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铁矿石市场一周走势综述（9.12-9.16） |
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| 【进口矿】本周进口现货市场先涨后降震荡运行。截止9月16日，中联钢现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数为98.2美元/吨，较上周五下降5.1美元/吨；CSI 62%港口现货进口粉矿指数为762元/吨，较上周五下降8元/吨。 本周基本面相对有支撑，钢厂仍有复产情况，铁水产量增加，钢厂刚需补库，但整体宏观有所扰动，但“台风”天气以及宏观因素对市场有所扰动，整体价格震荡走弱。具体来看，中秋假期后，由于钢厂铁矿石库存较低，刚需补库支撑，叠加华东地区台风天气，导致港口卸货以及到港有所影响，以及下游终端需求有所改善等因素共同作用下，铁矿石期货价格开盘上涨，并创两周以来的高位水平，贸易商活跃度尚可，整体出货情况较好，现货有所上行，唐山地区PB粉成交775/780元/吨，超特粉663/666元/吨。周中后期，由于美国CPI数据超预期，市场再度交易大幅加息预期，宏观情绪利空，外围市场普跌，叠加华东台风影响成材需求不佳，同时个别地区疫情也有扰动，以及房地产数据仍疲弱等因素的影响下，矿价有所走弱，但市场刚需求仍存，成交仍主要以钢厂采购居多，贸易商活跃度有所下降。唐山地区PB粉750-765元/吨左右，超特粉660-665元/吨，由于钢厂利润较低，低品矿有所支撑，价格相对坚挺，抗跌性较好。 本周铁矿石港口库存略有累库，由于台风天气影响，导致日均疏港量有所下降。据CUSTEEL9月16日统计，全国42个港口铁矿石库存13746万吨，较9月9日上涨37万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量278.6万吨，较9月9日下降20.4万吨。另外，近期钢厂复产增加，铁水产量保持增长态势，目前日均铁水产量继续增长至238万吨，处于中等偏高水平。 本周远期现货活跃度呈现先强后弱，溢价水平小幅走高，有折扣的品种折扣继续收窄，整体活跃度尚可。本周PB粉溢价在0.5美元/干吨，市场人士认为其溢价上涨空间有限，溢价水平或已达峰值。钢厂追求成本效益，对低品粉矿需求增加，BHP出售8万吨杨迪粉，10月指数折扣5.5美元/干吨，杨迪粉的流动性有所改善，折扣水平稳步收窄，从8月末的8.2美元/干吨收窄至目前的5.5美元/干吨。另外，高品卡粉需求小幅改善，但仍偏弱，溢价在0.6-0.7美元/干吨，美金65%和62%指数价差上涨0.2至11.7美元/干吨度。临近二十大，部分商家担忧后期烧结限产或将严格，块矿需求或将增加，溢价出现反弹，美元溢价上涨0.0105至0.103美元/干吨度。 品种价差方面，本周钢厂利润仍偏低，港口现货成交主要集中在主流中低粉矿资源，如：PB粉，超特粉，混合粉，麦克粉，金布巴粉等。现货成交主要是钢厂节后补库为主，贸易商投机拿货不多。块矿和高品粉矿需求仍未有明显改善。中低品矿需求仍尚可，中低品价差有所收窄，PB粉和超特粉价差在97-105元/吨左右，较上周收窄5-10元/吨左右；山东港口PB粉和纽曼粉价差较稳定在15元/吨左右；同时，港口PB粉与麦克粉价差收窄至8-10元/吨，较上周减少3-5元/吨左右；与60.5%金布巴粉价差在25-27元/吨左右，较上周收窄7-8元/吨左右。山东地区卡粉和PB粉价差小幅走阔5-10元/吨左右至100-105元/吨左右。另外，港口块矿的流动性仍较低，港口库存水平相对偏高对价格有压制，尤其国产球团和铁精粉更有价格优势，块粉价差环比小幅压缩10元/吨左右，青岛港PB块与PB粉价差至105-110元/吨附近。 【国产矿】本周国内精粉价格以上涨为主，辽宁地区涨幅10元，北票66%湿基不含税价格为680元/吨；河北涨10-20元，迁安66%干基含税价格为980元/吨；安徽霍邱65%干不含价格涨9元至814元/吨；湖北大冶63%干基含税价格涨40元至950元；海南63%干基不含税价格涨46元至702元；球团价格涨跌互现，河北迁安62%球团干不含1090元/吨，涨10元；淄博63%干基含税价格1120元，跌80元。总体上，本周精粉价格变化幅度较小，市场需求增长有限，价格大幅上涨的可能性不大。本周中联钢62%国产矿指数（CSI）有所上涨。从周初的787元涨至周末的799元，上涨12元，涨幅为1.52%。相比上周，从周初的788元跌至周末的787元，下跌1元，跌幅为0.13%。本周市场价格在上周企稳的基础上一定涨幅。本周初国内精粉价格跟随上周进口矿价上涨10元左右，涨幅不大。随后，虽然国内钢厂需求有所改善，下游铁水产量维持高位，钢厂需求对于价格有一定支撑。但是因为铁矿石期货主力合约处于前期高点，加上美国加息预期影响，国内精粉价格承压。受到即将到来二十大和月初矿山事故影响，国内山西、河北民营矿山的炸药供应受到严格限制，但是短期内仍可以使用库存原矿进行生产，所以精粉供应短期内不会受到影响。预计下周国内精粉价格或将震荡运行为主。 【市场需求】本周（9月16日）中联钢调研统计全国高炉开工率略增。全国高炉个数开工率为75.08%，环比增加0.22%，同比减少0.44%；高炉容积开工率为78.31%，环比增加0.14%，同比减少2.49%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区78.79%，环比上周增加0.77%；华东地区80.45%，环比上周减少1.61%；东北地区78.11%，环比上周持平；中南地区79.23%，环比上周持平；西南地区71.25%，环比上周增加3.96%；西北地区74.04%，环比上周持平；唐山地区86.63%，环比增加2.04%。钢厂生产积极性尚可，且仍有复产情况 ，高炉开工率仍有增加。 【海运市场】本周国际干散货运市场先扬后抑，整体运价重心明显上移。截止9月16日，BDI指数报收于1553点，较上周上涨340点；其中，海岬型船BCI指数报收于1519点，较上周上涨847点；周前期，西澳货盘相对稳定，受台风影响，可用运力供应偏紧，市场情绪有所改善，运价拉涨明显近10美元/吨；巴西航线市场也有所回暖，市场信心得到提振，运价大幅走高至22.1美元/吨。周后期，受需求疲弱影响，运价有所回落；截止目前，巴西至中国航线运价至21.9美元/吨左右，较上周上涨3.1美元/吨，西澳至中国航线运价8.85美元/吨左右，较上周上涨1.15美元/吨；目前市场需求不稳，仍有扰动因素，预计短期内国际干散货运市场或将宽幅震荡为主。 【短期预测】综合来看，近期高炉开工率继续恢复，日均铁水产量环比继续增加，由于钢厂库存低位，刚需补库支撑矿石需求；成材端，成材库存继续降库趋势，但近期受台风影响，虽然目前是传统旺季，但需求好转持续性令市场有所担忧；海内外宏观方面因素及目前国内疫情散发或对市场有扰动因素。另外，二十大临近，国家或出台利好政策或对市场有提振作用；后期需继续关注钢厂利润情况以及钢材需求情况及各地限产政策情况等。预计下周铁矿石市场宽幅偏强震荡运行为主。 |
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