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铁矿石市场一周走势综述（12.26-12.30） |
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| 【进口矿】本周进口矿现货价格偏强震荡运行，整体价格重心有所上涨。截止12月30日，中联钢现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数为117.3美元/吨，较上周上涨6美元/吨；CSI 62%港口现货进口粉矿指数为862元/吨，与上周上涨32元/吨。具体来看，周前期，市场主要受新冠降级以及入境不用核酸检测和隔离等重大调整，市场情绪得到提振，叠加现货补库有支撑，铁矿石盘面宽幅偏强震荡运行，但钢材端季节性淡季对原料上涨仍有抑制，市场表现相对一般，铁矿石现货价格小幅上涨，唐山地区PB粉840元/吨，山东地区PB粉835元/吨。周中期，由于近期市场主要受强预期与钢材端季节性淡季的弱现实所致，多空博弈较大，盘面出现震荡运行，现货市场出现小幅回落，唐山地区PB粉成交835/838元/吨。到了周后期，在基本面和预期的带动下，市场呈现震荡上行，铁水产量相对稳定，本周港口库存在继续降库且到港量不大，叠加元旦临近，钢厂有补库情况，贸易商看涨情绪较高，对后期预期相对较好，带动投机需求增加。另外，临近年底短流程钢厂放假逐渐增多，这也对铁矿需求形成利好支撑。同时，个别地区焦炭有第一轮提降，焦炭降价也会间接对利好铁矿石。叠加市场资金情绪较好，盘面放量上涨，截止周五主力合约盘面日行情最高触及867.5元/吨，主力掉期最高触及117.15美元，唐山地区PB粉现货成交857-860元/吨，山东地区PB块成交970元/吨，均为近期高点。本周基本面仍尚可，铁水产量小幅波动在222万吨附近，钢厂未见大范围停产检修情况，保持相对稳定的生产节奏；另港口库存有所降库，据我网统计，全国42个港口铁矿石库存13150万吨，较12月23日下降163万吨；日疏港量290.1万吨，较12月23日下降12.6万吨。本周资源到港有所减少，且钢厂保持按需少量补货为主，仍未见明显集中补库。 品种价差方面，本周现货活跃度环比上周有所上涨，钢厂按需采购补库为主，贸易商出货为主，部分贸易商有投机行为有所增加。周后期市场预期较好，贸易商活跃度有所增加，成交仍主要集中在主流中低品粉矿资源，而高品需求仍不高。中低品价差较上周小幅扩大5-10元/吨，PB粉和超特粉价差至160元/吨左右；山东港口纽曼粉和PB粉价差小幅扩大4至15元/吨；同时，PB粉与麦克粉价差稳定至20元/吨左右；PB粉与60.5%金布巴粉价差小幅波动至32元/吨左右。高品粉矿需求有所起色，有刚需支撑的钢厂采购尚可，中高品价差较稳定，山东港口卡粉和PB粉价差稳定至90元/吨左右。另外，受钢厂利润及焦炭价格上涨的影响，块矿价格较为一般，块粉价差变化不大，青岛港PB块与PB粉价差在110元/吨。 本周美金现货市场活跃度环比上周进一步有所下降，溢价有所偏强。周前期，由于海外圣诞假期原因，主流矿山未有明显的招标，二级市场上，卖家较积极，但询盘较弱，市场仍持续关注PB粉，金布巴粉，及低品资源。随着，国内降低对新冠的遏制措施以及对取消入境人员的隔离要求，市场情绪得到有效提振，市场预期需求强劲，部分贸易商投机需求增加，中品矿和低品矿的成交好于高品粉矿。钢厂由于持续亏损，仍观望居多。27日力拓出售PB粉以固定价112.8美金成交，PB粉的溢价仍较坚挺。周后期，市场预期有所好转，海运市场需求有所回升，28日力拓在平台上成交PB粉114.45美元，溢价水平相较于一周前相比约上涨1美元/干吨，29日力拓以2月指数溢价1.6美元/干吨售出。62%计价麦克粉以固定价111.3成交。周后期金步巴成交2月指数折扣5.3；钢厂利润较差，高品需求仍未有明显起色，65和62价差收窄0.35美元/干吨至12.65美元/干吨。在钢厂面临持续亏损下，本周块矿溢价有所走弱，27日纽曼块以基于2月指数固定块矿溢价0.1150成交，28日成交溢价在0.108美元/干吨，可以看出块矿溢价明显走弱，叠加球团溢价持续下降，市场对块矿溢价仍较偏悲观，美金块矿溢价下降0.007至0.098美元/干吨。 【国产矿】本周国内精粉价格继续上涨，钢厂补库已经逐渐展开。价格上看，河北武安64%湿基不含税价格上涨5元/吨至860元/吨；山东莱芜65%湿基不含税825元/吨，上涨5元/吨；安徽霍邱65%干基不含税908元/吨，上涨5元/吨；辽宁建平66%湿基不含税750元/吨，上涨25元/吨。本周中联钢62%国产矿指数（CSI）有一定涨幅。从周初的822元涨至周末的826元，上涨4元，涨幅0.49%。相比之下，上周CSI指数从周初的825元跌至周末的822元，下跌3元，跌幅0.36%。市场方面，本周在钢厂节前补库的硬逻辑支撑下，虽然近期钢厂利润仍然较低，大量补库并未出现，但是少量补库行为较为普遍。周中，受到国务院联防联控机制印发对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”总体方案政策和本周进口矿资源发货、到港相对放缓影响，国内铁精粉价格得到一定提振，市场情绪趋于乐观。预计下周国内铁精粉市场价格将追随本周进口主流矿粉价格有所上涨。 【市场需求】本周（12月30日）中联钢调研统计全国高炉开工率略降。全国高炉个数开工率为74.54%，环比减少0.22%，同比增加2.19%；高炉容积开工率为77.94%，环比减少0.12%，同比增加1.87%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区77.99%，环比上周减少0.29%；华东地区80.99%，环比上周减少0.44%；东北地区85.74%，环比上周持稳；中南地区76.83%，环比上周增加0.87%；西南地区72.67%，环比上周持平；西北地区64.33%，环比上周持平；唐山地区88.53%，环比上周持平。本周钢厂无大范围检修停产情况。 【海运市场】本周圣诞假期，国际干散货运市场相对冷清，市场节日气氛浓厚，预计节后有船舶运输需求或将有所起色，国际干散货运市场将有所上行。 【短期预测】综合来看，需求方面，目前看铁水小幅波动，增加较有限，但钢厂铁矿石库存总体相对偏低，元旦后补库或有增加预期。废钢方面，电炉产量有逐步下滑的预期，或将利好铁矿石需求。澳洲全球发运保持相对稳定节奏，目前巴西进入雨季发运存在不确定性。国产矿产能利用率近期继续下降，需持续关注供应端的扰动。铁矿石港口库存也处于降库趋势，整体铁矿石基本面方面仍尚可，对价格有支撑。成材方面，临近年底，各工地或提前放假，对需求影响存有担忧。市场仍是强预期带动市场价格上涨，市场博弈加剧，但目前市场资金情绪较好。后期仍要关注国内外宏观政策。预计下周铁矿石市场或仍将偏强震荡运行为主。 |
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