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铁矿石市场一周走势综述（8.16-8.20） |
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| 【Custeel铁矿市场周回顾】 【进口矿】本周进口铁矿石市场呈现暴跌态势，截止8月20日，中联钢现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数报收于139.2美元/吨，较8月13日大降21.4美元/干吨；CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于1030元/吨，较8月13日大降115元/吨。粗钢压减的逐渐落实以及限产预期仍较强，导致需求持续低迷，且加上政策继续的施压与推进，再有国内宏观经济的放缓以及市场预期全球货币收紧增强等大环境利空的多重因素叠加下，铁矿石市场出现暴跌行情。具体来看，随着限产持续发酵，江苏省等地开始环保检查，钢厂多数均存在检修现象，粗钢产量全年压减目标持续进行中，市场对铁矿石需求预期悲观。另外，7月经济数据下游地产、制造业等各项数据均不及预期，建筑新开工、施工大幅下降，基建投资同比大幅下降，1-7月固定资产投资增速由12.6%回落至10.3%；进而市场悲观氛围再起。同时，发改委表示，力争2030年前实现碳达峰，再次强调坚决遏制“两高”项目。另外，国常会上李总理再次强调“做好市场保供稳价”的工作，显示国家层面在环保和稳价上的决心。再加上美联储会议重申先削减QE之后再加息，且对未来全球货币收紧预期增强，股市呈现大跌，导致市场资本情绪受到重挫。从而进一步打击了期货、掉期市场，价格呈现大幅走低，现货市场贸易商心态较为恐慌，大户甩货积极，抛售、砸价行为增多，钢厂谨慎观望为主，导致现货价格加速回落，仅19日港口现货市场回落60-80元/吨，美元现货市场下降20美元/干吨以上，均降至今年以来的最低位。另据我网调研，目前钢厂利润仍可观，其中热轧厂利润850-1100元/吨，中板厂利润800-1000元/吨，冷轧厂利润1100-1300元/吨，螺纹厂利润550-750元/吨。 另外，自7月份开始港口库存出现明显累库，CUSTEEL8月20日统计，全国42个港口铁矿石库存12881万吨，较8月13日上涨181万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量292.1万吨，较8月13日下降5.1万吨。限产持续，需求低迷，港口继续增加，青岛港、日照港、京唐港、曹妃甸港均有不同程度的累库。压港情况仍明显，由于防疫影响，港口作业放缓。且港上贸易矿比例不断增加，需求的低迷，导致资源流通不佳。 从品种上看，考虑到限产影响，钢厂不再求产量，主要以控成本为主，高品铁矿石及低铝矿的需求较为低迷，且供应也在回升，相对于其它品种溢价更低，如卡粉溢价降至3.2美元；另外，受限产影响，PB粉的溢价也屡屡下挫，低至1美元以下。同时，65%与62%品位价差也在进一步收窄。港口现货金布巴粉与PB粉价差进一步收窄至80元/吨左右。另外，由于块矿需求较差，块矿溢价持续走弱，降至0.2美元/吨左右。另外，值得注意的是，目前高企的焦炭价格，市场等待第五轮涨价，这也或影响钢厂用矿的需求，导致高硅的巴西矿出货困难，印粉、混合粉、超特粉等耗焦的品种也或将受到影响。 【国产矿】本周国内市场铁精粉价格呈普降趋势。中联钢62%国产矿指数（CSI）价格从周初的1120元，跌至1076元，下跌44元，跌幅3.93%。相比之下，上周CSI价格从周初的1178元，跌至1120元，跌幅为4.92%。显示出本周市场跌幅稍有缩小，但是并无明显止跌信号。本周精粉价格持续受到钢材市场供需两弱影响继续下跌。