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铁矿石市场一周走势综述（10.24-10.28） |
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| 【进口矿】本周进口矿现货市场震荡下降，整体价格重心明显下移。截止10月28日，中联钢现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数为81.7美元/吨，较上周下降10.6美元/吨；CSI 62%港口现货进口粉矿指数为673元/吨，较上周下降57元/吨。具体来看，本周在重要会议结束后，没有明显利好政策出台，市场预期落空，临近11月份，美联储加息预期扰动，叠加海外需求弱势，整个大环境影响扰动市场。在需求复苏明显不及预期的情况下，钢厂亏损加剧，且北方个别地区钢厂有联合减产行为，负反馈逐步加剧，叠加目前成材产量居高不下，总体需求有所降温，在钢厂需求弱势之下，利空因素较多，商家心态悲观；周后期，在粗钢压减传闻之下，铁矿石大幅下挫，盘面最低触及618.5元/吨，山东地区PB粉成交660-665元/吨，现货价格整体较上周累降55-60元/吨，掉期主力盘中最低触及78.8美金，均为年内新低。本周市场心态逐步坍塌，心态恐慌，贸易商投机需求较差，出货为主，且出货压力较大。钢厂方面，由于利润被继续压缩，减产检修逐步增加，少量刚需采购为主。另本周铁矿石港口呈现小幅累库，据中联钢10月28日统计，全国42个港口铁矿石库存12929万吨，较10月21日上涨28万吨；日疏港量309万吨，较10月21日上涨10.2万吨。 本周现货成交活跃度有所下降，成交主要集中在主流中低品矿。市场投机行为较差，钢厂少量按需采购。中品PB粉矿仍是最具有竞争优势的品种，中低品价差小幅走阔5元/吨左右，PB粉和超特粉价差至90-95元/吨左右；山东港口PB粉和纽曼粉价差在20元/吨左右；同时，港口PB粉与麦克粉价差小幅波动至10元/吨；与60.5%金布巴粉价差较稳定在25元/吨。钢厂利润较差，高品粉矿需求仍较差，山东地区卡粉和PB粉价差收窄5-10元至100-105元/吨左右。另外，由于钢厂面临亏损，本周块矿需求继续弱势，块矿流动性有所走弱，青岛港PB块与PB粉价差较上周变化不大稳定在155元/吨左右。 本周美元现货市场活跃度有所冷清，整体品种溢价有所回调，品种折扣继续走阔。市场成交仍主要集中在中低品粉矿资源，但整体采购兴趣偏低。本周成交金步巴粉以12月指数-4.25美元，前期是-3.5美元，金布巴资源折扣有所扩大；杨迪粉折扣较前期也有扩大，本周杨迪粉11月指数-4.1美元。另外，由于钢厂利润不佳，高品矿需求低迷，本周有卡粉10中旬提单报价在96.8美元，但询盘仅为90.45美元，钢厂持续亏损的状态下对于高品粉资源的价格预期依旧偏弱，65%和62%价差在12美元/干吨。另外，钢厂低利润下，本周块矿流动性有所减弱，溢价也有所走弱，27日纽曼粉成交为12月指数+固定块矿溢价0.165美元成交。 【国产矿】本周国内精粉价格止跌无望。价格方面，河北迁安66%干基含税991元/吨，跌19元/吨；山东莱芜65%湿不含722元/吨，跌20元/吨；安徽霍邱65%干不含793元/吨，跌22元/吨。湖北大冶63%干基税含880元/吨，下跌30元/吨；山西代县65%湿不含745元/吨，下跌20元/吨；安徽繁昌65%干基税含900元/吨，下跌5元/吨。本周中联钢62%国产矿指数（CSI）跌幅加大。CSI价格从周初的801元，跌至周末的792元，下跌9元，跌幅1.12%。相比之下，上周从周初的805元，跌至周末的801元，下跌4元，跌幅0.5%。本周CSI指数加速下跌趋势继续。市场方面，本周末国内精粉价格压力不减，钢厂采购仍然没有改善，且随着时间进入十月下旬，旺季接近尾声，黑色产业链预期看空，钢厂减产预期加剧，山西部分钢厂因为限产而需求量减少和销售旺季即将结束的预期更是对于价格有一定的拖累作用，此外美联储加息临近也对市场有不利影响。本周（10月28日）中联钢调研统计全国高炉容积开工率为77.89%，环比减少0.42%，同比减少0.08%。预计下周国内精粉价格将追随本周进口主流矿粉价格继续下跌。 【市场需求】本周（10月28日）中联钢调研统计全国高炉开工率略降。全国高炉个数开工率为74.86%，环比减少0.33%，同比增加0.98%；高炉容积开工率为77.89%，环比减少0.42%，同比减少0.08%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区76.36%，环比上周减少1.44%；华东地区80.45%，环比上周持平；东北地区85.74%，环比上周增加2.27；中南地区76.92%，环比上周持平；西南地区72.67%，环比上周持平；西北地区72.71%，环比上周减少1.34%；唐山地区84.74%，环比上周减少2.85%。钢厂利润继续受压，减产限产又有增加，整体需求不佳。 【资源供应】矿山保持产量与发运目标不变，后期整体资源供应仍或将宽裕。淡水河谷产销量在三季度稳步回升，因此其年度生产目标仍保持在3.1-3.2亿吨的生产区间，生产目标维持不变。根据其年度目标下限值3.1亿吨进行年度测算，目前淡水河谷产量年度目标完成率为73%左右，完成情况处于中等水平。必和必拓尽管短期内宏观经济仍充满不确定性，但随国内疫情趋缓，南坡项目持续发力为其财年产量贡献增量，但受南坡项目增产过程中铁矿石品位波动影响，四季度铁矿石产量仍然存在挑战，大幅增加概率不大，必和必拓（100%基准）2023财年生产目标仍保持在2.78亿吨到2.9亿吨的生产区间不变。力拓宣布其2022年的发运目标仍为3.2-3.25 亿吨，维持不变，三季度产量有所增加，根据目前的形势判断，预计全年发运目标或将达到约3.2亿吨。2023财年FMG的铁矿发运指导目标为1.87-1.92亿吨。 【海运市场】本周国际干散货运市场震荡下行。截止10月28日，BDI指数报收于1534点，较上周下降285点；其中，海岬型船BCI指数报收于1670点，较上周下降401点；本周西澳市场货盘相对稳定，但运力较为充裕集中，运价波动下行；另外，巴西航线货盘较少，市场缺乏利好支撑，运价弱势回调；同时，FFA远期市场价格走跌，也导致现货运价下行。截止目前，巴西至中国航线运价至19.9美元/吨左右，较上周下降1.2美元/吨，西澳至中国航线运价8.6美元/吨左右，较上周下降0.9美元/吨；目前市场需求较弱，预计短期内国际干散货运市场或降弱势震荡。 【短期预测】综合来看：目前矿山发货节奏相对稳定，若需求无法跟进，港口库存或将呈现累库态势。由于钢厂亏损加剧，检修减产有所增加，铁水产量有小降至236万吨附近，后期仍有下降预期，对铁矿需求继续逐步趋弱。成材端，产量仍处高位，需求仍没有改善，市场情绪悲观加恐慌，对矿价承压运行。国内外宏观政策对市场形成影响。整体来看，短期内铁矿石市场或将宽幅震荡运行为主。 |
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| 关键字:铁矿石 | |
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