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铁矿石市场一周走势综述（6.12-6.16） |
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| 【进口矿】本周进口矿现货市场先抑后扬运行，整体价格宽幅震荡，价格重心小幅上移。截止6月16日，中联钢现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数为115.6美元/吨，较上周上涨1.5美元/吨；CSI 62%港口现货进口粉矿指数为870元/吨，较上周上涨10元/吨。具体来看，周初，由于上周五夜盘前多部门发声，铁矿石受监管的声音逐步增加，部分多头避险离场，叠加钢材在上周连续上涨后，出现一定回调，且宏观消息面各种消息频繁扰动市场，整体情绪转谨慎，同时，终端需求仍未显著改善，成材价格偏弱，矿价也有所回落，降幅在15-20元/吨不等。周中期，国内降息以及市场仍对经济政策有所期待，市场得到一定支撑，另外，外资唱多明显，市场情绪拉涨，盘面震荡上涨，突破上周高点，盘面最高触及820.5元/吨高位，掉期最高触及113.75美金，周后期掉期最高触及114.15美金，掉期强于盘面；产业内部方面，终端需求在淡季仍表现一定韧性，钢价上涨钢厂利润有所修复，局部地区有复产，铁水产量有增加预期，对铁矿石需求形成一定支撑。PB粉和盘面基差有所收窄，整体市场投机行为一般，钢厂刚需成交为主。成材数据方面，总产量周环比小幅回升，总库存环比降库，总表需环比下降，低库存在淡季之下对市场有一定支撑；本周到港有所增加，钢厂有采购需求，但主要以低库存操作为主。据我网6月16日统计，全国42个港口铁矿石库存12750万吨，较6月9日上涨210万吨；日疏港量292.8万吨，较6月9日下降5.3万吨。目前钢厂利润恢复尚可，钢厂生产节奏稳定，铁水产量高位增至242万吨以上的水平，铁矿石需求有支撑。截止周五，四个工作日现货累涨约25-30元/吨左右，唐山地区PB粉880/875元/吨，山东地区PB粉858/860元/吨。 品种价差方面：本周港口现货成交量环比上周有所减少，钢厂方面低库存下依然按需补库为主，本周价格维持高位，市场对高价资源接受度逐渐谨慎，投机需求减少。成交品种主要集中在主流中品为主，高品资源成交仍较为一般，低品性价比弱于前期水平，目前中品资源需求最好。品种价差方面，各品种价格环比上周仍较稳定，PB粉和超特粉价差环比变化不大仍在135-137元/吨左右；由于中品性价比较好，高品需求仍一般，PB粉和卡粉价差环比上周小幅扩大5至100元/吨。另外，焦炭价格较稳定，块矿需求尚可，但价格上涨较慢，块粉价差环比上周稳中波动，青岛港PB块与PB粉价差维持在113元/吨。 美金现货方面：本周进口利润小幅微亏，本周美金现货市场活跃度环比上周有所走弱，成交仍主要集中在BHP的中品矿以及PB粉块拼船货物为主，整体溢价有所走弱。本周PB粉溢价基本在7月指数+1.8美元附近，本周二级市场有7月指数+1.56美元的成交。周二还有固定价113.7美元的成交。本周金布巴粉折扣有所逐步扩大，周初有7月上旬金布巴粉以7月指数-4.2美元成交，相较于上周-3.9美元的成交折扣有所扩大，周后期BHP在平台成交金步巴-5美元，金步巴折扣进一步走阔。从麦克粉的成交情况可以看出，麦克粉需求仍较好，周初有107美金成交，周二有109.4美元成交，随后周中有7月指数折扣1.88美元成交。整体上中品需求有弹性，本周纽曼粉有固定价115美金成交。我们可以看到高品的需求仍较差，本周65和62价差仍在低位水平11.1美金/干吨度。另外，本周块矿溢价继续走弱，周初有7月固定块矿溢价0.1205美元，周后期有7月中上装期的纽曼块以7月固定块矿溢价0.1025美元成交，可以看出块矿溢价逐步走弱，美金块矿溢价下降至0.1035美元/干吨度。 【国产矿】本周国内精粉主流价格继续上涨。价格方面，山东莱芜65%湿基不含税814元/吨，上涨58元/吨；安徽霍邱65%干基不含税897元/吨，上涨64元/吨；河北武安64%湿基不含税920元/吨，上涨50元/吨。本周中联钢62%国产矿指数（CSI）加速上涨。从周初的819元涨至周末的838元，上涨19元，涨幅2.32%。相比之下，上周价格从周初的804元涨至周末的819元，上涨15元，涨幅1.87% 。本周钢厂仍采取按需采购的策略，需求较为平淡。但是随着周中央行下调7天期逆回购中标利率10个基点至1.90%，释放稳增长信号，且金融数据不及预期，M2、M1同比分别增长11.6%、4.7%，分别比上月末低0.8个、0.6个百分点，市场对于稳增长政策出台的预期进一步增强,市场情绪开始推动价格上涨。加上当前钢厂库存处于绝对低位，对铁矿有部分刚需补库需求，同时钢厂利润回升后，后期长流程复产增加预期提升，对于价格也有较强的支撑。本周（6月16日）中联钢调研统计全国高炉容积开工率为77.73%，环比持平，同比减少2.23%。预计下周铁精粉价格将再次上涨，涨幅30-50元。 【市场需求】本周（6月16日）中联钢调研统计全国高炉开工率问。全国高炉个数开工率为73.66%，环比持平，同比减少1.42%；高炉容积开工率为77.73%，环比持平，同比减少2.23%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区76.67%，环比上周持平；华东地区80.19%，环比上周持平；东北地区88.29%，环比上周持平；中南地区78.75%，环比上周持平；西南地区72.67%，环比上周持平；西北地区64.33%，环比上周持平；唐山地区87.65%，环比上周持平。 【海运市场】本周国际干散货运市场震荡上行；截止6月16日，BDI指数报收于1076点，较上周上涨21点；其中，海岬型船BCI指数报收于1528点，较上周上涨14点；本周海岬型船远程航线表现相对较好，西非和巴西货盘有所增加，且市场即期可用运力相对有限，运价稳中上涨。而西澳市场货盘有所减少，市场有询船情况，但可用运力较为充裕，运价呈现小走跌；截止目前，巴西至中国航线运价至20.3美元/吨左右，较上周上涨0.6美元/吨，西澳至中国航线运价8.1美元/吨，较上周下降0.6美元/吨；短期内矿山财年仍有冲量预期，整体需求仍有待进一步跟进，市场不确定因素仍存在，预计短期国际干散货运市场宽幅震荡为主。 【短期预测】综合来看，目前澳巴发运节奏相对稳定，短期发运端仍未有明显扰动，资源供应或将逐步增加，关注价格上涨后非主流矿的发运情况以及6月份矿山冲量情况。目前钢厂库存仍在低位，刚需补库仍有支撑，本周疏港小幅下降，港口库存出现累库趋势，整体供应方面矛盾不明显，但矛盾逐步积累中。钢厂点对点利润环比继续增加，钢厂生产仍较积极，预计短期内铁水仍高位运行。目前钢材总产量小幅增加，库存延续下降，总表需环比下降，终端需求仍符合淡季特征。另外，市场对宏观预期消息面刺激以及资金影响因素较大，淡季行情不淡情况较明显，但实际需求仍没有明显好转。下周临近端午节，工作日较少，钢厂低库存下，补库或有支撑。综合来看，预计短期铁矿石市场或将整体宽幅震荡偏强运行。 |
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| 关键字:铁矿石 | |
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