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铁矿石市场一周走势综述（10.31-11.4） |
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| 【进口矿】本周进口矿市场先抑后扬运行。截止11月4日，中联钢现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数为87.8美元/吨，较10月28日上涨6.1美元/吨；CSI 62%港口现货进口粉矿指数为680元/吨，较10月28日上涨7元/吨。具体来看，周初，市场情绪延续上周悲观趋势，钢厂亏损加大，部分区域钢厂增加检修减产，铁矿石需求受挫，连铁维持弱势震荡运行，日内最低下探602.5元/吨，外盘掉期一度触及75美元，商家心态恐慌，出货压力加大，钢厂询盘积极性一般，按需采购为主，唐山地区PB粉成交650/655元/吨左右，山东地区640元/吨左右，下跌15-25元/吨不等；周中期，受市场消息传防控要“放开”的影响引发股指和期货均现上涨，钢材和原料品种整体出现反弹，叠加焦炭第一轮降价落地，个别钢厂有第二轮提降预期，且成材产量下降，表需数据环比小幅增加，整体数据中性偏好，市场情绪稍有修复，铁矿石外盘掉期升至80美金以上，连铁最高触及641元/吨，个别商家有投机行为，但整体现货成交活跃度仍一般，且整体现货涨幅不及盘面，唐山地区PB粉成交655/660元/吨，山东地区648/649/650元/吨左右，临近周五，盘面和掉期延续拉涨，盘面最高触及664.5元/吨，掉期反弹至86美金以上，贸易商出货积极，现货价格上涨，唐山地区PB粉成交670-675元/吨左右，单日涨幅达20-25元/吨。另外，唐山地区本周由于利润承压高炉检修增加，需求减少，与山东地区港差缩小，目前港差在0-5元/吨。 本周基本面略有松动，随着钢厂亏损的加剧，高炉检修、限停产情况有所增多，如唐山和山西地区等华北地区，整体铁水产量小降至233万吨附近；而随着钢厂检修的增多、日疏港量呈现明显下降，且随着资源陆续到港以及压港有所缓解，港口库存出现较大幅度的累库，据我网统计，截止目前42港铁矿石港口库存至1.32亿吨；其中随着唐山等华北区域的限产增多，唐山两港累库近160万吨。目前整体发运节奏保持稳步增长，若需求走降，后期港口库存仍将呈现累库态势。 品种价差方面，本周整体港口现货成交活跃度一般，成交仍主要集中在主流中低品矿，周后期市场投机行为稍有增加，钢厂少量按需采购，整体成交仍显一般。中品PB粉矿仍是最具有竞争优势的品种，中、低品价差扩大15-20元/吨，PB粉和超特粉价差至105-110元/吨左右；山东港口PB粉和纽曼粉价差在20元/吨左右；同时，PB粉与麦克粉价差小幅波动至13元/吨左右；PB粉与60.5%金布巴粉价差小幅波动至28元/吨。由于钢厂利润承压仍对高品粉矿需求形成压制，山东港口卡粉和PB粉价差收窄0-5元至95-100元/吨。另外，块矿需求继续弱势，块矿流动性继续走弱，与粉矿价差环比收窄30元/吨左右，青岛港PB块与PB粉价差在125-130元/吨，较上周收窄25-30元/吨。 本周远期现货成交活跃度先强后弱，主要由于进口利润震荡波动影响，周前期进口利润归正，一些贸易商建立投机头寸，也有个别抄底行为，流动性主要集中在PB粉上，PB粉溢价依旧较坚挺，PB粉12月指数报价溢价1.8-2.3美元/干吨。周后期，市场逐渐减弱，主流中品矿浮动价进一步下降，据了解，3日成交PB粉价格为12月指数+1.1美元。钢厂仍亏损，市场对高品矿需求仍很疲弱，2日成交19万吨卡粉价格为12月65%指数+0.26美元/干吨。65和62指数价差持续收窄至9.75美元/干吨。目前烧结限产有所放松，叠加钢厂利润较差，块矿需求一般，块矿溢价小幅趋弱，纽曼块成交价格为12月指数+固定块矿溢价0.15美元，后又有成交溢价在0.135美元，可以看出逐步趋弱，美金块矿溢价0.1305美元/干吨，环比上周下降0.0245美元/干吨。 【国产矿】本周国内精粉价格下跌幅度较大。价格上看，山东莱芜65%湿基不含税674元/吨，下跌48元/吨；安徽霍邱65%干基不含税740元/吨，下跌53元/吨；山西代县65%湿基不含税685元/吨，下跌60元/吨；河北迁西66%湿基不含税712元/吨，下跌43元/吨；海南63%干基不含税575元/吨，下跌15元/吨。本周中联钢62%国产矿指数（CSI）呈加速下跌趋势，从周初的792元，跌至周末的769元，下跌23元，跌幅2.9%。相比之下，上周CSI价格从周初801元跌至周末的792元，下跌9元，跌幅为1.12%。本周市场需求继续疲软趋势，价格跌幅较大。周初精粉跟随上周进口矿粉有较大跌幅。因近期价格连续下跌，本周市场上钢厂询盘很少，此外，美联储议息会议也对矿石价格有一定的压制作用。另外，随着采暖季限产临近，钢厂对精粉的需求短期内恐继续承压。据悉，国内主要钢铁企业计划通过停高炉、降负荷、减少废钢、提前年终检修等措施加大减产力度。这意味着精粉短期需求并不看好。预计下周国内精粉价格或将继续稳中有降。 【市场需求】本周（11月4日）中联钢调研统计全国高炉开工率略降。全国高炉个数开工率为74.32%，环比减少0.55%，同比增加1.64%；高炉容积开工率为77.16%，环比减少0.73%，同比增加0.47%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区75.93%，环比上周减少0.43%；华东地区80.45%，环比上周持平；东北地区85.74%，环比上周持平；中南地区76.92%，环比上周持平；西南地区72.67%，环比上周持平；西北地区65.81%，环比上周减少6.9%；唐山地区84.38%，环比上周减少0.37%。钢厂利润继续受压，减产限产又有增加，整体需求不佳。 【海运市场】本周国际干散货运市场弱势下行。截止11月4日，BDI指数报收于1323点，较上周下降211点；其中，海岬型船BCI指数报收于1343点，较上周下降327点；本周西澳市场虽有矿山租家市场询船，但整体成交较为一般，且FFA远期市场下行，导致运价回落；另外，巴西航线活跃度偏低，整体货盘偏少，船舶需求相对疲弱，运价有所回落。截止目前，巴西至中国航线运价至19.6美元/吨左右，较上周下降0.3美元/吨，西澳至中国航线运价8美元/吨左右，较上周下降0.6美元/吨；目前市场需求仍较弱，预计短期内国际干散货运市场或将震荡运行为主。 【短期预测】综合来看：目前矿山发货节奏相对稳定，随着疏港的下降，港口库存呈现累库态势，供应稍显宽松。由于钢厂亏损，近期高炉检修减产有所增加，铁水产量有小降至233万吨附近，若利润无法得到改善，预计后期铁水产量仍有下降空间。成材端，近期产量有所下降，需求环比小幅改善，市场情绪稍有改善，短期对市场利好支撑。整体来看，目前铁矿石基本面虽有偏弱，但不突出，市场受宏观消息面刺激以及心态变化影响较大，后期仍要关注，国内外宏观政策对市场形成影响。整体来看，短期内铁矿石市场或将震荡偏强运行。 |
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| 关键字:铁矿石 | |
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