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铁矿石市场一周走势综述（10.17-10.21） |
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| 【进口矿】本周进口矿市场偏弱震荡运行，整体价格重心有所下移。截止10月21日，中联钢现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数为92.3美元/吨，较上周下降3.5美元/吨；CSI 62%港口现货进口粉矿指数为730元/吨，较上周下降25元/吨。具体来看，本周市场钢企利润亏损不断增加，山西地区多地限产，限烧结和停个别高炉以及唐山邯郸地区烧结限产，且部分地区疫情影响运输，叠加整体下游需求疲弱，市场心态较悲观。周前期，个别贸易商投机行为稍有增加，有低价拿货意愿，询盘增加，但卖方挺价心态，钢厂方面，低利润下按需采购为主，市场心态仍较谨慎，整体成交不多，价格有震荡下行。周后期，掉期价格更是跌破90美金，为年内新低，20日连铁收盘667元为近一个半月新低，而商家觉得估值尚可，山东港口询盘活跃，商家有低价拿货的情况，与唐山港港差拉大，山东地区PB粉价格705元/吨左右，唐山PB粉720元/吨。到了周五，由于前日夜盘超跌反弹，市场心态稍有缓解，但市场观望居多，贸易商出货为主，钢厂谨慎采购，整体成交较弱，价格上涨10-15元/吨，山东地区PB粉720元/吨左右。另外，本周铁矿石港口呈现小幅降库态势，据我网10月21日统计，全国42个港口铁矿石库存12901万吨，较10月14日下降86万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量298.8万吨，较10月14日下降14.7万吨。整体需求出现疲弱，日疏港量明显下降，而资源到港有所减少，铁矿石港口库存出现小幅降库。 现货和品种价差方面：本周现货成交所减少，市场投机行为不多，钢厂少量按需求采购，成交仍是在主流中低品粉矿为主。中品PB粉矿仍是最具有竞争优势的品种，中低品价差小幅走阔5-10元/吨左右，PB粉和超特粉价差至85-90元/吨左右；山东港口PB粉和纽曼粉价差在20元/吨左右；同时，港口PB粉与麦克粉价差小幅波动至10-12元/吨；与60.5%金布巴粉价差扩大5元/吨左右至25-30元/吨不等。钢厂利润较差，高品粉矿需求仍较弱，山东地区卡粉和PB粉价差小幅扩大5元至110元/吨左右。另外，由于钢厂面临亏损，本周块矿需求未有继续好转，块矿流动性有所走弱，与粉矿价差小幅收窄，青岛港PB块与PB粉价差收窄5-10元/吨至150-155元/吨。 美金现货市场：由于进口利润有所压缩，本周美元现货市场活跃度有所走弱，市场活跃度有所冷清，部分钢厂转售长协资源到二级市场，整体品种溢价小幅回调，品种折扣有所走阔。市场成交仍主要集中在中低品粉矿资源，但整体采购兴趣偏低。资源溢价水平有所减弱，20日掉期跌破90美金，今年新低水平，且当日PB粉以固定价90.2美金/干吨成交；另外，12月到港的金步巴粉以11月指数-3.5美元/干吨成交，金布巴资源折扣有所扩大。由于钢厂利润不佳，高品矿需求低迷，65%和62%价差收窄0.75至12美元/干吨。另外，钢厂低利润下，本周块矿流动性有所减弱，块矿溢价也有所走弱，19日纽曼块基于11月指数0.2美元成交，20日基于12月指数0.17美元成交，溢价水平有所下滑，目前美元块矿溢价环比上周下跌0.0895至0.158美元/干吨。 【国产矿】本周国内精粉价格以下跌为主。价格方面，河北迁安66%干基含税1010元/吨，涨2元/吨；山东莱芜65%湿不含742元/吨，上涨6元/吨；安徽霍邱65%干不含815元/吨，上涨7元/吨。