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铁矿石市场一周走势综述（8.29-9.2） |
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| 【进口矿】本周进口矿市场现货市场震荡下行运行，整体价格重心有所下移。截止9月2日，中联钢现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数为94.6美元/吨，较上周五下降10.7美元/吨；CSI 62%港口现货进口粉矿指数为730元/吨，较上周五下降50元/吨。 具体来看，本周初期，受上周五唐山地区粗钢压减部署目标和任务的消息影响，加上美联储持续加息收紧流动性以及国内各地疫情情况多点散发等因素的影响，下游成材需求释放缓慢，市场情绪略显悲观，黑色系期货全线下跌，掉期价格跌幅明显，带动现货市场跟跌，在经过价格下跌后，现货贸易商询盘、买货积极性略有提升，钢厂方面询盘较谨慎，维持按需补库为主，逢低买货为主。山东地区PB粉成交价在730元/吨左右，超特粉成交价在635元/吨左右。到了周中期，连铁延续震荡运行，但掉期价格却有所走高，全天交投活跃度尚可，个别大户近期有买8、9月看涨期权，贸易商继续出货为主。临近周末，由于成材数据不及市场预期，产量回升高位，库存降幅收窄，需求并没有大幅改善，受疫情扰动，成材成交仍较弱。掉期、连铁偏弱震荡运行，贸易商继续出货为主，价格有所走弱。另外，本周唐山、山东个别钢厂对焦炭采购价格第一轮提降100-110元/吨。黑色系整体市场心态较悲观，成材需求不佳或将会倒逼钢厂减产的负反馈的发生。铁矿石港口库存继续累库趋势，我网9月2日统计，全国42个港口铁矿石库存14010万吨，较8月26日上涨191万吨；其中，尤其山东港口港口库存为近年的高位水平，整体仍显供应宽松而需求偏弱的局面。 本周美金现货市场成交尚可，市场对需求疲软有担忧，本周市场情绪较悲观，但由于主流中品矿有进口利润，美金市场采购情绪活跃度尚可，成交仍集中在流通性高的产品如PB粉，麦克粉和金步巴粉等。钢厂利润低，高品货仍没有竞争优势，纽曼粉的需求保持低位，30日BHP以固定价11万吨纽曼粉，95.5美元/干吨，但货物没有成交。9月1日某钢厂在二级市场转售了2至3船的卡粉，到港月指数溢价0.5美元/干吨。目前仍有部分钢厂转售他们的长协货物。由于钢厂利润较低，块矿溢价稳定，块矿溢价窄幅偏弱震荡，美金块矿溢价0.096美元/干吨度。 品种价差方面，由于钢厂利润不高，港口现货成交主要集中在主流中低品矿居多，PB粉，超特粉，混合粉，麦克粉，金步巴粉等。块矿和高品粉矿需求仍较弱。中低品矿需求仍尚可，中低品价差继续收窄，PB粉和超特粉价差在95-10元/吨左右，较上周收窄10-15元/吨左右；山东港口PB粉和纽曼粉价差较稳定仍是15元/吨左右；同时，港口PB粉与麦克粉、金步巴粉价差于上周较稳定，与麦克粉价差20元/吨，与60.5%金布巴粉价差40元/吨左右。港口现货高品需求仍未有明显改善，山东地区卡粉和PB粉价差较稳定至105-110元/吨左右。美金中高品价差小幅收窄0.5美元/干吨度，美金65%和62%价差扩大至12.15美元/干吨度。另外，随着钢厂利润压缩，块矿的流动性仍较低，烧结矿是最具有经济效益的，粉块价差环比收窄10-15元/吨，青岛港PB块与PB粉价差120-125元/吨附近。 【国产矿】本周国内市场精粉价格以下跌为主。价格方面，辽宁朝阳精粉价格减5元；河北遵化减10元，滦县涨47元，迁安减20元，迁西减5元，沙河、武安涨15元；山东莱芜、临沂涨16元，淄博涨20元；河南平顶山、林州减85元，南阳减77元；安徽霍邱涨13元，马鞍山减16元；海南涨33元；山西代县、灵丘涨5元；湖北减10元；广东河源、怀集跌102元；江苏徐州减30元。