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铁矿石市场一周走势综述（7.3-7.7） |
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| 【进口矿】本周进口矿现货市场窄幅震荡运行，价格重心较上周小幅趋弱。截止7月7日，中联钢现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数为109.1美元/吨，较上周下降2.9美元/吨；CSI 62%港口现货进口粉矿指数为867元/吨，较上周下降11元/吨。具体来看，周初，限产和平控消息不断，唐山市空气质量排名持续下滑，要求从7月1日-7月31日，全市11家A级钢铁企业按照协商减排落实管控措施。限产主要是：唐山区域内的A级钢厂限产30%，B级及以下的钢厂烧结限产50%。但是限产而不是产量平控，由于多数钢厂烧结矿仍有部分库存，所以高炉检修仍不多。本周铁矿石基本面消息方面，较上周未有明显变化，仍是供需双强的强现实格局之下。本周焦炭第一轮涨价部分地区落地，钢厂利润有小幅压缩，但钢厂利润仍尚可，叠加钢厂低库存下，对现货补库有支撑，虽然铁矿石供应端逐步增加趋势，但铁水产量仍维持在高位水平，本周港口疏港量继续增加，港口库存继续去库趋势。本周成材方面，整体成材数据表现相对偏弱，库存连续两周增加，目前终端需求仍处在淡季中，预计对钢材需求难有明显释放，钢材价格仍震荡运行，整体成材端矛盾进一步积累中，铁矿石跟随波动。周五午后黑色商品共振，盘面午后集体跳水，PB粉和盘面基差小幅走阔。截止周五上午，唐山地区PB粉成交价895元/吨，山东地区PB粉868元/吨，午后盘面走弱后，暂无明显成交，但现货价格走弱约5-10左右。本周港口库存延续去库，据我网7日统计，全国42个港口铁矿石库存12522万吨，较6月30日下降119万吨；日疏港量311.9万吨，较6月30日上涨5.8万吨。整体铁矿供需两旺阶段，铁矿基本面仍相对较好。 港口现货和品种价格方面：本周现货成交环比上周有所增加，周初期有大户低价出货，但接下来市场未有明显跟随，周中后期贸易商主动积极出货为主，钢厂方面，刚需采购为主，采购积极性较好，整体支撑本周现货成交活跃。根据钢厂实际需求看，钢厂利润较好，部分钢厂有提产想法，中品需求最好，本周高品需求有小幅好转，从北方主要港口的库存变化也可以看出，高品卡粉，块矿库存下降，低品去库总体不变，但持续性有待观察。各品种价差方面，PB粉和超特粉价差环比小幅收窄5至135元/吨左右；中品性价比最好，高品需求小幅好转，PB粉和卡粉价差环比上周窄幅波动至102元/吨。另外，虽然北方有烧结限产，但目前块矿价格仍未有明显上涨，块粉价差环比上周小幅扩大5，青岛港PB块与PB粉价差维持在100元/吨。 美金现货市场：进口利润尚可支撑美金市场的活跃度较好，本周美金现货市场成交活跃度增加，尤其两拓的中品粉矿需求较好，整体溢价逐步走强。本周PBF溢价基本在7月中下旬装期在7月指数+1.6附近成交，7月PB粉+PB块最高价格为7月指数+1.5美元成交，溢价应该是上半年较高价，7月跨8月的PB粉价格为溢价2.3美元左右成交，均是刚需。PB粉招标8月-次年2月F小长协，以1.54美元结标，较上个月结标+0.9美元。加上8月矿山发货不多，短期看溢价比较坚挺，BHP资源溢价也有走强，周初有金布巴粉跨8月船期，价格为8月指数-5.1美元成交，另有相同船期，价格为8月指数-4.9美元成交，二级市场则是在8月指数-4.5美元成交，可以看出折扣有所收窄。本周从麦克粉的成交情况可以看出，MACF需求仍较好，周三有105.9美元的固定价成交（60.8%计价），周二矿山招标-2.15美元成交。