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铁矿石市场一周走势综述（5.23-5.27） |
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| 【进口矿】本周进口矿市场震荡运行为主。截止5月27日，中联钢现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数报收于134.5美元/吨，较上周下降1.7美元/吨；CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于967元/吨，较上周上涨12元/吨。具体来看，自上周末，受印度加征铁矿石出口关税消息的影响，市场对中低品位资源预期情绪明显增强，港口现货超特粉价格走高，甚至出现抢货的情况，同时印粉港口现货价格也被推高。周一开市，受情绪带动，铁矿石主力合约跳空高开，最高触及884元，但随着情绪的释放，全天大幅震荡行情为主，主力合约最低价格在842元，市场整体交投情绪一般，港口现货价格有15-20元/吨不等的上涨；此后，受国内疫情反复影响下游成材需求仍较差，钢厂利润低迷，加上股市大幅下跌，市场情绪较悲观，期货市场明显下降，市场负反馈持续，华北地区钢坯累降70-120元/吨至4470/4420元/吨，铁矿石现货价格较上一交易日下跌15-25元/吨左右，山东地区PB粉价格935-940元/吨左右成交。而稳经济政策在本周频出，如：国常会进一步部署稳经济一揽子措施部署6方面33项措施助力稳增长；人民银行、银保监会分析研究信贷形势，部署推进当前和下一阶段信贷工作；召开全国稳住经济大盘电视电话会议，另外，国务院办公厅发布关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见等等一系列的政策支撑，使得市场整体情绪尚可，周中后期铁矿石市场价格震荡偏强运行，且钢材出货较前期有所好转，成交增加价格波动偏强，从而带动了矿价的震荡走高，PB粉涨至955元/吨，但市场整体交投活跃度相对一般，钢厂按需采购为主。由于市场变化频繁，市场观望情绪较浓，本周港口现货整体流动性偏弱，成交品种主要是中低品矿为主。中低品价差窄幅震荡，PB粉和超特粉价差190-205元/吨左右。 另本周铁矿石港口库存延续降库，但降速有所放缓；据CUSTEEL5月27日统计，全国42个港口铁矿石库存13463万吨，较5月20日下降116万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量321.2万吨，较5月20日下降14.6万吨。进入5月份，澳洲铁矿石发货有所恢复，特别是5月初力拓发货量大幅增长，BHP和FMG保持相对稳定的发货节奏，考虑到船期，资源陆续于5月中下旬到港；且疏港量略有回落，整体去库节奏有所放缓；短期内资源到港仍或陆续恢复，但目前疏港仍保持高位，虽疫情有所好转，但仍存不确定性，市场博弈加剧，后期去库仍或继续放缓。 本周远期美金现货成交尚可，尤其是MNPJ资源，麦克折扣收窄，PB粉溢价增加，如：麦克粉6月船期成交价格为126.8美元/干吨，PB粉7月指数溢价2.2美元/干吨。金布巴粉7月份指数-10.8美元/干吨；6月BHP金步巴折扣继续收窄，由14.25%缩小至11%，金步巴当前为最优交割品，折扣的收窄对期货盘面有一定支撑。 焦炭价格四轮下降落地，对块矿需求的支撑超过球团，块矿溢价持续高位震荡，目前美元块矿溢价偏强运行至0.35美元/干吨度。钢材利润偏低，港口卡粉需求疲弱，65%和62%价差徘徊在24.1美元/干吨左右。上周末随着印度对球团矿加征45%出口关税的影响，球团溢价有所上升，64%溢价增至20.25美元/干吨。另外，6月份BHP的折扣又有所收窄，金布巴折扣从5月份14.25%收窄至11%，麦克粉从6%收窄至2.75%，杨迪粉9%不变，SP10粉从21.8%收窄至18%，SP10块从10.2收窄至8.5%。 