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铁矿石市场一周走势综述（6.5-6.9） |
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| 【进口矿】本周进口矿现货价格震荡上涨运行，整体价格重心有所上涨。截止6月9日，中联钢现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数为115.1美元/吨，较上周上涨8.7美元/吨；CSI 62%港口现货进口粉矿指数为860元/吨，较上周上涨40元/吨。具体来看，周初，市场受周末关于唐山、秦皇岛两地限产的消息发酵以及宏观预期的带动下，钢坯、成材大幅上涨，钢厂点对点利润走阔明显，钢厂盈利率有所回升，叠加限产只是烧结限产，而高炉端目前没啥影响，所以铁水产量仍维持高位，低库存下铁矿石需求有支撑，另外，港口库存方面，本周低到港下，疏港量增加，港口库存继续下降，据我网6月9日统计，全国42个港口铁矿石库存12540万吨，较6月2日下降145万吨；日疏港量298.1万吨，较6月2日上涨10.9万吨。另值得注意的是：目前市场多空消息博弈扰动较大，各种对消息的炒作较为明显，周中市场又有多家银行下调人民币存款利率的消息影响，市场心态再次较好，宏观预期仍对市场有拉动，盘面和掉期也再度被拉涨，本周盘面增仓明显，而美元掉期方面，市场有买多看涨期权行为，资金拉涨明显，市场逐步破新高。截止周五，主力合约最高触及812.5元/吨，掉期最高触及112.85元/吨，现货方面累涨30-40元/吨左右，山东地区PB粉845元/吨成交，唐山地区有870元/吨的成交，现货上涨不及盘面，基差收缩。本周现货价格走高，市场情绪偏积极，市场心态好转，贸易商投机行为一般，现货被动跟涨。钢厂低库存下，价格上涨中按需少量补库为主。 现货和品种价差方面：本周港口现货成交量环比上周有所增加，钢厂方面低库存下依然按需补库为主，贸易商投机需求一般。成交品种主要集中在主流中低品为主，高品资源成交仍较为一般。品种价差方面，PB粉和超特粉价差环比扩大5-7元左右至135-137元/吨左右；钢厂利润波动，高品需求仍较弱，PB粉和卡粉价差环比上周持稳至95元/吨。另外，块矿需求仍未有好转，块粉价差环比上周持稳，青岛港PB块与PB粉价差维持在112元/吨。 美元市场方面：本周美元价格有所上涨，市场情绪活跃，成交环比上周有所增加，成交主要集中在一级市场，主要成交还是以PB粉，金布巴粉，麦克粉等中品资源。本周活跃度最高的还是PB粉，成交价格有6月指数+溢价2.1美元，7月溢价+2.2美元左右，另有部分大户贸易商固定价拿货PB粉成交，从贸易商投机需求来看，多看好后市。本周巴块仍有成交，多数南方造球厂使用。麦克粉和金布巴粉溢价持续走弱，麦克粉有指数-2美元成交，一级市场金布巴粉有指数-3.9美元成交，二级市场有指数-5.5美元成交。本周一级市场成交持续较好，力拓招标SP10F，6-9月各一船共51万吨，价格为以M月（矿山折扣）+0.3美元成交。另外，听闻力拓PB粉7-12月小长协成交，价格为指数+1.45美元； 市场高品需求仍较差，本周7月到港的卡粉以固定价122.6美元成交，钢厂刚需为主。BRBF粉本周没有成交。65%和62%价差收窄0.8至11美元/干吨。本周BHP招标纽曼块固定溢价在0.13-0.144美元成交，二级市场固定溢价在0.25美元成交，块矿溢价小幅走弱，本周美元块矿溢价小幅下降至0.1215美元/干吨度。 【国产矿】本周国内精粉价格以上涨为主。价格方面，山东莱芜65%湿基不含税756元/吨，上涨20元/吨；安徽霍邱65%干基不含税833元/吨，上涨22元/吨；河北迁西66%湿基不含税795元/吨，上涨10元/吨。本周中联钢62%国产矿指数（CSI）加速上涨。从周初的804元涨至周末的819元，上涨15元，涨幅1.87%。相比之下，上周价格从周初的802元涨至周末的804元，上涨2元，涨幅0.25%。周初，受到上周进口矿价格影响，本周东部地区精粉价格上涨幅度较大。但是当前钢厂仍然按需采购为主，实行低库存政策，市场基本面并无明显改善，但是由于近期钢厂利润有所恢复，市场需求预期有所增强，带动精粉价格小幅反弹，随后国内精粉价格继续呈现涨势。周后期，受到5月份国内钢材价格探底回升，创出2017年以来单月最高数据至835.6万吨影响，一定程度上对价格形成支撑。需求方面来看，钢厂利润明显改善，后续复产预期较强。预计下周铁精粉价格将有所反弹，涨幅20-30元。 【市场需求】本周（6月9日）中联钢调研统计全国高炉开工率降。全国高炉个数开工率为73.66%，环比减少0.11%，同比减少1.64%；高炉容积开工率为77.73%，环比减少0.11%，同比减少2.5%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区76.67%，环比上周减少0.29%；华东地区80.19%，环比上周持平；东北地区88.29%，环比上周持平；中南地区78.75%，环比上周持平；西南地区72.67%，环比上周持平；西北地区64.33%，环比上周持平；唐山地区87.65%，环比上周减少0.77%。 【海运市场】本周国际干散货运市场止降反弹；截止6月9日，BDI指数报收于1055点，较上周上涨136点；其中，海岬型船BCI指数报收于1514点，较上周上涨398点；本周西澳市场有矿山财年冲量的情况，集中拿船积极性较高，过剩运力有所消化，船运需求得到提振，且FFA远期市场上涨带动，市场活跃度明显提升，运价持续走高。远程航线受其影响，运价呈现波动上行态势，但整体表现显疲弱，市场航运需求欠佳。截止目前，巴西至中国航线运价至19.7美元/吨左右，较上周上涨1.7美元/吨，西澳至中国航线运价8.7美元/吨，较上周上涨1.2美元/吨；短期内市场需求或仍将持续，运力过剩或将进一步得到消化，预计短期国际干散货运市场震荡偏强为主。 【短期预测】综合来看，目前澳巴发运节奏相对稳定，短期发运端仍未有明显扰动，资源供应或将逐步增加，关注价格上涨后非主流矿的发运情况以及6月份矿山冲量情况。目前钢厂库存继续下降，刚需补库仍有支撑，叠加本周到港量下降，疏港增加，港口库存仍有降库，整体供应方面铁矿石没有明显矛盾。另外，本周钢厂点对点利润环比增加，钢厂生产仍较积极，且铁水产量仍维持在240万吨附近的高位水平，预计短期内铁水高位震荡运行。本周成材方面，产量表需相对稳定，库存延续下降，表需同比变化不大，终端需求仍较平稳，但下游需求未有明显起色。目前铁水相对废钢仍有成本优势。另外，市场对宏观预期消息面刺激以及资金影响因素较大，淡季行情不淡情况较明显，但实际需求不佳。综合来看，预计短期铁矿石市场或将整体宽幅震荡偏强运行。后期市场仍主要关注国内外宏观政策面和钢厂的生产情况。 |
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