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铁矿石市场一周走势综述（4.18-4.22） |
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| 【进口矿】本周进口矿市场震荡运行为主，整体价格重心小幅下移。截止4月22日，中联钢现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数报收于149.5美元/吨，较上周下降5.3美元/吨；CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于993元/吨，较上周下降22元/吨。具体来看，周初，一季度宏观数据公布，国内生产总值同比增长4.8%，比2021年四季度环比增长1.3%，除此之外，一季度基础设施投资同比增长8.5%，受经济数据刺激影响，市场心态相对乐观，黑色系整体偏强运行，铁矿石市场震荡走高，贸易商随行就市，出货心态为主，港口现货成交价格有5-10元/吨不等的上涨，如山东地区PB粉成交1005元/吨。此后，国家发改委提出，为保持政策的连续性稳定性，巩固好粗钢产量压减成果，2022年，国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、国家统计局将继续开展全国粗钢产量压减工作，引导钢铁企业摒弃以量取胜的粗放发展方式，促进钢铁行业高质量发展。与此同时，发改委又提出，全力做好大宗商品保供稳价工作。受此消息影响，市场悲观情绪再起，应声下跌，市场出货积极，主力合约最低触及885元/吨，港口现货价格单日下跌15-25元/吨不等，如山东地区PB粉降至980-990元/吨左右，超特粉降至735元/吨左右，叠加唐山地区受疫情封控影响，钢厂高炉检修增加，市场情绪较弱，导致唐山地区成交较少。周中后期，澳、巴主流矿山公布一季度季报，铁矿石产量数据偏弱，市场对后期供应偏紧存有预期，市场心态较好，看多情绪渐浓，盘面偏强震荡运行；但受疫情影响，运输仍受阻，且钢厂利润维持在低位水平，整体采购意愿不强，铁矿现货市场成交较为一般，特别是唐山地区因封控阻碍原料运输及需求较差，港口现货成交不佳，全天整体成交价格稳中波动为主，如：山东地区PB粉成交价格985元/吨附近。 本周钢厂利润仍较差，多采购性价比高的中低品粉矿，本周成交主要集中在超特粉，SP10粉，印粉等成交活跃，PB粉成交一般。由于进口利润亏损有所收窄，美金现货市场成交活跃，流动性有所改善。尤其二级市场报盘充足，还盘尚可。特别是有折扣的中品粉矿，成交渐好。本周BHP成交9万吨金布巴，5月指数减19.45美元/干吨，17万吨金宝粉5月指数减少22.48美元/干吨，美元PB粉成交价格相对偏弱，5月指数减少1.5美元/干吨左右。块矿溢价本周较稳，主流块矿进口利润仍较好，但港口块矿需求偏弱，山东地区PB粉和PB块价格收窄至290-300元/吨附近，美金块矿溢价0.31美元/干吨度。美金市场上非主流块，FMG块和SP10块需求较好。 另外，本周铁矿石港口库存继续降库；据我网4月22日统计，全国42个港口铁矿石库存14750万吨，较4月15日下降188万吨，全国42个港口铁矿石日疏港量311.6万吨，较4月15日上涨6.8万吨。据了解，唐山港口受疫情封控影响，运输仍受限，整体资源到港偏紧；另外，虽然唐山于22日零时多地解封，但滦县和迁安地区以及唐山港口仍处于封控状态，整体需求仍未放量。本周江内天气好转，港口压港情况有所缓解，到港资源仍偏少。后期，随着发货的逐渐恢复，预计资源到港或将增加，而疫情扰动仍存，需求不明朗，铁矿石港口库存或将高位波动为主。 【国产矿】本周国内精粉价格涨跌互现。价格方面，辽宁北票减31元，朝阳跌43元，建平减42元，抚顺涨24元，鞍山减11元，本溪减13元，辽阳减30元；河北遵化精粉涨20元，邯邢局减37元，迁西涨10元，迁安涨47元；山东莱芜、临沂减33元，淄博减42元；安徽霍邱减37元；山西太原减50元，代县涨15元，繁峙、灵丘涨5元。钢厂方面，吉林通钢铁精粉采购价涨100元；辽宁新抚钢铁精粉采购价涨30元，本钢减38元；河北邯钢降37元；福建三钢精分采购价涨50元；内蒙古包钢减16元；河南安钢涨73元，信钢涨90元；江西方大特钢涨135元。山东莱钢、石横特钢减42元。本周中联钢62%国产矿指数（CSI）略有下跌。从周初的1000元跌至周末的992元，下跌8元，跌幅为0.8%。相比上周，从周初的1002元跌至周末的1000元，下跌2元，跌幅0.2%。本周市场多空交织，影响因素较为复杂。