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铁矿石市场一周走势综述（4.17-4.21） |
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| 【进口矿】本周进口矿现货市场先扬后抑运行，整体价格重心有所下降。截止4月22日，中联钢现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数为110.3美元/吨，较上周下降8.4美元/吨；CSI 62%港口现货进口粉矿指数为855元/吨，较上周下降38元/吨。具体来看，周初，钢厂利润虽仍较差，但焦炭价格第三轮降价，钢厂生产成本压力略有所缓解，生产节奏整体仍维持，叠加上周澳洲飓风影响部分港口发货，发货量出现阶段性下降，供应短期收紧预期增强，另外，国家统计局数据显示一季度经济运行良好，一季度粗钢产量同比增长6.1%，市场心态得到提振；铁矿石现货市场有所反弹。此后，相关部门再次发声，坚决遏制铁矿石价格的不合理上涨，促进铁矿石市场平稳运行；市场投机需求受到打压，同时，房地产最新数据偏弱，地产投资、施工、资金到位等数据均同比仍下降，市场对房地产业需求仍不乐观。另外，钢企利润仍不佳，并且钢厂产线检修有所增多，使得成材产量减少预期增强，铁水持续增产空间受限，本周铁水产量高位小幅回落，需求见顶。同时，钢材表需增长也较缓慢，需求仍未有明显起色，整体市场情绪悲观。周五股市出现大幅下降，市场心态受到打击；整个黑色系出现明显回落，截止午后，铁矿石主力合约最低触及730元/吨，主力掉期最低触及107.4美金的地位，周后期现货方面连续下降约35-50元/吨不等，截止周五，山东地区PB粉成交855/849/843元/吨左右，为本月低点。本周铁矿石基本面有所弱化，铁水产量见顶略有回落，有高炉检修情况，同时，钢厂产线检修增多，且港口有所累库；铁水产量顶部回落至246万吨左右的水平。另港口库存止降有所累库，本周铁矿石港口库存止降累库，据我网4月21日统计，全国42个港口铁矿石库存12963万吨，较4月14日上涨113万吨；日疏港量318.7万吨，较4月14日上涨1.5万吨。短期铁水或将高位震荡走降，港口库存或将再有累库可能。 品种价差方面：本周现货成交量环比小幅上涨，贸易商投机情绪尚可，山东地区买远月货物较活跃，钢厂按需采购为主。成交品种仍主要集中在主流中低品为主。品种价差方面，PB粉和超特粉价差环比扩大10至140元/吨左右；山东港口纽曼粉和PB粉价差环比变化不大至30元/吨；同时，PB粉与麦克粉价差小幅收窄3至8元/吨左右；PB粉与60.5%金布巴粉价差窄幅波动至34元/吨左右。本周钢厂利润有所压缩，高品需求较弱，与中品价差环比小幅收窄5左右，山东港口卡粉和PB粉价差至95元/吨左右。另外，焦炭价格三轮下降，块矿需求有所好转，但钢厂利润仍受限，块粉价差环比上周窄幅波动，青岛港PB块与PB粉价差在125元/吨。 本周美金现货市场活跃度环比上周小幅下降，但溢价有所上涨。市场主要关注中低品资源。一级市场成交一般，由于有落地利润，二级市场流动性较活跃，6月装期的资源逐步增加，市场主要询盘集中在PB粉、BHP拼船资源及PB粉块拼船资源。上半周活跃度较好，周后期随着成材较差，市场情绪较悲观，抑制了美金市场采购情绪。本周PB粉溢价较坚挺，18日力拓在北铁出售PB粉价格为6月指数+2.65美元/干吨，另PB粉一级和二级市场成交溢价集中在2.9美元左右。由于上周澳洲飓风影响BHP资源供应，麦克粉价格得到支撑，本周麦克粉的需求强劲，部分贸易商投机需求增加，麦克粉固定价成交在117.8和117.9美元。本周金布巴粉成交价格在5月指数折扣3/3.4美元，较前期有小幅收窄。本周二级市场有BRBF粉成交，其溢价表现相对坚挺；另外，本周美元65%和62%价差小幅扩大0.1至14.95美金/干吨度。受钢厂利润的限制，钢厂继续在高炉中增加块矿使用收窄，本周美金块矿溢价相对稳定，仍在0.182美金/干吨度。 【国产矿】本周国内精粉价格继续以下跌为主。山东莱芜65%湿基不含税839元/吨，下跌5元/吨；安徽霍邱65%干基不含税924元/吨，下跌6元/吨；辽宁北票66%湿基不含税735元/吨，下跌30元/吨。本周中联钢62%国产矿指数（CSI）跌幅较大。从周初的856元跌至周末的845元，下跌11元，跌幅1.29%。相比之下，上周CSI指数从周初的875元跌至周末的856元，下跌19元，跌幅2.17% 。周初精粉价格受上周进口主流矿粉价格影响下调幅度不大。随后，受到近期价格持续下跌的影响，钢厂观望情绪较重，采购仍采取一单一议的策略，库存采取低库存策略，加之发改委再次发声坚决遏制铁矿石价格的不合理上涨促进铁矿石市场平稳运行的影响，精粉价格向上压力较大。周后期，受到钢厂盈利率减弱以及废钢供应回升的双重影响，精粉需求预期减弱，价格跌幅较大。预计下周国内精粉价格将追随本周进口主流精粉价格下调。 【市场需求】本周（4月21日）中联钢调研统计全国高炉开工率略降。全国高炉个数开工率为74.21%，环比减少0.11%，同比增加0.11%；高炉容积开工率为78.2%，环比减少0.13%，同比减少0.82%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区78.77%，环比上周减少0.34%；华东地区79.26%，环比上周持平；东北地区88.29%，环比上周持平；中南地区78.75%，环比上周持平；西南地区71.25%，环比上周持平；西北地区64.33%，环比上周持平；唐山地区90.6%，环比上周减少0.91%。本周钢厂检修情况有所增加，且产线检修增加相对明显。 【海运市场】本周国际干散货运市场先降后扬；截止4月21日，BDI指数报收于1504点，较上周上涨69点；其中，海岬型船BCI指数报收于1962点，较上周涨112点；本周前期，西澳市场矿山租家询盘相对活跃，但受FFA远期市场走弱影响，且5月初市场运力过剩，导致船东心态不佳，运价有所回落。周后期，在澳洲铁矿石和煤炭货盘增多支撑下，FFA远期市场止降反弹，船东信心有所提振，运价止降回升。巴西航线货盘相对偏少，市场活跃度不佳，运价波动运行。截止目前，巴西至中国航线运价至21.7美元/吨左右，较上周下降0.5美元/吨，西澳至中国航线运价8.7美元/吨，较上周上涨0.5美元/吨；目前市场不确定性因素仍存，需求不稳，预计短期内国际干散货运市场将宽幅震荡运行为主。 【短期预测】综合来看, 虽然因澳洲飓风影响部分发运量出现阶段性下降，但整体上二季度发运端仍或呈现逐步增长态势；本周部分高炉检修，铁水产量见顶小幅回落，但目前钢厂仍盈亏边缘居多，短期铁水大幅下降可能性不大，但或将高位区间震荡走弱。成材方面产量增加，库存下降放缓，需求不确定性仍存在，叠加钢厂利润仍被压制，或对矿价有扰动作用。后期市场仍需关注宏观政策以及粗钢压减政策等因素的影响。整体来看，预计短期内铁矿石市场，在五一节前补库下现货市场或将宽幅震荡运行为主。 |
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| 关键字:铁矿石 | |
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