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铁矿石市场一周走势综述（1.3-1.6） |
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| 【进口矿】本周进口矿市场震荡运行为主。截止1月6日，中联钢现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数为119.5美元/吨，较上周上涨2.2美元/吨；CSI 62%港口现货进口粉矿指数为860元/吨，较上周微降2元/吨。具体来看，本周市场受消息扰动影响以及节前补货支撑，市场博弈加剧，呈现震荡波动态势。本周基本面尚可，整体变化不大，个别钢厂有检修停产情况，但同时也有钢厂有序复产，铁水产量在220万吨附近窄幅波动，后期大幅变化的空间或有限，但钢厂库存总体较低，本周补货积极性有所提升，短期仍存预期。另本周港口库存略有降库，截止目前，我网统计全国42个港口铁矿石库存13105万吨，环比节前小降45万吨；日疏港量明显增长至310万吨左右，钢厂补货情况尚可，年前补货仍有预期。临近周后期，市场消息扰动相对较多，先是澳煤进口松动，市场对焦煤供应持相对乐观态度，焦矿比存在继续下行的空间；此外，国家有关部门调研铁矿石情况，研究加强铁矿石价格监管。再有，房地产放松政策的消息以及近期海外热卷出口单子增加的刺激，同时，春节前补库刚需仍对铁矿石市场形成支撑，目前整体市场处于补库和宏观消息及预期之下的博弈运行。 品种价差方面：本周品种价差窄幅波动，现货活跃度环比上周有所增加，钢厂按需采购补库为主，贸易商出货为主，市场投机行为一般，成交主要是钢厂刚需为主。成交仍主要集中在主流中低品粉矿资源。中低品价差较上周小幅收窄5-7元/吨，PB粉和超特粉价差至143-145元/吨左右；山东港口纽曼粉和PB粉价差小幅收窄4元至11元/吨；同时，PB粉与麦克粉价差稳定在18-20元/吨左右；PB粉与60.5%金布巴粉价差稳定在32元/吨左右。高品粉矿需求略有起色，钢厂刚需采购为主，与中品价差略有扩大，山东港口卡粉和PB粉价差小幅扩大3至93元/吨左右。另外，受钢厂利润及焦炭价格的影响，块矿价格较为一般，块粉价差变化不大，青岛港PB块与PB粉价差在110元/吨。 本周美元现货市场成交较上周略有好转，价格震荡运行，进口亏损整体活跃度仍一般，但周后期，矿山有出售半年度的PB小长协，成交有所增加。钢厂在海运市场采购积极性仍一般，谨慎观望态度居多，钢厂仍倾向港口现货为主。二级市场中，贸易商询盘积极性增加，主要关注PB粉、PB块以及麦克粉资源，还有杨迪粉、卡拉拉精粉、印粉 、SP10粉等中低品资源，市场预计随着春节的临近活跃度或逐步趋弱。成交情况来看，节后第一天，在一级市场上有麦克粉固定价114.8美元成交，一级市场上麦克粉溢价相对坚挺，相当于2月指数-1.5至-1.6左右，PB粉在2月指数溢价1-1.5美元左右。4日，力拓成交PB粉溢价小涨至1.65美元。另外，矿山成交6笔装期分别为2-7月的PB粉小长协，溢价在0.9美元；纽曼粉以固定价116.3美金成交，价格相对坚挺；金布巴粉折扣略有收窄在-5美元。低铝资源成交有所增加，BRBF粉成交价格在120.1美元，价格坚挺。BHP成交杨迪粉价格为2月指数折扣5.43，折扣收窄1美元。另外，由于利润受到挤压，钢厂倾向于更具有竞争力的产品，高品铁矿石需求仍疲弱，而目前卡粉具有较高的成本效益，但钢厂仍无法承担更多用量，本周美元65%和62%指数价差收窄0.25至13美元。美元块矿溢价窄幅震荡运行，周后期出现小幅反弹，纽曼块以2月指数+固定块矿溢价0.115美元成交，美元块矿溢价上涨0.012至0.11美元/干吨。 【国产矿】本周国内精粉价格受到钢厂补库影响普遍上涨。