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铁矿石市场一周走势综述（6.7-6.11） |
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| 【Custeel铁矿市场周回顾】 【进口矿】本周进口矿市场先抑后稳步小涨，整体走势较前期明显放缓，截止6月11日，中联钢现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数报收于219.2美元/吨，较6月4日上涨11美元/吨；CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于1520元/吨，较6月4日上涨75元/吨。周初，在宏观走弱预期，叠加钢材进入传统淡季，另外，江苏等地限产预期，且据了解近期钢厂检修有增多趋势，加上钢厂利润收缩，导致铁矿石市场承压下行，同时，海关数据显示，5月铁矿石进口量8979万吨，同比增长3.17%，但环比下降8.91%，为去年6月以来月度进口新低，更增加了市场看跌的情绪，期货价格波动下行，港口现货价格跟跌15-30元/吨不等，美元现货也出现6美元的回调，钢厂补货意愿较弱，整体成交较为清淡。随着看跌情绪有所释放后，在钢市上涨的带动下，铁矿石市场交投气氛有所回暖，价格稳步上行，随着端午节的临近，钢厂采货积极性提高，部分贸易商投机需求增强，成交有所放量，主要集中在中低品粉矿成交。且目前整体资源供压力不大，铁矿基本面较相对乐观。另外，国家发展改革委召开工作座谈会，会议再次关注大宗商品价格走势，重点应对价格异常波动，政策面的干预依然持续，价格或将在合理区间内波动。 目前利润仍偏低，据我网调研，板材厂有300-600元/吨的利润，螺纹厂有100-300元/吨的利润。随着利润的下滑，低品矿流动性继续改善，主流中高品资源供应仍偏紧，可贸易资源较少，由于唐山限产影响，前期落货情况不佳，导致唐山港口资源紧缺，尤其是PB粉补涨较快，近期唐山港口PB粉打破前期低于山东港口的局面，恢复至高出山东港口5-10元/吨的正常水平。另外，山东地区卡粉库存下降较快，导致山东地区与唐山地区的价差不断扩大，本周成交中唐山地区卡粉成交价在1670元/吨，山东地区1725元/吨。另外，本周除PB粉以外，如金布巴粉和麦克粉为代表的中品粉矿成交也略有起色，但由于资源资源较PB粉充足，导致价格不温不火，PB粉与金布巴粉之间的价差扩大至120元/吨左右。由于主流块矿的资源相对偏紧，导致溢价不断攀升，固定溢价涨至0.7美元以上；另外，5月份卡粉发货量依旧偏低，而6月初卡粉发货量有所回升，预计后期资源供应或将有所增加，届时或将带动低品粉矿的需求，高低品粉矿的组合性价比或将显现。另外，本周铁矿石港口库存有所去化，CUSTEEL6月11日统计，全国42个港口铁矿石库存12477万吨，较6月4日下降138万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量305.3万吨，较6月4日上涨4.3万吨。唐山港口到港仍偏少，库存继续下降，山东港口有所累库；卡粉到港仍较少，港口继续降库；低品资源受需求有所起色，呈现降库；中品粉矿继续累库，金布巴粉和麦克粉港口资源相对充裕。 【国产矿】本周国内市场铁精粉价格涨跌互现。辽宁朝阳精粉价格涨53元，建平涨84元，北票涨41元；鞍山涨1元，本溪涨70元，抚顺涨9元；河北沙河、武安涨19元，遵化涨31元，迁西涨40元，迁安涨71元，邯邢局涨109元；山东莱芜、临沂涨98元，淄博涨123元；安徽霍邱精粉涨109元，繁昌涨20元，庐江涨45元；湖北大冶涨70元；内蒙古包头、固阳精粉价格涨20元，赤峰涨60元；山西繁峙下跌30元，灵丘下跌10元。钢厂方面，山东莱钢、石横特钢精粉采购价涨123元；内蒙古包钢精分采购价格上涨20元；河北南部钢厂普阳精粉涨70元，明芳涨170元；安徽芜湖新兴涨70元；球团方面，受到精粉价格上涨的影响，河北地区迁安、承德、秦皇岛球团价格上涨30元。本周初市场价格追随上周进口主流矿粉价格上涨而上调。其中山东地区和邯邢局价格上调幅度较大。随后各地价格纷纷上涨，周中，受到部分地区区域市场影响，部分地区精粉价格开始小幅下调。全周受到进口矿价格上涨支撑，价格以上涨为主。中联钢62%国产矿指数（CSI）显示本周市场较弱，指数涨幅不大。