从空方看，受粗钢产能压减政策以及唐山20日下午发布进一步强化封控管理等政策影响，市场短时空头情绪增加，但是从铁矿自身基本面的驱动以及疫情结束的补库需求上来看对价格有所支撑，中长期看多。所以市场价格整体振幅不大。本周（4月22日）中联钢调研统计全国高炉容积开工率为79.02%，环比增减少0.32%，同比减少0.31%。预计下周精粉价格将追随本周进口主流矿粉价格有所下跌，跌幅为30-40元。当前随着外部环境不确定性加剧，应警惕市场暴涨暴跌的风险。 【市场需求】本周（4月22日）中联钢调研统计全国高炉开工率继续下降。全国高炉个数开工率为74.1%，环比减少0.22%，同比增加3.39%；高炉容积开工率为79.02%，环比增减少0.32%，同比减少0.31%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区75.89%，环比上周减少0.65%；华东地区84%，环比上周增加0.25%；东北地区83.92%，环比持平；中南地区77.72%，环比持平；西南地区68.71%，环比减少2.14%；西北地区81.93%，环比持平；唐山地区76.47%，环比减少2.59%。受疫情影响，唐山地区继续封控，整体需求低迷。 【矿山季报】本周三大主流矿山均公布季报，铁矿石产量及销量有不同程度的下降；具体来看，2022年一季度力拓皮尔巴拉业务铁矿石产量为7170.3万吨，环比四季度减少15%，同比减少6%。一季度皮尔巴拉业务铁矿石发运量为7146.2万吨，环比减少15%，同比减少8%。随着Gudai-Darri矿区和Robe Valley湿法加工厂的投产，下半年的产量将会有所增加，产品结构也会得到改善。2022年力拓皮尔巴拉铁矿石维持产量目标3.20-3.35亿吨不变。 2022年第一季度，必和必拓皮尔巴拉业务铁矿石产量为6667万吨，环比减少10%，同比基本持平。必和必拓2022财年西澳皮尔巴拉业务铁矿石目标指导量2.78-2.88亿吨，保持不变。BHP占股（西澳及巴西Samarco）生产指导量保持在2.49-2.59亿吨。必和必拓一季度铁矿石总销量6711万吨，环比减少8%，同比增加2%；其中，粉矿销量4219万吨，同比下降2%；块矿销量1697万吨，同比增长9%。 受降雨影响，2021年一季度Vale产量与销量均有所下降；一季度Vale粉矿产量6392.8万吨，环比减少22.5%，同比减少6%。粉矿销量为5360.3万吨，环比减少35.5%，同比减少9.6%。一季度球团产量692.4万吨，环比减少23.7%，同比增加10.1%。球团销量为701.1万吨，环比减少32.3%，同比增加11.8%。一季度开展了重大维修，这有利于未来一年的生产，淡水河谷全年铁矿石产量目标为3.2-3.25亿吨，维持不变。 综合来看，天气因素及维修等因素影响，导致三大主流矿山一季度铁矿石产量及销量有所下降，但矿山年度产量目标仍保持不变；随着天气等因素的好转，一季度的产销阶段性减少将逐渐恢复。 【资源供应】据我网统计，2022年4月8-4月14日澳洲主流铁矿石发货量约1714万吨，环比上周增加53万吨，同比大增420万吨；发往中国约1386万吨，环比上周增加113万吨，同比大增379万吨。澳洲发货有所恢复；另外，目前巴西发货仍有待恢复，整体供应仍低于去年同期水平，周度发货在600万吨左右；整体来看，目前资源供应处于恢复阶段，整体资源压力不大。 【海运市场】本周国际干散货运市场震荡上行；4月22日，BDI指数报收于2307点，较上周末上涨170点；其中，海岬型船BCI指数报收于1845点，较上周末上涨364点；本周前期，受复活节假期影响，市场较为冷清，运价偏弱运行；随着假期的结束，租家询盘有所增多，矿山拿船积极性有所提升，运价有所上行，截止目前，西澳至中国航线降至10.7美元/吨左右，巴西至中国航线运价降至26美元/吨左右；随着澳巴发货略有回升，航运需求有所增强，预计短期国际干散货运市场或将震荡偏强。 【短期预测】目前港口库存呈现高位去库态势，短期在资源到港压力不大的情况下，仍有去库预期；澳巴资源供应压力不大，在需求未有明显放量的情况下，供应仍显宽松；需求方面，虽然唐山地区自4月22日零时起，多地解除封控管理，但滦县和迁安地区仍维持封控管理，短期内运输或生产仍受影响；钢厂利润仍有收窄，中低品矿仍有支撑；市场近期主要关注钢厂生产情况、下游需求和国内疫情变化等情况。整体市场不确定性因素较多，市场博弈加剧，铁矿石市场或将波动运行为主。 |
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