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铁矿石市场一周走势综述（5.3-5.7） |
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| 【Custeel铁矿市场周回顾】 【进口矿】本周进口铁矿石呈现暴涨态势，价格刷新历史新高，62%远期现货价格轻松突破200美元大关后站上212美元以上，港口现货价格仅三日涨幅高达200元/吨以上。截止5月8日，中国联合钢铁网现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数报收于212.1美元/吨，较4月30日上涨25.1美元/吨；CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于1525元/吨，较4月30日上涨210元/吨。本周初，正逢中国五一假期，在此期间，外围市场在全球资金流动性宽裕及需求增加的刺激下，大宗商品价格纷纷大幅走高，铁矿石掉期价格上涨6美元，62%美元价格上涨3美元以上，同时国内钢坯价格上涨80元，虽然在假期中，但市场整体思涨情绪高涨；节后，随着上涨情绪的释放，在下游需求向好钢材价格大幅上涨，叠加钢厂补库预期，以及中澳紧张关系的升级将无限期暂停中澳战略经济对话活动等利多因素的带动下，使得本就资源结构分化明显，且高利润支撑的铁矿石市场，再次注入强大的上涨动能，期货、现货市场均纷纷大幅上涨，港口现货以PB粉为例，仅三个工作日价格涨至1510元/吨，较节前大涨205元/吨，62%美元现货价格涨至212美元/吨以上，刷新了历史高位。市场接受程度较好，整体交投活跃度明显提升，贸易商间拿货频繁，钢厂补货采购明显增加，铁矿石市场量价齐增较为火爆。因唐山限产影响，钢厂对铁矿石需求相对减少，且贸易商更多的选择山东港口落货，导致山东市场活跃度仍好于唐山港口，且价格高于唐山港口，占据领涨地位。另外，本周铁矿石港口库存小幅下降，CUSTEEL5月7日统计，全国42个港口铁矿石库存13003万吨，较4月30日下降52万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量300.2万吨，较4月30日下降11.6万吨。五一期间港口到货量整体不多，且节后钢厂存在补货预期，港口库存并未出现累库行情，市场得到支撑。据我网调研，虽然本周钢价大幅上涨，钢材利润高企但增加并不明显，因原燃料价格明显攀升，成本快速增加。板材厂利润在700-1200元/吨左右，螺纹厂利润700-1000元/吨。 成交品种上来看，钢厂利润高企，中高品主流粉矿青睐度高，且PB粉、卡粉资源相对吃紧，价格不断攀升。同时，由于焦炭价格的大幅上涨，对低铝矿需求也有明显增加，如杨 迪粉、BRBF粉成交活跃度有所提升，价格上涨；BRBF粉目前价格与PB粉基本持平，性价比较为明显。另外，低铝球团更是一货难求。而就低品粉矿而言，基本目前的利润水平，钢厂不太愿意增加用量，导致低品粉矿需求不佳，PB粉与超特粉价差扩大至370元/吨左右。印度粉矿更是少有问津，且港口库存较高，价格涨幅较小。再有，钢厂为了提高生产效率，更倾向于提高烧结矿的铁品位，而不是增加块矿用量，导致港口市场粉矿的流动性很高，但块矿成交较少。 本周美元现货成交也有所起色，船期集中在6月中上旬，PB粉溢价相对坚挺，卡粉成交价格也高达243.6美元/吨，这也表明了需求的偏好。 本周海关数据显示，2021年4月份， 我国进口铁矿石9856.6万吨，同比增长3.0%；进口金额为1620230万美元，同比增长89.6%；均价为164.4美元/吨，同比增长84.1%。1-4月份累计进口铁矿石38197.5万吨，同比增长6.7%；均价达155.5美元/吨，同比增长70.7%。铁矿石进口量价齐升，需求较为强劲。同时，4月份我国出口钢材797.3万吨，创2016年12月以来新高，同比增长26.2%；1-4月份累计出口钢材2565.4万吨，同比增长24.5%。表明国外需求增加明显，从而带动价格的走强。