【Custeel铁矿市场周回顾】
【进口矿】本周进口铁矿石市场价格先扬后抑，整体价格重心继续上移。截止4月23日，中国联合钢铁网现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数报收于185.3美元/吨，较上周上涨8.1美元/吨；CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于1260元/吨，较上周末上涨70元/吨。
本周进口矿市场成交较为活跃，周前期，由于钢材需求较好，且“五一”前补库需求预期，市场普遍持乐观情绪，对铁矿石采购积极性较高，钢厂采购有所起色，贸易间拿货积极，市场整体活跃度明显提升，需求的拉动市场价格明显走高，港口现货价格单日涨幅在20-30元/吨，美元现货单日涨幅高达6美元/吨以上突破180美元/吨。而周后期，又传来唐山、邯郸限产的消息，另江苏也有限产减排会传闻，目前还没有正式文件出台，市场观望情绪渐浓，成交有所萎缩，市场价格出现松动，而限产支撑钢价走势，在一定程度上利好于矿价。市场消息不断，扰动市场，而需求才是价格的根本，据中钢协数据显示，4月旬度生铁、粗钢产量仍现增长态势，4月中旬重点钢企粗钢日均产量232.42万吨，环比增长2.21%、同比增长19.10%，再次创出历史新高；本旬生铁198.62万吨，环比增长1.33%、同比增长11.48%，需求的强劲支撑价格走强。另外，目前连铁期货05合约面临交割，目前基差仍有收缩空间，基差对期货仍有支撑。另据我网调研，当前钢厂利润维持高位，板材厂利润高达1200-1700元/吨左右，螺纹厂仍有1000元/吨左右的利润。成交品种来看，钢厂高企利润支撑下，主流中、高品位粉矿成交活跃度较高，PB粉等主流中品粉矿和卡粉成交持续活跃，目前PB粉和卡粉价差仍维持在200元/吨以上，且卡粉供应偏紧，价格较为坚挺。钢厂采购始终青睐主流中高品，高利润下追求高产量，导致低品粉矿需求低迷，品种间差价继续扩大，如山东港口卡粉价格涨至1473元，与超特粉的价差扩大至480元以上，市场更有抛售超特粉的情况。本周美元现货成交也有所起色，船期集中在5月底6月初，成交品种主要集中在PB粉、金布巴、杨迪粉等，而低品溢价有所降低，PB粉溢价相对坚挺，这也表明了需求的偏好。
本周铁矿石港口库存继续累库，CUSTEEL4月23日统计，全国42个港口铁矿石库存13363万吨，较4月16日上涨68万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量289.2万吨，较4月16日下降3.6万吨。本周港口库存继续累库。本周市场活跃度继续提升，唐山港口成交有所起色，再加上到港资源不多，港口库存略有降库；由于唐山环保限产，仍有资源投放山东港口成交尚可，青岛港资源相对偏多，港口处于累库阶段。江内港口库存也有小幅累库，整体需求略有起色。
【国产矿】本周国内铁精粉价格快速普涨，显示市场较为强势。辽宁鞍山铁精粉价格上涨70元；辽阳涨100元，抚顺涨64元，北票涨169元，建平涨106元，朝阳涨100元，本溪涨120元；吉林通化精粉价格涨80元；河北邯邢局精粉涨22元，遵化涨107元，迁西涨103元，迁安涨128元，沙河、武安涨8元；内蒙古精粉价格普涨50元；山西普涨90元；山东莱芜、临沂涨20元，淄博涨25元；安徽霍邱涨22元，繁昌涨13元，庐江涨20元；江苏徐州、南京涨25元；河南平顶山、林州、南阳涨14元；湖北大冶涨10元；海南精粉涨10元，55%块矿涨15元。此外，钢厂采购价及球团价格也随之普涨几十到一百元。本周中国联合钢铁网62%国产矿指数（CSI）上涨幅度较大，本周CSI指数从周初的1043元涨至1078元，上涨35元，涨幅为3.36%。对比上周上涨1.56%本周价格指数明显加速上涨。距离去年新高1087仅一步之遥。本周精粉价格上涨除了期货推动外，国内钢厂的需求支持也是较为强势，虽然钢厂没有大规模采购，但是因为当下吨钢利润较高，之前因为碳达峰产生的空方力量也已经充分释放，所以市场情绪较高，价格快速上涨。预计下周精粉价格将追随进口主流矿粉价格呈现上涨行情，市场可能短暂休整，涨幅为20-30元。
【资源供应】据中国联合钢铁网统计，受热带气旋的影响，发货受阻，4月9-4月15日澳洲主流铁矿石发货量约1327万吨，环比上周大降470万吨，同比减少200万吨；发往中国约1042万吨，环比上周大降448万吨，同比减少262万吨。考虑到船期，后期资源到港或将出现阶段性减少。
另外， 据中国联合钢铁网统计，3月初，巴西铁矿石发货量呈现小幅下降，3月5-3月11日巴西铁矿石发货量约597万吨，环比上周减少25万吨。其中发中国约389万吨，环比减少25万吨。到了中旬，巴西铁矿石发货量有所回落，3月12-3月18日巴西铁矿石发货量约536万吨，环比上周减少61万吨。其中发中国约328万吨，环比减少61万吨。考虑到船期，短期巴西资源仍或偏紧。
【矿石需求】本周（4月23日）中联钢调研统计全国高炉开工率继续回升。全国高炉个数开工率为70.71%，环比上涨0.44%，同比下降7.41%；高炉容积开工率为79.41%，环比上涨0.24%，同比下降6.07%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区64.79%，环比上周上涨0.28%；华东地区90.06%，环比上周持平；东北地区94.73%，比上周持平；中南地区88.63%，环比上周持平；西南地区76.31%，环比上周上涨2.14%；西北地区84.29%，环比上周持平；唐山地区46.48%，环比上周上涨0.49%。本周全国高炉开工率小幅回升，而邯郸环保限产趋于明朗，据测算，邯郸生产调控如按减少生产负荷比例7%-37%执行，预计产能利用率下降13.9%，日均影响铁水产量约增加2.4万吨。
【海运市场】本周国际干散货运市场明显上行。截止4月22日BDI指数报收于2750点，较上周上涨427点；海岬型船市场大幅走高，截止4月22日BCI指数报收于4077点，较上周大涨694点；本周西澳市场船运活跃度继续提升，租家拿船舶积极，市场心态较好，市场可用运力相对偏紧，运价涨至11.5美元/吨以上。巴西航线成交也有所起色，船期集中在5月中下旬至5月底，运价涨至27美元/吨以上。目前市场需求提升，预计短期内国际干散货运或将震荡调整为主。
【短期预测】唐山地区限产持续，且周边地区环保仍有加码预期，铁矿石市场走势仍存在较大的不确定性。目前从资源供应上来看，短期澳、巴资源供应或将偏紧，需求存在不确定性，港口仍有累库的可能。需求支撑，同时限产也将支撑钢价，从而带动矿价，且五一节前备货仍存预期。利润驱动，品种间差异化仍存在，短期内中高品矿强，低品矿弱的格局难改。综合来看，市场博弈持续，进口矿市场或将高位震荡运行。 |
