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铁矿石市场一周走势综述（7.10-7.14） |
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| 本周进口矿现货市场先抑后扬，整体价格重心有所上涨。截止7月14日，中联钢现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数为116.3美元/吨，较上周上涨7.2美元/吨；CSI 62%港口现货进口粉矿指数为895元/吨，较上周上涨28元/吨。具体来看，周初，唐山地区烧结限产有扰动，叠加淡季之下钢材矛盾逐步积累，周一市场出现阶段性回调，盘面最低触及793.5元/吨，掉期最低触及103.25美元，山东地区PB粉最低有840元/多左右的成交，较上周五下降15-20元/吨左右。但整体铁矿基本面仍相对尚可，市场仍并不悲观。此后，在宏观方面的刺激下价格呈现震荡上行态势，社融数据符合预期，另美国加息预期减弱，宏观偏暖，且市场对7月底会议仍有预期。盘面呈现连续上涨，盘面连续上涨，截止周五，盘面四连阳，09合约逐步创新高，最高触及850元/吨突破前期841元/吨高点；掉期最高触及114.7美元；港口现货连续上涨约35-40元/吨左右，唐山地区PB粉907元/吨，纽曼粉918/919元/吨，山东地区PB粉880元/吨，PB粉和盘面基差收窄至+35元左右。铁矿石基本面方面，近期随着焦炭第一轮提涨落地，部分区域第二轮提涨，钢厂利润有小幅压缩，但钢厂利润较前期有修复，叠加钢厂低库存下，对现货补库有支撑，虽然铁矿石供应端逐步增加趋势，但澳洲矿山冲量结束后出现阶段性回落，巴西发运也在冲高后震荡下降。另铁水产量仍维持在高位水平，港口库存仍呈现下降态势，14日我网统计，全国42个港口铁矿石库存12361万吨，较7月7日下降161万吨；日疏港量314.1万吨，较7月7日上涨2.2万吨。刚需带动高疏港，港口库存继续去库趋势。 港口现货和品种价差方面：本周现货成交较上周有所趋弱，贸易商投机需求一般，钢厂刚需采购为主，积极性相对较好，整体支撑成交尚可。由于钢厂利润尚可，根据实际需求来看，部分区域钢厂有提产意愿，入炉品位有所提升，成交品种集中在主流中品粉矿，由于唐山地区烧结限产影响，块矿、球团需求有回升，价差有所拉开。各品种价差方面，PB粉和超特粉价差环比小幅压缩至130元/吨左右；中品性价比最好，高品需求小幅好转，卡粉和PB粉价差环比上周窄幅波动至100元/吨。另外，北方有烧结限产，市场对块矿投机度有好转，块粉价差环比小幅走阔一点，青岛港PB块与PB粉价差维持在100元/吨。另外，目前最优交割品为BRBF粉，IOC6粉等。目前铁矿石09基差较大，仍处于贴水状态，仍有较大修复空间。 美金现货市场：进口利润较好支撑美元市场的活跃度，贸易商投机需求尚可，钢厂方面，远期补库需求也有凸显，本周美金现货市场成交活跃度尚可，尤其两拓的中品粉矿需求较好，整体溢价较坚挺。本周8月装期的PB粉溢价在2-2.4美元附近。短期看PB粉溢价仍比较坚挺。本周金布巴粉折扣先扩大后又收窄，整体走强一点，周初一级市场有成交折扣5.4美元的成交，二级市场在折扣4.7美元左右，但周后期一级市场折扣收窄至4.6美元成交，溢价明显改善。本周麦克粉需求仍较好，有固定价108.1美元/107.3美元成交，麦克粉折扣也有收缩。近期纽曼粉成交也较好，上周溢价在+0.8美元左右，本周随着PB粉溢价偏强，纽曼粉溢价也同样有所走强，周后期溢价在+1美元左右。高品的需求仍未明显好转，卡粉本周有固定价121.8美元成交，本周巴混有113.6美元成交，低铝品种明显走强，美金65%和62%价差小幅扩大至14美元/干吨度，但仍在低位水平。