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铁矿石市场一周走势综述（4.6-4.9） |
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| 【Custeel铁矿市场周回顾】 【进口矿】本周进口铁矿石市场价格先涨后震荡，整体价格重心上移。截止4月9日，中国联合钢铁网现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数报收于172.4美元/吨，较上周上涨5.9美元/吨；CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于1148元/吨，较上周末上涨13元/吨。本周环保限产仍影响铁矿石的需求，但由于环保成为常态化，对铁矿石的采购计划逐渐略有恢复，唐山地区部分库存偏低的钢厂按需采购为主；贸易商间多现拿货行为，成交活跃度有所提升。目前环保除了唐山地区以外，其它地区也有趋紧的态势，如：中央生态环境保护督察全面启动，组建 8 个中央生态环境保护督察组，分别对山西、辽宁、安徽、江西、河南、湖南、广西、云南 8 个省（区）开展为期约 1 个月的督察进驻工作；另组建 8 个省生态环境保护督察组，分别负责对淄博、枣庄、烟台、潍坊、济宁、临沂、德州、聊城等 8 市开展督察进驻工作。环保势头仍然强劲，且有督察范围不断扩大。 本周仍是钢材对矿价的支撑，由于清明节假期间钢坯价格上涨60元，开工后思涨情绪有所释放，钢材价格较为坚挺。虽然唐山限产，但钢价和利润居高不下，从而带动矿价的反弹，美元现货价格涨至170美元/吨以上，港口现货上涨10-20元/吨。另据我网调研，当前钢价不断上行，钢厂利润相当丰厚，板材厂利润高达1300-1600元/吨左右，螺纹厂也有1000元/吨左右的利润。由于高利润使得高品需求增加，中高品位价差继续走大，BRBF粉，卡粉，纽曼粉价格坚挺运行，特别是卡粉成交较为活跃，钢厂高利润下低铝高品矿青睐度增强，价格较为坚挺。山东港口活跃度高于唐山港口，据了解，唐山部分贸易商有去到山东港口扫货的行为，市场活跃度有所提升。目前市场心态较为胶着，在钢价上涨的环境下，铁矿石出现大跌的可能性不大，但又因环保限产政策的压制，铁矿石的自身需求受到打压，矿价大涨的可能性也不大，导致目前市场处于反复震荡的格局。 另外，本周铁矿石港口库存呈现微降态势，CUSTEEL4月9日统计，全国42个港口铁矿石库存13112万吨，较4月2日下降23万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量290.7万吨，较4月2日上涨0.7万吨。本周唐山地区库存偏低的钢厂有采购行为，唐山港口成交活跃度略有提升，曹妃甸港港存呈现小降，而京唐港由于到港资源偏多，港存呈现上涨态势。天津港辐射钢厂采购意愿增强，市场交投活跃度同样有所提升，港口库存略有下降；在山东港口成交较为活跃，青岛港港存小降，岚山港、岚桥港库存变化不大，另由于改港到山东港口的资源陆续到港，特别是日照港口资源明显增多，日照港出现小幅累库；连云港近期到港资源不多，在需求略有回升的带动下，港口库存出现下降。 【国产矿】本周国内市场铁精粉价格涨跌互现。辽宁鞍山减20元，朝阳减21，建平减15，北票减30元，辽阳减10元，本溪减10元；吉林通化减24元；包头涨25元，赤峰涨20元；河北遵化涨13元，迁西减2元，迁安涨2元，滦县减89元；山东莱芜涨50元，淄博涨58元，临沂涨30元；安徽霍邱涨50元，马鞍山涨59元，繁昌涨10元，庐江减20元；河南平顶山、林州涨25元，南阳涨20元；周四河北地区精粉价格有一定反弹。本周CSI指数下跌幅度较大，从周初的1021元下跌至1000元，下跌21元，跌幅为2.06%，相比之下，上周指跌幅为1.16%。可见本周指数下跌速度较上周有明显加快。体现当前市场整体偏弱。据调研显示，本周开始环保限产范围向全国扩散，矿石价格面临压力。目前环保除了唐山地区以外，中央生态环境保护督察全面启动，对于其他地区的环保情况进行督察。目前河北部分矿山铁精粉已经卖到外省市，内蒙，辽宁，河南等地。东部地区钢厂需求较好，价格精分价格较为坚挺。从当前市场看，环保限产可能造成钢价上涨，钢厂利润维持较好水平。当前钢厂需求不弱不强，按需为主，所以未来矿石价格面临一定压力，但是又需求支撑，大幅降价的空间不大。本周高炉容积开工率略有回升。高炉容积开工率为78.7%，环比上涨0.76%。下周精粉价格将追随进口主流矿粉价格呈现震荡行情，整体看需求尚可，但是受到区域市场影响，各地价格可能产生分化，涨跌互现。 【资源供应】铁矿石资源供应仍将澳增巴紧 从月度发货数据来看，进入3月份，澳洲铁矿石发货明显增加，据中国联合钢铁网最新统计，3月份澳洲主流铁矿石发货量约7619万吨，环比大增1229万吨，同比减少21万吨；发往中国约5998万吨，环比增加876万吨，同比增加228万吨。考虑到船期，后期资源到港或将增多。 另外，2月份，巴西发货环比继续下降，据中国联合钢铁网最新统计，2月巴西铁矿石发货量约2309万吨，环比减少483万吨，同比增加58万吨，发往中国约1401万吨，环比减少579万吨，同比增加84万吨。考虑到船期，后期巴西资源或仍将偏紧。 【矿石需求】本周（4月9日）中联钢调研统计全国高炉开工率小幅回升。全国高炉个数开工率为70.16%，环比上涨0.87%，同比下降7.63%；高炉容积开工率为78.7%，环比上涨0.76%，同比下降6.03%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区62.63%，环比上周下降0.07%；华东地区90.49%，环比上周上涨0.44%；东北地区94.73%，比上周持平；中南地区88.63%，环比上周持平；西南地区76.31%，环比上周上涨5.54%；西北地区84.29%，环比上周上涨3.87%；唐山地区41.15%，环比上周下降3.31%。目前在高利润状态下钢厂增产能力不可忽视，而环保限产仍将持续，且下游用钢行业对高企的钢价接受程度仍有待考验，市场博弈加剧。 【海运市场】本周国际干散货运市场涨跌互现，大型船市场继续上行，中小型船有所回落。截止4月8日BDI指数报收于2088点，较上周上涨16点；海岬型船市场有所走强，截止4月8日BCI指数报收于2758点，较上周上涨528点，复活节假期后市场较为活跃，西澳市场租家集中拿船，且FFA远期市场上涨，船东挺价意愿较强，市场运价走高至10美元/吨以上。巴西航线市场租家询船增多，市场船运成交活跃度有所提升，在西澳市场及FFA远期市场走高的影响下，运价涨至22美元/吨以上。随着运价的走高，市场风险也在聚积，目前船运需求仍有待恢复，预计短期内国际干散货运或将加剧调整。 【短期预测】目前唐山地区限产持续且不断加严，而环保督察范围也越划越大，督察组去到各省市进行环保检查的力度或将加大，这仍将直接影响铁矿石需求。从资源供应上来看，短期内澳洲资源或将呈增势，后期到港资源或将增多，由于需求仍存在不确定性，港口库存仍或继续累库。另外，随着钢价的走强，下游接受程度有所下降，钢价不排除阶段性回调风险。而当前钢价利润持续可观，品种间差异化或将进一步拉大，中高品矿青睐度较高，而低品矿需求低迷。综合来看，市场博弈加剧，进口矿市场或将宽幅震荡偏弱运行。 |
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