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铁矿石市场一周走势综述（5.29-6.2） |
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| 【进口矿】本周进口矿现货市场宽幅偏强震荡运行，整体价格重心略有上移。截止6月2日，中联钢现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数为106.4美元/吨，较上周上涨1.9美元/吨；CSI 62%港口现货进口粉矿指数为820元/吨，较上周上涨25元/吨。具体来看，周初，市场继续受宏观利好消息传闻的刺激，叠加目前铁水产量高位，铁矿石市场延续修复性反弹，现货价格小幅上行5-10元/吨左右，山东地区PB粉成交最高783元/吨，唐山地区成交在800元/吨左右，市场情绪好转，贸易商出货意愿增强，钢厂方面仍是刚需采购为主。周中期，PMI数据低于市场预期，成材端现货在午后随着盘面走弱后报价回落，成材下游拿货意愿仍较低，挤压钢厂利润，叠加市场受粗钢平控传言扰动的影响，市场情绪有所趋弱，现货价格下降5-10元/吨左右。周后期，黑色市场普遍翻红走高，尤其铁矿石最明显，市场主要受财新社PMI指数50.9，较四月份回升1.4个百分点，时隔两个月重回扩张区间的利好带动下，另外，成材数据方面，螺纹本周表需表现好于预期，库存环比下滑，产量增加放缓，带动市场情绪向上有所修复，以及铁矿石方面供应端消息炒作扰动影响，包括南非部分铁矿石运输线路暂停运行和巴西海关罢工，叠加铁矿石基本面相对较好，钢厂利润点对点利润尚可，铁水仍维持在240万吨左右的高位，大规模减产并未出现，钢厂库存继续创新低，刚需补库支撑较强，另外，港口库存仍是小幅去库，截止6月2日，我网统计全国42个港口铁矿石库存12685万吨，较5月26日下降36万吨；周五，美国债务问题上，结束债务违约威胁，国内房地产股拉涨，部分城市出房产刺激政策，盘面延续大幅反弹，铁矿石主力合约最高触及755.5元/吨，掉期最高触及103.95美金，现货方面上涨25-35元/吨左右，贸易商投机需求尚可，部分贸易商投机行为增加，钢厂刚需采购为主。截止周五山东地区PB粉成交810元/吨，唐山地区830元/吨左右。 品种价差方面：本周港口现货成交量环比上周有小幅增加，钢厂方面低库存下依然按需补库为主，周后期贸易商投机需求有所增加。成交品种主要集中在主流中低品为主，高品资源成交仍较为一般。品种价差方面，PB粉和超特粉价差环比扩大10元左右至130元/吨左右；钢厂利润波动，高品需求仍较弱，PB粉和卡粉价差环比上周收窄10元至95元/吨。另外，本周焦炭价格第10轮提降，但由于钢厂利润影响以及块矿添加难有继续增加，块粉价差环比上周小幅扩大3元，青岛港PB块与PB粉价差维持在113元/吨。 美金现货方面：由于稳定的进口利润和宏观消息的刺激影响，本周美金成交活跃度增加，成交环比上周增加。市场主要询盘集中在PB粉、PB粉块及部分BHP资源上。PB粉成交较多，且目前多以7月指数计价。7月的PB粉的报价在7月指数+2.5~3美元左右，本周有PB粉有7月指数溢价2/2.4美元的成交，6月指数溢价1.4的成交，另外PB粉有固定价101.9/105.3美元的成交。金步巴粉折扣有小幅收窄，本周成交7月指数折扣3.89/3.3/3.5美元的成交。麦克粉仍然是固定价成交活跃，本周有100.7/96.6/102.35美元的固定价成交。美金高品需求仍一般，周四BRBF以62%计价106.55成交；还有5月提单的卡粉以65%计价117.5美元成交，对于卡粉，市场预期还是偏弱。本周美金65%和62%价差收窄0.7至11.8美元/干吨度。本周块矿溢价小幅上涨，周二6月底跨月装期的纽曼块以7月固定块矿溢价0.1475美元成交，周三，7万吨的PB块的成交，7月指数固定块矿溢价0.1505美元，继续带动块矿溢价小幅上涨带动块矿溢价上涨，但市场认为钢厂仍需要具有性价比的烧结矿，块矿溢价上行空间或受限，本周美金块矿溢价上涨至0.14美元。 【国产矿】本周国内精粉价格涨跌互现。价格方面，山东莱芜65%湿基不含税736元/吨，下跌46元/吨；安徽霍邱65%干基不含税811元/吨，下跌51元/吨；河北迁西66%湿基不含税785元/吨，上涨10元/吨。本周中联钢62%国产矿指数（CSI）小幅下跌。从周初的798元跌至周末的796元，下跌2元，跌幅0.25%。相比之下，上周CSI指数从周初的798元涨至周末的810元，上涨12元，涨幅1.5%。当前钢厂采购仍较为谨慎，因下游需求低于预期，钢厂虽然利润有所好转，但是仍不愿放弃按需采购的策略，主要原因就是当前价格缺乏连续上涨的动力，所以钢厂按需采购有利于在精粉下跌至低位的时候进行采购，而这样的采购策略也客观上抑制价格上涨幅度。周后期，受到美国联邦政府债务上限达成初步协议影响，6月可能跳过一次加息，导致市场对将再次加息的预期迅速逆转，市场情绪向好导致黑色系期货价格集体大涨。预计下周国内精粉价格小幅上涨，幅度20-30元。 【市场需求】本周（6月2日）中联钢调研统计全国高炉开工率降。全国高炉个数开工率为73.77%，环比减少0.22%，同比减少1.09%；高炉容积开工率为77.84%，环比减少0.09%，同比减少1.98%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区76.96%，环比上周减少0.58%；华东地区80.19%，环比上周增加0.52%；东北地区88.29%，环比上周持平；中南地区78.75%，环比上周持平；西南地区72.67%，环比上周持平；西北地区64.33%，环比上周持平；唐山地区88.42%，环比上周减少1.54%。 【海运市场】本周国际干散货运市场继续震荡下行；截止6月2日，BDI指数报收于919点，较上周下降253点；其中，海岬型船BCI指数报收于1116点，较上周下降567点；本周各船型船运需求均不佳，市场表现低迷，心态情绪较弱，整体运价震荡下行。本周澳洲市场铁矿石和煤炭货盘较少，市场表现清淡，同时远程市场表现也疲弱，货盘较少可有运力较多，租家压价明显，且FFA远期合约运价大降，船东信心明显受挫，市场心态不佳，运价延续下跌走势。截止目前，巴西至中国航线运价至18美元/吨左右，较上周下降1.5美元/吨，西澳至中国航线运价7.5美元/吨，较上周下降0.8美元/吨；目前市场船运需求不佳，且运力过剩，预计短期国际干散货运市场或将宽幅震荡为主。 【短期预测】综合来看，目前澳巴发运节奏相对稳定，短期发运端仍未有明显扰动，资源供应或将逐步增加。另外，本周钢厂点对点利润虽有压缩，但钢厂减产力度仍较弱，本周铁水产量仍维持在240万吨附近的高位水平，预计短期内铁水高位或将区间震荡运行，或对铁矿石需求形成支撑。目前钢厂库存继续下降，刚需补库有支撑，本周疏港小幅下降，港口库存延续小幅下降，库存端仍是降库。本周成材方面，需求环比增加，成材产量增加较少，库存延续下降，叠加周后期市场有宏观消息面刺激影响，对淡季成材市场有支撑。综合来看，预计下周铁矿石市场或仍延续反弹，但力度或有限，整体宽幅震荡运行。 |
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