另外，本周块矿溢价有所走强，由于唐山限产政策出台，块矿、球团成交也有增加，市场关注度均有所上升，8月初装期的纽曼块以8月指数+固定块矿溢价0.1375美元/干吨度的价格成交，另有矿山私下招标纽曼块以8月指数+固定块矿溢价0.1458美元/干吨度结标，美金块矿溢价上涨至0.142美元/干吨度。 【国产矿】本周国内精粉价格涨跌互现。山东莱芜65%湿基不含税813元/吨，下跌10元/吨；安徽霍邱65%干基不含税897元/吨，下跌11元；辽宁北票65%湿基不含税780元/吨，上涨20元/吨。本周中联钢62%国产矿指数（CSI）继续小幅上涨。CSI指数从周初的852元涨至周末的855元，上涨3元，涨幅0.35% 。相比之下，上周CSI指数从周初的851元涨至周末的852元，上涨1元，涨幅0.12% 。周初，受到上周进口主流矿粉影响，东部精粉价格下跌10元。成材端淡季特征逐渐显现，精粉价格承压略降。周中公布的上半年金融统计数据显示6月新增信贷创历史同期新高，超出市场预期，对实体经济的信贷支持稳中有升，带动精粉价格上涨，随后美国6月通胀降温程度超预期继续提振商品市场情绪，隔夜数据显示，美国6月未季调CPI年率录得3%，为2021年11月以来新低，重燃了美联储加息周期即将接近尾声的希望。本周消息面对市场情绪提升较大。本周（7月14日）中联钢调研统计全国高炉容积开工率为77.73%，环比增加0.09%，同比增加0.76%。预计下周国内铁精粉价格将维持涨势，涨幅30-60元。 【市场需求】本周（7月14日）中联钢调研统计全国高炉开工率略增。全国高炉个数开工率为73.88%，环比增加0.11%，同比增加1.31%；高炉容积开工率为77.73%，环比增加0.09%，同比增加0.76%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区77.33%，环比上周增加0.23%；华东地区80.19%，环比上周持平；东北地区85.82%，环比上周持平；中南地区78.75%，环比上周持平；西南地区72.67%，环比上周持平；西北地区64.33%，环比上周持平；唐山地区89.09%，环比上周增加0.6%。 【海运市场】本周国际干散货运市场震荡运行；截止7月14日，BDI指数报收于1090点，较上周上涨81点；其中，海岬型船BCI指数报收于1655点，较上周上涨133点；本周市场货盘有所增多，船运活跃度有所上升，但可用运力也较为过剩，租家有压价情况，船舶东议价能力不强，运价震荡运行；截止7月14日，巴西至中国航线运价至19.9美元/吨左右，较上周下降0.1美元/吨，西澳至中国航线运价7.8美元/吨，较上周下降0.3美元/吨；在货盘增多的带动下租船活跃度有所提升，但与运力博弈加剧，市场不确定性仍存，预计短期国际干散货运市场宽幅震荡调整运行。 【短期预测】综合来看，目前澳巴发运节奏阶段性减少，但长期发运仍将呈现增加态势。目前钢厂库存仍在低位，刚需补库仍有支撑，本周疏港继续增加，港口库存呈现下降，整体供应方面矛盾不明显，但矛盾逐步积累中，预计后期资源到港仍将偏多，若疏港回落，港口库存或将面临累库。钢厂生产积极尚可，但成本压力仍较大，钢厂利润虽尚可，但利润被压缩态势，预计短期内铁水产量或将高位震荡走弱。成材方面，整体成材数据表现相对偏弱，目前终端需求仍处在淡季中，预计钢材需求难有明显释放，对铁矿石市场仍有扰动。另外，市场对宏观预期消息面刺激以及资金影响因素较大，不确定性仍存，综合来看，预计下周铁矿石市场或将整体宽幅震荡调整。 |
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