价格上看，河北武安64%湿基不含税价格上涨35元/吨至895元/吨；山东莱芜65%湿基不含税849元/吨，上涨23元/吨；安徽霍邱65%干基不含税893元/吨，上涨27元/吨；辽宁建平66%湿基不含税770元/吨，上涨45元/吨。本周中联钢62%国产矿指数（CSI）继续涨势，但涨速略减。从周初的836元涨至周末的849元，上涨13元，涨幅1.56%。相比之下，上周CSI指数从周初的822元涨至周末的836元，上涨14元，涨幅1.7%。本周国内精粉价格受到钢厂补库影响普遍上涨。虽然中央经济会议对明年预计没有大水漫灌和强刺激，没有新的政策出台，同时本周港口铁矿石到港量刷新7月中旬以来最高水平，而且上周澳洲、巴西铁矿石发运周环比回升52万吨至2816万吨，创半年新高。但是因为有钢厂需求得支撑，国内精粉价格反而稳中有升。需要注意的是，随着钢厂补库预期逐步兑现，钢厂补库空间逐步缩窄，对矿价支撑力度减弱，可能导致铁精粉价格滞涨或者回调。本周（1月6日）中联钢调研统计全国高炉容积开工率为77.64%，环比减少0.31%，同比增加0.13%。预计下周国内铁精粉市场价格将追随本周进口主流矿粉价格有所上涨。 【市场需求】本周（1月6日）中联钢调研统计全国高炉开工率略降。全国高炉个数开工率为74.21%，环比减少0.33%，同比增加0.44%；高炉容积开工率为77.64%，环比减少0.31%，同比增加0.13%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区77.34%，环比上周减少0.65%；华东地区80.75%，环比上周减少0.24%；东北地区85.74%，环比上周持稳；中南地区76.83%，环比上周持平；西南地区72.67%，环比上周持平；西北地区64.33%，环比上周持平；唐山地区86.8%，环比上周减少1.73%。本周钢厂无大范围检修停产情况。 本周（1月6日）中联钢调研统计全国电炉开工样本钢铁企业91家，其中长流程钢厂35家，短流程56家，电炉开工率大幅下降。本周全国电炉个数开工率较上周五下降7.69个百分点至43.59%，电炉产能利用率下降5.32个百分点至43.76%。56家短流程钢厂电炉个数开工率下降12.50个百分点至36.46%，产能利用率下降8.89个百分点至31.27%。本周电炉检修情况增多，铁矿石需求或将得到支撑。 【海运市场】本周国际干散货运市场有所回落；截止1月6日，BDI指数报收于1130点，较节前下降385点；其中，海岬型船BCI指数报收于1512点，较节前下降749点；圣诞及新年假期后，本周国际干散货运市场呈现下降态势，尤其是远程航线资源货盘均较少，整体市场氛围清淡，节后运价呈现回落态势。假期过后，西澳市场租家询船略有增多，但较为谨慎，市场情绪不佳，运价有所回落。巴西受降雨天气影响，货盘甚少，市场较为冷清，运价不断下滑。截止目前，巴西至中国航线运价至18.3美元/吨左右，较节前下降1.8美元/吨，西澳至中国航线运价7.1美元/吨，较节前下降1.2美元/吨；目前整个市场需求相对偏弱，且天气因素影响的不确定性增强，进入传统淡季，预计短期内国际干散货运市场或将震荡偏弱运行。 【短期预测】综合来看，目前铁水震荡波动运行，但钢厂铁矿石库存总体相对偏低，钢厂补库仍有支撑。废钢方面，本周部分地区电炉有检修情况，电炉产量或继续下滑，对铁矿石需求形成支撑。澳洲全球发运保持相对稳定节奏，目前巴西进入雨季发运存在不确定性，需持续关注供应端的扰动。钢材方面，临近年底，成材库存累积继续增加，需求逐步下滑，或对市场价格形成抑制。目前市场在预期和补库下高位震荡运行，博弈加剧。后期仍要关注国内外宏观政策。预计下周铁矿石市场或仍将宽幅震荡运行为主。 |
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