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铁矿石市场一周走势综述（1.9-1.13） |
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| 【进口矿】本周进口矿现货市场先抑后走高，整体价格重心上移。截止1月13日，中联钢现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数为126.6美元/吨，较上周上涨7.1美元/吨；CSI 62%港口现货进口粉矿指数为880元/吨，较上周上涨20元/吨。具体来看，周初，受发改委发文对铁矿价格加强监管影响，铁矿石市场有所降温，周一开盘盘面延续了回调态势，盘面最低触及815.5元/吨，为近两周低位，掉期跌至116美金附近，但钢厂补库一直在兑现中，对现货市场形成支撑，叠加预期仍较好；周初，价格在下跌后贸易商和钢厂的活跃度出现明显提升，现货市场成交异常火爆。周中期，焦炭价格第二轮提降落地，钢厂亏损略有好转，钢厂补库叠加巴西雨季炒作，且钢材产量低位，市场预期相对乐观，市场底部得到支撑。到了周五，市场继续炒作巴西暴雨，并且对节后钢厂补库存有预期，市场有所反弹，日盘盘面最高触及883元/吨，掉期最高触及126.4美金，唐山地区PB粉成交价格在872/875元/吨，山东地区超特粉成交价格在746元/吨。本周基本面变化不大，钢厂检修停产情况相对较少，且有复产情况，铁水产量小涨至222万吨左右。另本周港口库存有所增长，截止目前，我网统计全国42个港口铁矿石库存13315万吨，较1月6日上涨210万吨；日疏港量325.8万吨，较1月6日上涨15.4万吨。钢厂节前采购明显放量，整体成交较为活跃，但由于资源的陆续到港，港口库存呈现累库态势，后期仍或继续累库。品种价差方面：本周品种价差方面，个别品种有所变化，现货活跃度尚可，钢厂补库采购积极性提升，贸易商也出货积极，成交主要是钢厂刚需为主。本周主流中低品粉矿资源仍成交较好，卡粉成交明显改善。中低品价差较上周小幅收窄10-15元/吨，PB粉和超特粉价差至130-135元/吨左右；山东港口纽曼粉和PB粉价差小幅扩大4元至15元/吨；同时，PB粉与麦克粉价差小幅扩大3-5元至23元/吨左右；PB粉与60.5%金布巴粉价差较稳定在33元/吨左右。高品卡粉需求有所好转，钢厂刚需采购为主，同时部分贸易商对卡粉需求增加，与中品价差略有扩大，山东港口卡粉和PB粉价差小幅扩大7元至100元/吨左右。另外，由于焦炭价格下降，块矿成交略有好转，但受钢厂利润以及球团价格限制，块矿价格较为一般，块粉价差变化不大，青岛港PB块与PB粉价差在110元/吨。 美金现货方面：市场人士对春节后钢铁需求持乐观态度，市场预期较好，叠加随着焦炭价格下降，钢厂利润亏损有所好转，支撑铁矿石需求，即使进口亏损，但贸易商投机需求仍较活跃，本周美金现货市场成交活跃度环比上周有所增加，带动美金市场价格上涨，另外，不排除有资金方面因素对于衍生品投机需求推动，掉期价格逐步创新高。而钢厂仍主要青睐于采购港口现货为主，少数采购美金资源。二级市场中活跃度较高，市场主要关注PB粉和一些低品资源，另外，海外有钢厂继续向国内转售美金资源，随着春节临近及多品种倒挂导致市场活跃度会逐步减弱。PB粉溢价水平先强后有所趋弱。周初麦克粉以固定价119.2美金成交，麦克粉的折扣比之前有所收窄。金布巴粉折扣4.85美金，较上周折扣也有所收窄。受巴西雨季影响，市场对后期巴西资源供应有担忧，叠加现在高品配低品性价比较好，巴混和卡粉需求增加，价格上涨远超出市场预期，周初卡粉以固定价137.2美金成交，巴混以固定价126.8美金成交，目前美金65%和62%价差上涨0.85至13.85美元/干吨。随着焦炭价格下跌，美元块矿溢价小幅震荡偏强运行，本周纽曼块以2月指数+固定块矿溢价0.2美元成交，美元块矿溢价上涨0.0025至0.1125美元/干吨。 【国产矿】本周国内精粉价格继续上涨。价格上看，河北武安64%湿基不含税价格上涨15元/吨至910元/吨；山东莱芜65%湿基不含税857元/吨，上涨8元/吨；安徽霍邱65%干基不含税944元/吨，上涨9元/吨；辽宁本溪65%湿基不含税760元/吨，上涨10元/吨。本周中联钢62%国产矿指数（CSI）继续涨势，但涨速减弱。从周初的851元涨至周末的858元，上涨7元，涨幅0.82%。相比之下，上周CSI指数从周初的836元涨至周末的851元，上涨15元，涨幅1.79%。本周国内精粉市场需求较好，钢厂持续补库对价格有较大支撑。国内部分中小型私营矿山已经开始停产，进入春节放假模式，按照惯例，复工应该在2月5日元宵节之后。当前国内精粉供应稍显紧张，加上海外矿山受到暴雨影响发货量减少，导致炒作氛围再次转强，价格维持阶段高位。本周国家发展改革委价格司组织召开会议分析研判铁矿石市场和价格形势，认为铁矿石价格快速大幅上涨，存在明显炒作，建议加强价格监管，但整体看，对市场价格影响很小。预计下周国内铁精粉市场价格将追随本周进口主流矿粉价格微涨。 【市场需求】本周（1月13日）中联钢调研统计全国高炉开工率略增。全国高炉个数开工率为74.43%，环比增加0.22%，同比增加0.33%；高炉容积开工率为78.01%，环比增加0.37%，同比增加0.07%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区77.63%，环比上周增加0.29%；华东地区80.75%，环比上周持平；东北地区88.29%，环比上周增加2.55%；中南地区76.83%，环比上周持平；西南地区72.67%，环比上周持平；西北地区64.33%，环比上周持平；唐山地区87.57%，环比上周增加0.77%。本周钢厂检修情况较少，同时复产有所恢复，钢厂生产需求有所增加。 【海运市场】本周国际干散货运市场继续回落；截止1月13日，BDI指数报收于946点，较上周下降184点；其中，海岬型船BCI指数报收于1299点，较上周下降213点；本周市场整体货盘均相对偏少，市场活跃度有所下降，且FFA远期市场价格下滑，市场可用运力明显过剩，看空情绪渐浓，租金运价呈现震荡回落态势。截止目前，巴西至中国航线运价至17.7美元/吨左右，较上周下降0.6美元/吨，西澳至中国航线运价7美元/吨，较上周下降0.1美元/吨；目前整个市场需求不稳，且中国春节临近，随着节日气氛渐浓，市场参与度或将下降，预计短期内国际干散货运市场或将窄幅震荡偏弱运行。 【短期预测】目前铁水波动运行，随着春节逐步临近，补库逐步接近尾声，短期内钢厂补货或将放缓。目前受天气因素影响，澳巴发货阶段性减少预期存在炒作，进入雨季发运存在不确定性，需持续关注供应端的实际变化。另临近年底，钢材库存累积，同时下游陆续休市放假，钢材市场或将趋于平稳。目前主要是市场预期和炒作带来的支撑，市场仍有待验证，市场博弈或加剧；随着价格的上涨，国家监管层面仍或有所举措，遏制市场炒作行为。整体来看，随着春节的临近，节前集中补库或接近尾声，预计短期内铁矿石市场仍将震荡偏弱运行为主。 |
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| 关键字:铁矿石 | |
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