本周部分地区跌幅较大，尤其是河北、辽宁地区跌幅较大，周末期，部分地区出现小幅反弹，但是力度微弱，部分之前跌幅较小的地区出现补跌。目前市场并没有出现明显分化，各个产区也没有出现率先止跌回升得现象，市场仍需进一步观察。 另外，2021年7月全国铁精粉产量为2112.56万吨，比6月份的2174.71万吨减少62.15万吨，跌幅为2.86%。7月份日均产量为68.15万吨，环比减少4.34万吨，降幅为5.99%。7月份全国铁精粉产量同比减少101.99万吨，降幅为4.61%。7月累计同比增加604.88万吨，增幅为4.24%。精粉产量减少的主要原因是粗钢限产造成精粉价格下跌，矿山生产积极性降低。 下周精粉价格预计跟随本周进口主流矿粉价格有所下跌。本周期货主力合约跌势加剧，但是从当下市场看，仍然看不到像样的反弹，市场整体继续弱势。预计未来以前期震荡区下沿为标准弱势震荡。 【资源供应】据中联钢统计，进入8月第一周，澳洲铁矿石发货高达1900万吨，同比大增282万吨，发至中国约1560万吨，同比增加198万吨；第二周，受港口泊位检修影响，发货量有所下行，据我网统计，澳洲主流铁矿石发货量约1614万吨，环比上周减少289万吨，同比则减少28万吨；发往中国约1328万吨，环比上周减少232万吨，同比则减少58万吨。受检修影响虽然 环比有所下滑，但同比则仅微降，整体澳洲发货仍保持相对稳定的水平。澳洲三大主流矿山全年目标仍未有明显变化，力拓产销目标3.25-3.4亿吨下限值，BHP财年销量2.84亿吨，为目标的中值；FMG目标为1.82亿吨，而财年目标为1.75-1.8亿吨，超出财年目标；预计后期资源发货将面临增加的压力。 另据中联钢统计，7月9-7月15日巴西铁矿石发货量约744万吨，环比上周增加77万吨。其中发中国约477万吨，环比增加11万吨。考虑到船期，后期资源仍将或稳步增长。今年以来，矿山的复产，巴西铁矿石发货量保持良好增长势头，并且其产销目标维持3.15-3.35亿吨不变。 整体来看，目前整全发货不及预期，预计后期发货压力将现增加。 【铁矿石需求】国家统计局数据显示，2021年7月份，我国粗钢产量8679万吨，同比下降8.4%；日均产量280.0万吨，环比下降10.5%；1-7月份粗钢产量64933万吨，同比增长8.0%。 2021年7月份，我国生铁产量7285万吨，同比下降8.9%；日均产量235.0万吨，环比下降7.0%；；1-7月份生铁产量53350万吨，同比增长2.3%。 限产影响，生铁、粗钢产量下滑，铁矿石需求萎缩，随着压减的持续，后期将仍将进一步回落。 【海运市场】本周国际干散货运市场继续上行，且涨幅较大，截止8月19日BDI指数报收于3976点，较上周上涨473点，创下近11年以来新高,各船型均有所走高；其中，海岬型船市场大福上扬，截止8月19日BCI指数报收于5711点，较上周上涨1103点；因疫情影响，港口作业受阻，船舶待泊时间延长，导致市场可用运力日益紧张，船东报价坚挺，航线运价的持续走高，西澳至中国航线运价涨至近16美元/吨左右，巴西航线船运成交价涨至36美元/吨以上。短期市场运力紧张或难以缓解，预计短期内国际干散货运市场或将震荡偏强运行为主。 【短期预测】基于需求下降的影响下，且焦炭高企，钢厂用料或将存在调整，资源结构或将有所改变。 限产预期增强以及限产的落实，导致铁矿石市场需求承压下降； 政策方面持续发酵，继续对矿价形成扰动； 目前市场上对金九旺季存有预期，钢材价格或将坚挺运行； 综合来看，市场博弈加剧，进口矿仍将偏弱运行，但由于价格的快速下行，市场利空因素或将利到一定的释放，短期内不排除有止跌反弹的可能。 |
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| 关键字:铁矿石 | |
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