本周初CSI价格为1180元，涨至1204元，上涨24元，涨幅2.03%。相比之下，上周CSI价格从周初的1201元，吓跌至1161元，随后涨至1180元，全周跌幅1.75%。6月10日早8时，山西代县大红才铁矿4号矿洞发生透水事故，13人被困井下。当日部分安全许可证过期的矿山已经陆续停工。6月11日早10时，省内矿山接到安全生产委员会办公室关于加强全省非煤矿山安全生产工作的紧急通知。责令全省非煤地下矿山企业（包括生产和基建矿山）立即停产停建进行整顿。由各市应急局组织专家逐一进行验收，对于不达安全生产条件的，一律不得生产。预计该事件会推高山西精粉价格。本周钢厂需求仍以按需采购为主，国内矿山跟涨不跟跌，价格也是以上调为主，显示市场在宏观监管下的强势特征。下周精粉价格预计小幅上涨。本周期货主力合约承压下跌。然后涨至前期震荡区间上沿，整体看市场表现较为强势，但是要小心下周阶段高点的风险。 【资源供应】铁矿石短期资源供应压力不大。据中联钢统计，5月28-6月3日澳洲主流铁矿石发货量约1575万吨，环比上周减少210万吨，同比大降526万吨；发往中国约1274万吨，环比上周减少120万吨，同比大降582万吨。受泊位检修影响，周度澳洲铁矿石发货有所回落。另外，据我网最新统计， 4月30-5月6日巴西铁矿石发货量约583万吨，环比上周减少12万吨。其中发中国约418万吨，环比减少99万吨。其中，卡粉发货量约221万吨，环比减少77万吨。单周巴西发货处于偏低水平，且卡粉发货量有所减少，考虑到船期，后期资源供应仍偏紧。 从月度发货来看，后期整体资源供应或将增加。据中国联合钢铁网最新统计，5月份澳洲主流铁矿石发货量约7712万吨，环比增加620万吨，同比增加80万吨；发往中国约6292万吨，环比增加611万吨，同比减少195万吨。其中粉矿6019万吨，环比增加579万吨，同比微增9万吨；块矿1693万吨，环比增加41万吨，同比增加71万吨。分矿山来看，除罗伊山发货有所下降外，其余矿山发货均呈现上涨。另外，据我网最新统计，5月巴西铁矿石发货量约3003万吨，环比增加451万吨，同比增加488万吨，发往中国约1949万吨，环比增加203万吨，同比增加161万吨。VALE发货量呈现上涨，但其中卡粉发货量仍有所下降。 【铁矿石需求】本周（6月11日）中联钢调研统计全国高炉开工率继续下降。全国高炉个数开工率为69.95%，环比下降0.22%，同比下降8.72%；高炉容积开工率为78.77%，环比下降0.16%，同比下降7.96%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区63.93%，环比上周下降0.42%；华东地区89.52%，环比上周持平；东北地区94.73%，比上周持平；中南地区88.63%，环比上周持平；西南地区73.49%，环比上周下降2.82%；西北地区84.29%，环比上周持平；唐山地区45.73%，环比上周下降1.03%。进入6月份，钢厂有集中检修的情况，预计后期高炉开工或将下降。 【海运市场】本周国际干散货运市场先降后涨。截止6月10日BDI指数报收于2669点，较上周上涨197点；海岬型船市场先大降后上行，截止6月10日BCI指数报收于2899点，较上周上涨234点；本周前期市场表现较为安静，受船舶需求低迷影响，运价呈现下滑态势，西澳至中国航线降至10美元/吨以下，巴西至中国航线降至21美元/吨左右；随着FFA远期市场价格的大幅走高以及远程航线货盘的增加，市场运价有所反弹，西澳至中国航线涨至11美元/吨以上，巴西至中国航线涨至25美元/吨以上；进入6月份，矿山发货或将财年冲量，预计短期内国际干散货运市场将呈现震荡上行态势。 【短期预测】 目前从资源供应上来看，短期资源澳、巴均有所减少，供应压力不大。 目前铁矿主流中高品资源供应仍偏紧，可贸易资源较少，结构性矛盾依然存在，叠加贸易商的成本高企，价格或将仍有支撑。 政策干预或将持续，以稳定价格健康运行，价格或将在合理范围内波动调整。 目前钢材需求或季节性转弱，价格或受成材价格的扰动。 市场限产消息不断或将持续，回头看、防污染、碳减排、控产量的范围不排除或将进一步扩大。 综合来看，市场博弈加剧，进口矿或将震荡调整运行。 |
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