整个市场呈现供需两强的局面。 【国产矿】本周国内市场铁精粉价格涨幅较大。山东莱芜、临沂铁精粉价格涨67元，淄博涨83元；河北遵化涨43元，迁西涨56元，迁安涨76元，沙河、武安涨16元，河北邯邢局涨34元；吉林通化涨123元；辽宁鞍山精粉价格涨50元，本溪、辽阳涨40元，建平涨38元，朝阳涨48元，北票涨50元，抚顺涨120元；内蒙包头、固阳涨60元，赤峰涨55元；安徽霍邱涨34元，繁昌涨40，庐江涨80。钢厂方面，山东莱钢、石横特钢精粉采购价上涨38元；河北北部部分钢厂上涨70-110元，辽宁鞍山宝得涨60元，新抚钢涨80元，本钢涨160元；吉林通钢涨155元。本周中国联合钢铁网62%国产矿指数（CSI）显示指数上涨幅度较为有限，本周CSI指数从周初的1132元涨至1154元，上涨22元，涨幅为1.94%。对比上周上涨3.1%，本周上涨幅度较小。本周推动行情发展的主要是钢铁价格上涨带动矿石上涨和中澳关系紧张引起的上涨，但市场认为该事件主要影响投资领域，对于澳洲铁矿石出口影响有限，除非澳方主动提出限制矿石出口。下周精粉价格将追随进口主流矿粉价格呈现上涨行情，涨幅30-50元，因为近期受到中澳关系影响，加之价格已处于高位，不排除价格回调的可能性。 【资源供应】铁矿石资源供应短期或澳稳巴增。据中国联合钢铁网最新统计，4月23-4月29日澳洲主流铁矿石发货量约1719万吨，环比上周减少89万吨，同比减少65万吨；发往中国约1357万吨，环比上周减少45万吨，同比减少152万吨。目前澳洲铁矿石发货处于正常水平。另外，巴西铁矿石发货量3月中下旬出现明显回升，据中国联合钢铁网最新统计， 3月19-3月25日巴西铁矿石发货量约681万吨，环比上周增加145万吨。其中发中国约389万吨，环比增加61万吨。3月26-4月1日巴西铁矿石发货量约724万吨，环比上周增加43万吨。其中发中国约531万吨，环比增加142万吨。考虑到船期，后期巴西资源或将有所增加。 【全国高炉开工率小幅走高】 本周（5月8日）中联钢调研统计全国高炉开工率小幅走高。全国高炉个数开工率为70.93%，环比上涨0.22，同比下降7.41%；高炉容积开工率为79.56%，环比上涨0.22%，同比下降6.22%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区64.54%，环比上周上涨0.59%；华东地区89.52%，环比上周持平；东北地区94.73%，比上周持平；中南地区88.63%，环比上周持平；西南地区76.31%，环比上周持平；西北地区84.29%，环比上周持平；唐山地区48.31%，环比上周上涨1.45%。 【海运市场】本周国际干散货运市场先扬后抑。截止5月7日BDI指数报收于3183点，较节前上涨176点；特别是海岬型船市场涨后回调，截止5月7日BCI指数报收于5006点，较上周末上涨232点；五一假期，外围船运市场交易活跃，矿山租家拿船积极，同时FFA远期市场价格上涨，整体交易量不断攀升，海岬型船运价大幅攀升，西澳至中国航线运价涨至15美元/吨，巴西航线运价涨至32美元/吨以上。节后，受FFA远期市场价格回落影响，租家压低价格，运价下滑，西澳至中国航线运价降至14.5美元/吨左右，巴西航线运价降至31美元/吨左右。随着矿价的大幅攀升，市场船运需求风险也在加剧，预计短期内国际干散货运或将高位波动运行。 【短期预测】目前从资源供应上来看，短期巴西资源供应或将增加，澳洲资源相对稳定，整体供应压力不大。 目前下游终端开工需求仍存支撑，同时限产也将支撑钢价坚挺运行，在一定程度上利好于矿价。 利润驱动，品种间差异化仍存在，短期内仍是中高品矿强，低品矿弱的格局。 对澳方无限期暂停战略经济对话的消息得以释放，短期内很难对铁矿石发货以及市场造成实质性影响。 价格涨速较快涨幅较大，给市场反应与消化的时间较为有限，导致市场风险也在积聚，不排除短期有调整的可能。 综合来看，进口矿市场或将高位调整为主。 |
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