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铁矿石市场一周走势综述（3.13-3.17） |
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| 【进口矿】本周进口矿现货市场宽幅调整。截止3月17日，中联钢现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数为132美元/吨，较上周上涨2.1美元/吨；CSI 62%港口现货进口粉矿指数为937元/吨，较上周上涨4元/吨。具体来看，由于近期钢厂利润有所修复，周初，钢材需求有所好转，叠加海外掉期涨幅明显，带动连铁偏强运行，钢材和原料共振上行，铁矿石主力合约最高触及936元/吨，掉期主力合约最高触及133.05美金，贸易商投机情绪活跃，钢厂库存较低，刚需补库支撑较好，唐山地区PB粉成交价格950/955元/吨，山东地区935元/吨左右，均为年内最高点。周中后期，市场各种消息扰动黑色市场，海外方面，美国硅谷银行暴雷以后，海外其他银行也接连有问题出现，周中瑞士信贷股票大跌，原油大降，海外风险的不确定性加强，带动外盘掉期价格降幅明显。另外，市场传言粗钢平控的消息，对铁矿石需求有明显扰动；再有，市场继续传澳煤大量放开，对原料供给端也是利空因素；同时，钢材表需环比小幅走弱，库存下降幅度收窄，产量继续上行，市场对需求的持续恢复开始抱有迟疑态度。目前来看，市场影响因素主要是海外宏观形势以及行业消息带来的不确定性，但整体国内黑色系矛盾暂不突出，前期上涨较多，阶段性回调也较合理，市场宽幅震荡为主。本周基本面变化不大，钢厂生产相对正常，港口小幅降库；铁水产量在237万吨左右。另港口库存继续降库，截止目前，据我网统计，全国42个港口铁矿石库存13621万吨，环比下降72万吨。本周钢厂按需采购为主，市场传言粗钢产量平控，仍需验证；港口库存仍现降库；短期内铁矿石基本面无明显矛盾。 品种价差方面：本周现货市场成交活跃，环比有所增加；钢厂刚需补库为主，贸易商投机情绪较好，买盘较积极。成交品种仍主要集中在主流中低品为主，中品需求有所好转，卡粉性价比凸显，本周卡粉成交继续较好，另印粉需求也不错。品种价差方面，PB粉和超特粉价差环比不大至124元/吨左右；山东港口纽曼粉和PB粉价差环比变化不大在20元/吨；同时，PB粉与麦克粉价差变化不大至9元/吨左右；PB粉与60.5%金布巴粉价差环比变化不大至31元/吨左右。由于钢厂利润小幅修复，高低品搭配性价比较好，叠加近期卡粉性价比有所好转，与中品价差环比小幅扩大10元/吨，山东港口卡粉和PB粉价差至105-107元/吨左右。另外，块矿需求本周有所起色，块粉价差环比上周小幅扩大5元/吨，青岛港PB块与PB粉价差在105元/吨。 本周美金现货市场成交有所好转，环比上周有所增加，溢价有所上涨，折扣品种的折扣有所收窄。一级市场成交好于二级市场。钢厂利润有所修复，市场情绪有所改善，市场主要关注PB粉，麦克粉及纽曼粉等中品粉矿。PB粉需求较好，溢价水平逐步上涨，一级市场周初力拓成交PB粉价格为5月指数+1.25美元/干吨，周中及后期，成交溢价逐步上涨至1.4/1.45/1.5美元，而二级市场PB粉成交溢价大概在0.8美元附近。另外，BHP成交金布巴粉价格在5月指数-4.5美元，折扣较之前有所收窄；麦克粉以固定价129.9美元成交，相当于4月指数-1.8美元左右的水平。其次，周初Vale在平台售出8.5万吨卡粉，价格为148.8美元/干吨，市场普遍认为价格偏高，带动了65%和62%价差扩大1美元至15.5美元/干吨。虽然钢厂利润有所改善，港口卡粉需求好转，但卡粉的需求并未强劲表现，市场观点存有分歧。再有，港口块矿库存水平仍较高，块矿进口亏损也较大，叠加焦炭价格偏稳定，本周块矿溢价波动运行，块矿溢价在0.1美元左右徘徊。 【国产矿】本周国内精粉价格以上涨为主。价格方面，价格方面，山东莱芜65%湿基不含税896元/吨，上涨17元/吨；安徽霍邱65%干基不含税983元/吨，上涨20元/吨；河北武安64%湿基不含税945元/吨，上涨25元/吨。本周中联钢62%国产矿指数（CSI）涨幅较大。从周初的884元涨至周末的896元，上涨12元，涨幅1.36%。相比之下，上周CSI指数从周初的887元跌至周末的884元，下跌3元，跌幅0.34%。本周精粉需求较为活跃，受到成材端改善炒预期影响，近期钢材价格上涨并带动矿石价格上调。当前随着需求向好、钢价上涨，钢厂利润得到进一步修复，下游钢厂开工持续回升，原材料采购需求旺盛，且随着近期全国45港进口铁矿石库存创6周新低，对精粉价格有较强的支撑作用。周后期，国内黑色系价格因受到美国银行业风险进一步发酵扩散至欧洲导致全球市场恐慌情绪继续爆发影响，有一定跌幅。此次硅谷银行规模远不及之前的雷曼兄弟银行，对于金融行业的直接冲击较小，但对行业信心打击较大，可能对市场造成一定影响。预计下周国内精粉价格或将宽幅震荡运行。 【市场需求】本周（3月17日）中联钢调研统计全国高炉开工率略涨。全国高炉个数开工率为74.43%，环比增加0.44%，同比减少0.66%；高炉容积开工率为78.22%，环比增加0.57%，同比减少0.5%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区77.95%，环比上周增加1.49%；华东地区80.57%，环比上周持平；东北地区88.29%，环比上周持平；中南地区78.75%，环比上周持平；西南地区71.25%，环比上周持平；西北地区64.33%，环比上周持平；唐山地区88.42%，环比上周增加3.95%。钢厂生产节奏相对稳定。 【海运市场】本周国际干散货运市场先扬后抑，整体运价重心明显走高；截止3月17日，BDI指数报收于1535点，较上周上涨111点；其中，海岬型船BCI指数报收于1913点，较上周上涨169点；本周市场大宗商品货盘继续增加，市场船舶需求较好，运价继续上行。周前期，澳洲市场矿山租家货盘较多，市场拿船积极，叠加煤炭运输有所起色，再加上FFA远期市场走高，运价上行得到支撑，明显走高。周后期，受油价下降以及外围市场扰动影响，运价出现回调。截止目前，巴西至中国航线运价至20.6美元/吨左右，较上周上涨0.7美元/吨，西澳至中国航线运价8.8美元/吨，较上周上涨0.4美元/吨；目前市场不确定性因素较多，预计短期内国际干散货运市场将宽幅震荡运行。 【短期预测】综合来看, 目前发运节奏相对正常，市场虽有消息扰动，但暂未有影响；目前钢厂生产相对稳定，疏港量处于相对偏高水平，港口库存仍有降库趋势；铁水产量小幅增加，钢厂库存低位，刚需补库仍或有支撑。目前铁矿自身基本面无明显矛盾，但仍需关注钢厂利润修复的持续性，另关注钢材下游实际需求变化情况。另外，海外金融市场风险持续及相关部门监管力度较强等因素的影响；整体来看，预计短期内铁矿石市场或仍将宽幅震荡运行为主。 |
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