本周初东部地区精粉追随上周进口主流矿粉价格小涨，其他地区价格以上调为主。随后，受到美国加息预期和河北粗钢限产消息影响，市场价格有所下调，因下游需求端仍无明显改善，市场对于即将到来的金九银十旺季所表现出的信心减弱，此外成材端利润再度转负，铁矿边际需求好转相对有限，钢厂补库积极性下降，港口库存再度走高，产业链向炉料端的负反馈压力仍然延续，精粉价格有所下跌。随着众多利空因素出尽，加之当前价格已经处于历史低位附近，预计下周国内精粉价格将小幅反弹，幅度30-50元。 【市场需求】本周（9月2日）中联钢调研统计全国高炉开工率整体变化不大，略有下降。全国高炉个数开工率为74.32%，环比减少0.11%，同比减少2.08%；高炉容积开工率为77.56%，环比减少0.29%，同比减少4.4%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区76.69%，环比上周减少0.95%；华东地区82.06%，环比上周增加0.31%；东北地区78.11%，环比上周持平；中南地区79.23%，环比上周持平；西南地区65.58%，环比上周持平；西北地区74.04%，环比上周持平；唐山地区82.05%，环比减少2.54%。后期仍需关注钢厂复产恢复情况，需求决定价格走势。 【资源供应】据我网统计，进入8月份，巴西铁矿石周度均全球发货在700万吨以上，虽然在第二周有所下降至687万吨，此后便又有所恢复至700万吨以上的水平；发中国的量周度均值也在550万吨左右，整体保持相对良好的发货水平；另外，8月上半月，澳洲铁矿石周度发运量保持在1700万吨以上，随着港口泊位检修的增多，发运出现阶段性回调，下半月，澳洲铁矿石周度发运量在1550万吨左右的水平，发中国约在1260万吨左右，整体主要减量来自于力拓；考虑到船期，9月上旬整体澳洲资源到港或将出现阶段性减少。 据我网统计，进入8有份，到港资源有所增加，以北方6港为例，月初和近月末的周度到港量均在1200万吨以上，月中期有所波动也在1100万吨左右的水平。虽然日均疏港量有所增加，但受到港增加的影响，整体港口库存仍现累库。进入9月份，在澳洲资源发货出现阶段性下降的影响下，9月前期到港资源或将有所减少，但仍需关注需求释放的力度。 【海运市场】本周国际干散货运市场降后底部反弹。截止9月2日，BDI指数报收于1086点，较上周涨4点；其中，海岬型船BCI指数报收于733点，较上周上涨322点；本周前期，市场询船较少，船舶需求不佳，且FFA远期市场大幅走低，叠加市场运力相对充裕，市场悲观情绪较浓，运价延续跌势。周中后期，运价在经过大降后，市场询船情况渐多，船东挺价意愿增强，运价呈现底部震荡反弹态势。截止目前，巴西至中国航线运价至19.7美元/吨左右，较上周上涨1.9美元/吨，西澳至中国航线运价8.9美元/吨左右，上涨1.4美元/吨；目前市场仍处于底部修复阶段，预计短期内国际干散货运市场或将震荡向上。 【短期预测】综合来看，目前港口库存又延续累库趋势，整体供应端仍显宽松；需求端，近日高炉开工率继续恢复，铁水产量环比继续增加，但增加幅度或有所放缓，但钢厂库存低位，下周临近中秋假期，刚需补库支撑矿石需求；钢材库存有所放缓，需求环比增加缓慢，虽然随着高温天气缓解，但整体需求或仍不及预期；海内外宏观方面因素及目前国内疫情散发或对市场有扰动因素。后期需继续关注钢厂利润情况以及钢材需求情况及各地限产政策情况等。预计下周铁矿石市场宽幅震荡运行，跌幅或有限。 |
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| 关键字:铁矿石 | |
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