相较于上周有缩小，二级市场更是出现了-1.7美元的成交。本周纽曼粉成交也较好，溢价在+0.8美元左右。高品的需求仍较差，巴西资源销售一般，卡粉共成交1单，固定价125.5成交，本周65和62价差小幅扩大至13.4美元/干吨度，但仍在低位水平。另外，本周块矿溢价有所走强，由于唐山限产政策出台，本周块矿成交也有增加，NBL由上周的减价到本周+0.8溢价成交，矿山直销块溢0.1218美元，本周美金块矿溢价小幅上涨0.024至0.112美元/干吨度。 【国产矿】本周国内精粉价格涨跌互现。价格方面，山东莱芜65%湿基不含税823元/吨，下跌2元/吨；安徽霍邱65%干基不含税908元/吨，下跌2元；辽宁北票66%湿基不含税785元/吨，上涨15元/吨。本周中联钢62%国产矿指数（CSI）小幅上涨。CSI指数从周初的851元涨至周末的853元，上涨2元，涨幅0.24% 。相比之下，上周CSI指数保持在851元水平，价格维持不变。周初，受到上周进口主流矿粉影响，东部地区精粉价格小降。受到唐山市空气质量排名持续下滑影响，当地钢厂普遍实行限产政策，对铁矿石需求预期减小，对矿石价格产生一定压力。此外，海运矿石数量近期增加也影响矿石价格上涨。另外，成材端淡季特征逐渐显现，成材端价格承压运行，钢厂利润整体呈现下降趋势，信心仍显不足，维持原料低库存策略，未有明显补库动作。本周（7月7日）中联钢调研统计全国高炉容积开工率为77.64%，环比减少0.43%，同比增加0.01%。预计下周国内铁精粉价格将小幅下跌，跌幅20-30元。 【市场需求】本周（7月7日）中联钢调研统计全国高炉开工率略降。全国高炉个数开工率为73.77%，环比减少0.22%，同比增加0.66%；高炉容积开工率为77.64%，环比减少0.43%，同比增加0.01%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区77.11%，环比上周减少1.32%；华东地区80.19%，环比上周增加0.93%；东北地区85.82%，环比上周减少2.47%；中南地区78.75%，环比上周持平；西南地区72.67%，环比上周持平；西北地区64.33%，环比上周持平；唐山地区88.47%，环比上周减少0.71%。 【海运市场】本周国际干散货运市场震荡偏弱；截止7月7日，BDI指数报收于1009点，较上周减少82点；其中，海岬型船BCI指数报收于1522点，较上周下降182点；本周受FFA远期市场价格下跌影响，市场整体情绪偏弱，船东信心不足，同时市场货盘偏少，运力相对过剩，运价偏弱下行。截止7月7日，巴西至中国航线运价至20美元/吨左右，较上周下降0.7美元/吨，西澳至中国航线运价8.1美元/吨，较上周下降0.2美元/吨；目前市场需求不稳，预计短期国际干散货运市场震荡运行为主。 【短期预测】综合来看，目前澳巴发运端，仍逐步宽松格局，整体维持高位。目前钢厂库存仍在低位，刚需补库仍有支撑，本周港口库存延续去库，整体铁矿供需两旺阶段，铁矿基本面仍较好。本周焦炭第一轮提涨落地，钢厂点对点利润环比小幅压缩，但目前钢厂利润仍较好，钢厂生产仍较积极，预计短期内铁水仍在顶部区间高位震荡。目前钢材库存部分品种连续两周有累库，总表需没有明显增加，终端需求仍符合淡季特征，需求或难有明显好转，下游成材矛盾逐步积累中，成材端或偏弱运行。另外，国内外宏观政策以及外围扰动因素或影响市场情绪。但废钢和铁水相比，铁水仍具有成本优势。整体综合来看，预计下周铁矿石市场跟随成材震荡偏弱运行，但跌幅或小于成材端。后期市场仍主要关注政策端限产消息以及钢厂的生产情况。 |
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