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铁矿石市场一周走势综述（6.19-6.25） |
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| 【进口矿】本周铁矿石现货方面偏弱震荡运行，价格重心小幅下降运行。截止6月26日，中联钢现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数为115.6美元/吨，较上周上涨1.5美元/吨；CSI 62%港口现货进口粉矿指数为862元/吨，较上周下降8元/吨。具体来看，周初，随着端午节假期临近，在钢厂铁水产量仍高位的情况下，铁矿石现货需求有支撑，钢厂刚需补库支撑现货成交，但由于钢厂仍是低库存策略，补库仍主要是刚需采购，但刚需采购也支撑现货成交量有所增加。本周贸易商出货意愿较强，另外叠加有临近月底贸易商有反套平仓的操作，整体现货成交较好。铁矿石基本面方面，供给方面，目前因矿山财年冲量，发货量大幅增加，后期到港量仍有增加预期，港口库存后期仍有累库预期，铁矿石供应端逐步宽松格局。需求方面，近期钢厂利润有所增加，钢厂生产积极，铁水产量延续增加，但本周焦炭面临第一轮提涨，如果涨价落地会压缩钢厂利润，或会挤压矿石价格。另外，宏观方面，本周宏观方面仍有偏暖情况，稳增长政策不断升温，LPR下调等利好消息的政策措施。港口现货成交方面，截止21日，端午假期前，唐山地区PB粉在870元/吨左右，纽曼粉882元/吨，山东地区PB粉849元/吨左右，价格小幅趋弱。端午节假日期间，成材端偏弱回调，叠加海外市场也有扰动，掉期趋弱，唐山钢坯价格下调，市场心态偏悲观，周日是节后首个工作日，但由于没有期货盘面，山东地区PB粉有报价850元/吨左右的，市场整体成交相对清淡。另据我网6月21日统计，全国42个港口铁矿石库存12703万吨，较6月16日下降47万吨；日疏港量302.3万吨，较6月16日上涨9.5万吨。钢厂存在刚性需求，随着后期资源的冲量，发运将增加，港口库存或将大概率累库。目前钢厂生产节奏稳定，铁水产量高位增至245万吨以上的水平，铁矿石需求有支撑。 品种价差方面：本周港口现货成交量环比上周有所增加，钢厂方面低库存下依然按需补库为主，贸易商投机情绪尚可。成交品种主要集中在主流中品为主，高品资源成交仍较为一般。品种价差方面，PB粉和超特粉价差环比变化不大至135元/吨左右；由于中品性价比较好，高品需求仍一般，PB粉和卡粉价差环比上周窄幅变化在97-100元/吨。另外，焦炭价格面临第一轮提涨，块矿价格仍较弱，块粉价差环比上周收窄10左右，青岛港PB块与PB粉价差维持在102元/吨。 美金现货方面：进口利润小幅亏损，随着端午假期临近，多数贸易商观望心态增强，本周美金现货成交环比上周有所减弱，溢价小幅趋弱，市场关注度仍主要集中在MNPJ资源居多。本周PB粉固定价115.35/112.4美元成交，麦克粉108.9美金成交，纽曼粉以113.8/111.5美元成交。7月中下旬BRBF基于8月低铝指数+3美元的溢价成交，平台成交8月到港资源逐渐增多，且整体价格表现较为坚挺，本周65%和62%价差小幅扩大0.1至11.2美元/干吨度。另外，本周块矿溢价继续走弱，本周前期美金纽曼块以7月固定块矿溢价0.0825美元/干吨度成交，节假日期间，纽曼块有溢价0.0825美元/干吨度成交，块矿溢价继续小幅趋弱，美金块矿溢价下降至0.0875美元/干吨度，为较低位水平。BHP公布了7月折扣，相较于6月、7月折扣都有不同程度的扩大。 【国产矿】本周国内精粉主流价格继续上涨。价格方面，山东莱芜65%湿基不含税829元/吨，上涨15元/吨；安徽霍邱65%干基不含税914元/吨，上涨17元/吨；河北武安64%湿基不含税930元/吨，上涨10元/吨。本周中联钢62%国产矿指数（CSI）继续上涨。从周初的838元涨至周末的851元，上涨13元，涨幅1.55%。相比之下，上周CSI指数从周初的819元涨至周末的838元，上涨19元，涨幅2.32%。本周初国内精粉市场价格受到上周进口主流矿粉价格影响而有所上涨。但随后受到国内雨季来临预期和前期矿石价格连续上涨影响，价格小幅回落。从短期看，受到近期海外铁矿石发运量创新高影响，进口主流矿粉价格下跌，从数据看，澳洲、巴西19港铁矿发运总量近期骤增，并创近两年半新高。从需求看，当前钢厂仍按需采购，钢厂库存处于较低位置，但是钢厂并不急于采购，加上当前海外矿山供应增加，目前矿石价格暂时面临一定压力，预计下周铁精粉价格小幅下跌，跌幅10-20元。 【市场需求】本周（6月25日）中联钢调研统计全国高炉开工率增加。全国高炉个数开工率为73.99%，环比增加0.33%，同比减少0.11%；高炉容积开工率为78.08%，环比增加0.35%，同比减少1.14%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区77.6%，环比上周增加0.92%；华东地区80.19%，环比上周持平；东北地区88.29%，环比上周持平；中南地区78.75%，环比上周持平；西南地区72.67%，环比上周持平；西北地区64.33%，环比上周持平；唐山地区90.09%，环比上周增加2.45%。钢厂保持较好的生产节奏。 【海运市场】本周国际干散货运市场震荡走高；截止6月23日，BDI指数报收于1240点，较上周上涨164点；其中，海岬型船BCI指数报收于2080点，较上周上涨552点；本周周前期在货盘减少，市场可用运力供应充裕的影响下，运价呈现震荡下行态势。周中后期，随着货盘的增加，用力得到部分消耗，同时澳洲矿山仍有冲量预期存在，且巴西市场装期在7月中旬的资源有放出，整体市场需求有所起色，运价止跌回升。截止6月23日，巴西至中国航线运价至21.7美元/吨左右，较上周上涨1.4美元/吨，西澳至中国航线运价8.8美元/吨，较上周上涨0.7美元/吨；目前市场不确定因素仍存在，预计短期国际干散货运市场宽幅震荡运行为主。 【短期预测】综合来看，目前澳巴发运在部分矿山财年6月份冲量阶段，资源供应逐步增加。目前钢厂库存仍在低位，刚需补库仍有支撑，整体供需两旺阶段。钢厂点对点利润环比继续增加，钢厂生产仍较积极，铁水产量环比增加至245万吨以上的高位水平，预计短期内铁水仍高位运行。铁矿石目前处于强现实弱预期阶段。目前钢材库存延续下降，总表需没有明显增加，南方逐步进入梅雨季，终端需求仍符合淡季特征，需求或难有明显好转。值得注意的是，市场在没有强政策刺激下，市场或难有明显好转。另外，海外方面以及外围扰动因素或影响市场情绪。但废钢和铁水相比，铁水仍具有成本优势。整体综合来看，预计下周铁矿石市场或将整体宽幅偏弱震荡运行。 |
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