【国产矿】本周国内精粉价格涨跌互现，以下跌为主。价格方面，邯邢局涨11元，河北遵化、迁西减22元、迁安减26元；山东莱芜、临沂涨10元，淄博涨13元；安徽霍邱涨11元，繁昌涨20元，马鞍山减20元，庐江减55元；辽宁本溪铁精粉价格下跌32元，鞍山涨19元，抚顺减52元，辽阳减30元，北票精粉价格减14元，朝阳减3元；内蒙古包头、固阳、赤峰涨30元；山西太原涨10元；湖北大冶减50元；海南精粉减16元，55%块矿减30元。河南平顶山、林州、南阳精粉价格涨45元。钢厂方面，吉林通钢精粉采购价减30元；辽宁本钢、新抚钢减44元；河北津西钢厂减50元、唐山燕钢减70元，邯钢涨11元；普阳铁精粉减50元；内蒙古包钢涨34元。球团方面，河北球团价格下跌50元；山西球团减30元。本周国内CSI指数仅上涨1元，从周初的921元上涨至周末的922元，几乎维持平稳。从基本面看，一方面，钢厂库存仍需要去化，对于矿石需求预期减弱，另外一方面，随着国内疫情减弱，复工复产预期加强，铁矿需求预期增加。两方面共同影响造成本周市场走势短期纠结。预计下周国内精粉追随本周进口主流矿粉价格有所上涨，涨幅20-30元。 【市场需求】本周（5月27日）中联钢调研统计全国高炉开工率变化不大。全国高炉个数开工率为74.64%，环比增加0.11%，同比增加4.48%；高炉容积开工率为79.43%，环比减少0.07%，同比增加0.51%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区77.61%，环比上周增加0.29%；华东地区84.44%，环比上周增加0.44%；东北地区83.92%，环比持平；中南地区76.37%，环比减少2.45%；西南地区68.71%，环比持平；西北地区79.57%，环比减少5.08%；唐山地区82.58%，环比增加0.74%。由于利润不佳，本周我网统计高炉开工率整体变化不大。 【资源供应】自5月份以来，铁矿石发货量有所恢复，5月前期力拓发货量呈现大幅增长态势，单周发货量超过800万吨；BHP和FMG也保持着稳定的发货水平；另巴西在天气好转的情况下，发运量也有所回升；澳洲的增量在5月下旬的到港上有所反馈，也导致本周港存去库速度有所放缓。 【海运市场】本周国际干散货运市场大幅回落；5月27日，BDI指数报收于2681点，较上周末下降663点；其中，海岬型船BCI指数报收于2818点，较上周末大降1708点；本周西澳市场询船情况尚可，但受FFA远期市场下行以及前期运价大幅上行风险不断加剧，市场心态转弱，导致运价明显回落；另外，远程航线货盘较少，租家压价明显，议价空间较大，船东降价意愿也较强，运价加速下滑；另外，由于煤炭需求有所放缓，部分前期占用的运力得到释放，运力吃紧局面有所缓解。截止目前，巴西至中国航线运价回落至31美元/吨左右，西澳至中国航线运价降至11美元/吨左右；目前需求有所下降，预计短期内国际干散货运市场或将震荡走弱为主。 【短期预测】供应方面，铁矿石供应低点已现，随着外在干扰因素的逐步弱化，主流矿山和国产矿环比都将有一定的上行空间；到港量处于近期有所回升，后续或小幅增加；需求方面，虽然华北地区仍有疫情扰动，但多地解除封控管理，华东地区疫情也有实质性好转，实际需求或有逐步恢复，在国家稳增长下，6月市场需求值得期待；港口库存延续去库，但目前去库有所放缓，预计去库持续到二季度末，三季度或会有小幅累库，关注后期主流矿山发运节奏；焦炭价格下降，钢厂利润修复，品种间结构矛盾或有支撑；另外，国家宏观政策对黑色市场刺激或有提振作用。市场仍主要关注钢厂生产情况、下游需求和国内疫情变化等情况。市场不确定性因素较多，市场博弈加剧，短期铁矿石市场或宽幅震荡运行。 |
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