湖北大冶63%干基税含910元/吨，下跌20元/吨；内蒙古包头65%湿不含725元/吨，下跌40元/吨；山西代县65%湿不含765元/吨，下跌10元/吨，山西繁峙65%湿基不含税价格785元/吨，跌10元/吨；安徽繁昌65%干基税含905元/吨，下跌5元/吨。球团方面，山西代县62%干基不含税价格1070元/吨，涨10元/吨；山东淄博63%干基含税价格1120元/吨，减30元/吨。本周中联钢62%国产矿指数（CSI）跌幅加大。CSI价格从周初的805元，跌至周末的801元，下跌4元，跌幅0.5%。相比之下，上周CSI价格从周初的807元，跌至805元，下跌2元，跌幅为0.25%。由此可以看出本周CSI指数呈现加速下跌趋势。市场方面，上周后期国内精粉价格下调幅度较大，本周市场价格延续下跌趋势。国产矿当前主要受局部疫情防空、大会安保限制炸药、安全事故等影响存在一定减产，短期精粉供应相对偏紧。但国内长流程钢厂利润持续收缩，叠加即将到来的需求淡季以及采暖季限产，需求向上的空间几乎没有。目前市场需求低于预期，钢厂仍然采取按需采购政策，对未来需求情况不太乐观。预计下周国内精粉价格将继续下跌。 【市场需求】本周（10月21日）中联钢调研统计全国高炉开工率略增。全国高炉个数开工率为75.19%，环比增加0.44%，同比减少0.33%；高炉容积开工率为78.31%，环比增加0.39%，同比减少1.54%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区77.8%，环比上周增加0.91%；华东地区80.45%，环比上周持平；东北地区83.47%，环比上周持平；中南地区76.92%，环比上周持平；西南地区72.67%，环比上周增加0.71%；西北地区74.04%，环比上周持平；唐山地区87.6%，环比上周增加3.39%。 【资源供应】据我网统计，据中国联合钢铁网最新统计，2022年10月7-10月13日澳洲主流铁矿石发货量约1734万吨，环比上周减少15万吨，同比增长60万吨；发往中国约1502万吨，环比上周增加136万吨，同比增加159万吨。整体资源供应变化不大，但据我网统计发至中国增幅相对明显，考虑到船期，短期资源到港或将增加。另外，我网统计，2022年9月9-9月15日巴西铁矿石发货量约684万吨，环比上周统计减少66万吨，其中发中国约486万吨，环比减少44万吨；考虑到船期，短期巴西资源到港压力或不大。综合来看，短期内资源到港或将出现小幅增加，若需求不佳，港口库存或仍出现累库。 【海运市场】本周国际干散货运市场震荡运行。截止10月21日，BDI指数报收于1819点，较上周下降19点；其中，海岬型船BCI指数报收于2071点，较上周下降95点；周前期，西澳市场矿山租家询船、拿船积极性较好，市场活跃度有所提升，运价有所上行；周后期，船运需求有所趋弱，运价波动有降。巴西航线整体货盘相对偏少，船舶需求疲弱，运价有所回落。截止目前，巴西至中国航线运价至21.1美元/吨左右，较上周下降2.1美元/吨，西澳至中国航线运价9.5美元/吨左右，较上周上涨0.3美元/吨；目前市场需求仍不稳，预计短期内国际干散货运市场仍或将震荡调整为主。 【短期预测】综合来看：短期内资源供应或有增加，根据船期推算，到港量或将回升，若需求无法跟进，港口库存或将呈现累库态势。近期随着各地区环保限产影响以及钢厂低利润下，部分区域疫情影响等综合因素铁水产量有小幅下降至238附近，后期仍有下降预期，对铁矿需求或逐步趋弱。成材端，在各地区疫情散发之下，需求仍没有放量，市场情绪谨慎悲观，对矿价承压运行。国内外宏观政策对市场形成影响。重要会议即将落幕，国家或出台利好政策或对市场有提振作用。整体来看，短期内铁矿石市场仍或偏弱震荡运行为主，市场逐步有筑底的可能性。 |
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