下跌及钢材市场震荡不稳，出现小幅下滑。而河北南部整月都呈现上行走势，其主要因素是由于当地社会库存少，钢厂因进口矿成本较高，多以采购内粉为主，所以价格小幅上行。预计后期华北地区铁精粉市场以震荡为主，因为市场均对“金九银十”的需求预期看好，但钢材整体市场面仍不稳定，而且近期已传言淡水河谷对第四季度谈判降10%的幅度后，对国内铁精粉的市场价格也将起到一定影响。

　　华东地区：本月华东地区铁精粉市场总体保持价格稳步上行、成交活跃进行的良好态势，这主要得益于7月中旬以来钢价的触底反弹重燃了部分市场信心，钢厂采购意愿有所增强，供货商的惜货心理随着矿价的上涨逐渐加重，山东、安徽等地大矿接连2次上调铁精粉出厂价格，累计调幅在130元/吨左右。而本月中旬钢价的冲高回落又让华东铁精粉市场涨势随之略显不足，但各地矿价总体依然保持坚挺，只有小部分地区矿价于本月下旬开始出现小幅松动，成交略有回落。近期华东地区已有小部分钢厂顺势下调国内矿采购价格，幅度在40元/吨左右，而其他大部分钢厂则继续保持观望。

　　中南地区：8月初受到成品钢材出厂价格上涨的带动，上游原材料价格也大幅攀升。但中南地区铁矿市场对比北方地区和进口矿来看，价格方面的反应要滞后一段时间；同时南方的钢厂也在调整价格进度上“不愠不火”。8月中旬，部分钢厂开始上调采购价格，同时也表现出了比较保守的策略。虽然，钢材现货价格一直表现不错，钢材期货也更加巩固了业内人士的信心，但是经过调查，部分中南地区业内人士表现出对后期铁矿市场的不稳定性的担忧。近几日，成品钢材价格的疲软带动了北方地区及进口矿的价格出现了小幅回落，而南方地区也慢慢有所感染。预计9月初中南地区的铁矿市场价格会出现小幅回落，但幅度应该不大。据分析，从整体市场价格来看，9月份南方地区的铁矿市场呈震荡上行格局，但成交量仍不乐观，因此也提醒业内人士要谨慎操作。

　　六、运价指数小幅回升 煤矿运价波动上行

　　上海航运交易所发布的沿海（散货）运价指数在8月底报收于1167.38点，相比7月末的1149.03点有着小幅回升，但在运价上体现并不明显。8月份南方地区出现了持续的高温天气，电厂耗煤普遍提高，电厂库存有所减少，补库存需求有所上升。但由于近期水电发电量创出历史新高,对火电有所抑制，主要电厂库存仍在合理水平；另一方面，进入到9月气温逐渐降低，将会抑制部分电煤需求，同时随着房地产、部分产能过剩行业调控的深入和经济结构调整力度加大，将不可避免的影响电煤需求，这将成为沿海运输市场回暖的重要障碍。

　　虽然宝钢、鞍钢以及武钢等国内三大钢厂公布9月钢价，价格集体上涨；不过月底进口矿石价格出现下调，对于沿海二程船运输的价格回升有所抑制。目前各线路的运费分别为：青岛-江阴航线的报价为31-32元/吨，北仑-南京航线报价为24-25元/吨，鲅鱼圈-张家港航线报价在36-37元/吨（均为1万吨船）。

　　中国沿海（散货）运价指数走势

　附 10年8月重要事件

　　【淡水河谷证实可能将四季度铁矿石价格下调10%】巴西淡水河谷27日证实，该公司将依据中国现货市场价格指数来调整其季度铁矿石价格，从目前的150美元下调至135美元，降价幅度为10%。

　　【日照钢铁反诉澳大利亚吉布森山铁矿】近日，中国日照钢铁控股集团因涉嫌违约，被澳方仲裁机构裁决向澳大利亚吉布森山铁矿公司赔偿1.14亿美元违约金。对此仲裁结果，日照钢铁方面表示不认可，并对吉布森山铁矿终止临时供应合同提出反诉，被仲裁人采纳。

　　【力拓拟投资7.9亿美元开发西澳铁矿石业务】全矿业巨头力拓正打算追加投资7.9亿美元(合8.66亿澳元)，以对西澳的皮尔巴拉地区铁矿石业务进行扩张。力拓表示，这样做的目标是将皮尔巴拉地区的年铁矿石产能增至3.3亿吨。

　　【力拓CEO:可能考虑按现货价销售铁矿石】力拓CEO艾博年称，有可能考虑按现货价销售铁矿石，但也乐于接受季度定价模式。他表示，力拓一直在与钢铁企业共同寻找定价方案。