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铁矿石市场一周走势综述（4.3-4.7） |
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| 【进口矿】本周进口矿现货市场震荡下行，截止4月7日，中联钢现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数为119.4美元/吨，较上周下降8.2美元/吨；CSI 62%港口现货进口粉矿指数为910元/吨，较上周下降23元/吨。截止4月7日，主力合约09逐步下跌最低跌至782元/吨，主力掉期最低跌至115.8美金，港口现货价格累降20-30元/吨不等，山东地区PB粉成交价格至895元/吨左右，唐山地区PB粉902元/吨左右。具体来看，海外宏观风险再次扰动市场情绪，OPEC宣布减产原油，进一步的确认了海外需求处于下行通道中，市场情绪弱化，投机需求消退。华东和华南持续降雨，叠加清明假期，本周成材需求较差，财新PMI数据不乐观，市场对4月份的行情预期较弱。另外，4日，发改委对部分期货公司召开会议，分析研判铁矿石市场和形势，对铁矿石价格形成一定压制作用。叠加，本周主力合约移仓换月完成，对远月价格打压较大。铁矿石基本面仍无明显矛盾，本周铁水产量仍维持高位，继续呈现小幅增加至245万吨左右的高位，但进一步上升空间或有限，另外，铁矿石港口库存继续降库，且降幅较为明显，据我网4月7日统计，全国42个港口铁矿石库存13111万吨，较3月31日下降269万吨；日疏港量321.8万吨，较3月31日上涨8.2万吨。但随着天气因素的好转，发运量有所增加，后期供应端压力或将逐步增加。另外，本周五大材整体供应增加，需求环比下降，库存去化放缓，整体消费不乐观，对成材价格或延续偏弱走势。周后期，市场传言压缩粗钢产量，对铁矿石市场继续形成扰动。 现货和品种价差方面：本周矿价震荡下行，整体现货成交量环比上周有所好转，贸易商投机情绪一般，部分贸易商投机增加，钢厂仍是按需采购为主，刚需补库仍有支撑。成交品种仍主要集中在主流中低品为主。品种价差方面，PB粉和超特粉价差环比小幅收窄3-4左右至129元/吨左右；山东港口纽曼粉和PB粉价差环比扩大6至31元/吨；同时，PB粉与麦克粉价差小幅收窄3至9元/吨左右；PB粉与60.5%金布巴粉价差环比扩大5至37元/吨左右。本周钢厂利润有所压缩，高品需求未有好转，与中品价差环比小幅收窄3元/吨，山东港口卡粉和PB粉价差至100元/吨左右。另外，焦炭价格下降，块矿需求有所好转，但受钢厂利润影响，叠加港口球团供应较高，块矿价格上涨空间受限，块粉价差环比上周小幅扩大5元/吨，青岛港PB块与PB粉价差在110元/吨。 本周美元现货市场成交好转，由于本周受市场消息影响较多，内外盘价格下跌较多，而现货相对掉期偏强，掉期下降明显，各品种落地利润均有修复，美元现货市场成交活跃度有所好转。一级市场出货积极，二级市场交投氛围也较好，市场多关注MNPJ以及块矿资源。PB粉溢价有所好转，二级市场上有多笔PB粉成交，价格在5月指数+1.2至1.5美元不等；周中，4月跨5月船期的麦克粉成交价格在118美元，此后，5月中上旬船期的麦克粉成交价格在117.3美元；金布巴折扣继续收窄，成交价格为5月指数-3.8美元；周中，5月中下旬船期的BRBF粉成交价格为5月62%低铝指数+2.3美元。另外，钢材价格疲弱，钢厂利润较差，抑制了高品粉需求，高品卡粉需求仍一般，未有明显好转。本周65%和62%指数价差环比上涨持稳仍在14.85美元的水平。本周初，矿山成交纽曼块价格为5月指数+固定块矿溢价0.15美元，美元块矿溢价下降0.014美元至0.1465美元，随后5月船期的PB块成交价格为5月指数+固定块矿溢价0.1525美元，带动了块矿溢价有所上涨，但市场对块矿溢价分歧较明显，本周美金块矿溢价小幅上涨0.0245至0.155美元。 【国产矿】本周国内精粉价格以下跌为主。价格方面，山东莱芜65%湿基不含税871元/吨，上涨16元/吨；安徽霍邱65%干基不含税960元/吨，上涨18元/吨；河北迁安66%干基含税1087元/吨，下跌33元/吨。本周中联钢62%国产矿指数（CSI）跌幅很小。从周初的878元跌至周末的877元，下跌1元，跌幅0.11%。相比之下，上周CSI指数从周初的895元跌至周末的878元，下跌17元，跌幅1.9%。周初，东部地区精粉价格追随上周进口主流矿粉价格小涨，但是受到2023年3月中国制造业PMI录得50，弱于预期，且低于上月1.6个百分点的影响，中国制造业扩张速度放缓预期增加，对精粉价格产生一定压力，加上近期南方降雨较多和进口矿发运量增幅较大的影响，精粉价格更是易跌难涨。另外，本周国家相关部门再次出手加强铁矿石现货市场监管，也进一步打压了精粉价格，预计下周国内精粉价格或将震荡偏弱运行。 【市场需求】本周（4月7日）中联钢调研统计全国高炉开工率持稳。全国高炉个数开工率为74.21%，环比持平，同比减少0.55%；高炉容积开工率为78.07%，环比持平，同比减少1.71%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区78.43%，环比上周持平；华东地区79.26%，环比上周持平；东北地区88.29%，环比上周持平；中南地区78.75%，环比上周持平；西南地区71.25%，环比上周持平；西北地区64.33%，环比上周持平；唐山地区89.69%，环比上周持平。钢厂生产节奏相对稳定。 【海运市场】本周国际干散货运市场震荡回升；截止4月6日，BDI指数报收于1560点，较上周上涨171点；其中，海岬型船BCI指数报收于2041点，较上周上涨159点；本周市场船舶需求有所增加，且国际燃油价格明显走高以及FFA远期市场的上行，整个市场气氛有所好转。西澳市场矿山租家询船、拿船积极性有所提升，即期需求走强，市场交投情绪活跃，运价有所走高；另外，远程市场货盘有所增加，提振市场心态，租船活跃度提升，运价上行。临近周末，由于复活节假期，市场整体相对清淡，运价走势略显不稳。截止目前，巴西至中国航线运价至22.8美元/吨左右，较上周上涨1.8美元/吨，西澳至中国航线运价8.6美元/吨，较上周上涨0.7美元/吨；目前市场整体需求向好，但不确定性因素仍较多，预计短期内国际干散货运市场将震荡偏强为主。 【短期预测】综合来看, 目前发运端或有逐步增加态势，澳巴发运同比偏高，整体发运逐步增加，发运端矛盾逐步积累；目前钢厂生产相对稳定，疏港量仍较高，港口库存仍有降库趋势；铁水产量继续增加，钢厂库存低位，刚需补库仍有支撑，目前铁水高位，预计接下来增加或将放缓。铁矿石基本面最好的阶段或逐步减弱，但在铁水高位水平和现货逢低补库下现货仍有支撑。另外，成材需求仍有待恢复，成材价格或仍将震荡运行为主，但随着降雨天气好转，下游需求或将小幅好转，目前黑色系市场交易的核心仍在需求端方面。后期市场仍需关注钢厂利润的变化情况以及钢材下游实际需求变化情况。另外，宏观政策以及相关部门监管力度以及粗钢压减政策等因素仍需要重点关注。整体来看，预计下周铁矿石市场或将宽幅震荡运行为主。 |
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| 关键字:铁矿石 | |
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