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铁矿石市场一周走势综述（7.20-7.24） |
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| 进口矿：本周铁矿石期现价格高位震荡运行，期货盘面于周三冲高至861.5元/吨，之后市场上行乏力，震荡回落，到周五受中美外交紧张局势影响，资本市场避险情绪升温，股市、商品市场均出现一定程度的回调，铁矿石受此拖累震荡下行。从基本面看，本周钢材表观需求继续下行，钢厂本周开工率有所下行，对应着铁矿石消耗走弱，港口疏港量下降，叠加到港量整体平稳，本周铁矿石港口库存大幅累涨，对铁矿石造成一定压力；期货方面，截止周五铁矿石期货主力合约2009报收827.5元/吨，较上周上涨1.5元/吨，SGX主力合约收于106.26美元/吨，较上周下跌0.8美元/吨。具体来看： 本周初，部分钢厂存在对港口现货补库需求，采购意愿相对较好，市场活跃度较高。现货市场跟随期货上涨，商家挺价愿意较强，但在价格上涨以及补库后，钢厂观望气氛渐浓，市场成交相对清淡，价格也出现松动。市场成交品种以主流中品位矿为主，目前粉、块价差缩小至20-30元/吨，截止7月23日，PB粉主流价格在850-855元/吨，而青岛港PB块成交价格在870元/吨左右，唐山港PB块成交价格在880元/吨，如此低位的价差，虽然部分钢厂增加了块矿的采购，但仍较为谨慎；市场上还现卡块破碎粉成交，可见块矿的需求度依旧很低；另外，高品粉矿价格依旧高企，青岛港卡粉价格在920-925元/吨，唐山港口卡粉成交在950元/吨左右，本周国产精粉也有所跟涨，进口精粉的性价比有所显现，如乌精成交略显活跃。本周球团采购也略有增加。本周唐山地区再出限产文件，但唐山地区的钢厂生产、采购节奏并未出现明显影响，但唐山港口于19日至24日限制运输，部分钢厂则选择从天津港采购。 据CUSTEEL7月24日统计，本周五全国42个港口铁矿石库存11328万吨，较7月17日上涨306万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量299.7万吨，较7月17日下降14.1万吨。唐山港口因19-24日限运，疏港受到影响，累库明显。另外，北方主要港口压港有所缓解。品种上来看，粉矿、球团、精粉、块矿均有累库，粉矿中特别是高、低品库存增加，主要是因高品粉矿价格高企，钢厂青睐度较低，导致低品配比偏低，而主流粉矿需求较好。而本周球团、精粉、块矿虽需求也略有起色，但仍较为有限。 另外，本周美元现货成交相对一般，指数定价增多，固定价成交略有减少，市场对后期市场走高预期有所降低；本周PB粉成交价格指数加价2.7-3美元/干吨，另有固定价成交在108.65美元/干吨，价格有所回落3个美金左右；BRBF成交价格在112.8美元/干吨，较上周成交价格下降0.05美元/干吨，巴西矿价格依旧较为坚挺。 【事件】7月20日下午，工信部原材料工业司一级巡视员吕桂新一行就铁矿石专题到中国钢铁工业协会进行调研。骆铁军副会长就钢协在保障铁矿石供给、促进铁矿石市场稳定和优化定价机制等方面开展的工作做了汇报。吕桂新巡视员充分肯定了钢协所做的工作。他指出，近期铁矿石价格走势已偏离基本面，需要综合施策，标本兼治，从短期和中长期出发，谋划铁矿石资源保障。 另外，2020年7月22日，工信部、发改委、中钢协进行了三方会商。就当前钢铁行业运行情况交换了意见，探讨了钢铁行业严控新增产能、加强铁矿石资源保障等下一步重点工作。 国产矿：本周国产铁精粉价格继续上涨，近期钢厂对矿石需求较强，主要钢厂高炉开工率总体回升对铁精粉价格有一定支撑。价格方面，河北邯邢局精粉价格涨45元、滦县涨16元，遵化涨10元，迁西 涨36元，迁安涨28元；山东莱芜精粉涨20元，淄博、临沂涨25元；安徽霍邱精粉涨45元，马鞍山涨30元，庐江涨40元；江苏徐州涨10元；辽宁鞍山精粉价格涨20元，朝阳精粉涨5元，抚顺涨24 元，本溪、北票、辽阳的铁精粉价格上涨10元；吉林通化精粉价格涨29元；山西代县精粉涨30元。钢厂方面，山东莱钢精粉采购涨25元；芜湖新兴采购价涨51元；辽宁本钢、新抚钢精粉采购 价涨30元，鞍山宝得精粉采购价涨32元；吉林通钢精粉价格涨29元；河北邯钢、邢钢、燕钢涨40元，普阳、新金、明芳涨30元，迁安轧一涨25元，唐山天柱涨20元，津西钢铁精粉采购涨65元 ，唐山宝泰价格涨20元；山东石横采购价涨25元；山西建邦涨66元。预计下周国内精粉价格将追随本周进口主流精粉价格上涨而略有上调。按当下行情推算，从当前的行情看，本月的最后一周，也就是下周，价格仍然不下调的可能性比较大。 【矿石发货量】 据中国联合钢铁网最新统计，7月17-23日澳洲主流铁矿石发货量约1718万吨，环比上周增加22万吨，同比增加237万吨；发往中国约1465万吨，环比上周增加71万吨，同比增加309万吨。力拓发货量约727万吨，环比上周增加32万吨，同比增加49万吨；发至中国约587万吨，环比上周增加116万吨，同比增加90万吨；FMG发货量约359万吨，环比增加76万吨，同比增加96万吨；发至中国约350万吨，环比增加67万吨，同比增加87万吨；BHP发货量约554万吨，环比减少27万吨，同比增加54万吨；发至中国约471万吨，环比减少52万吨，同比增加96万吨；罗伊山发货量约56万吨，环比减少41万吨；同比增加37万吨；PMI发货量无，环比减少22万吨；Atlas发货量约22万吨，环比增加4万吨；粉矿约1344万吨，环比上周减少26万吨，同比增加180万吨；块矿约374万吨，环比上周增加48万吨，同比增加57万吨。进入7月受泊位检修，周度铁矿石发货量正常回落，目前澳洲铁矿石发货量依旧稳步向好。 据中国联合钢铁网最新统计，7月17-23日巴西铁矿石发货量约590万吨，环比上周增加82万吨。其中发中国约292万吨，环比减少156万吨。其中，VALE发货量约495万吨，环比增加54万吨；CSN发货量为38万吨，环比微增3万吨；卡粉发货量约381万吨，环比增加60万吨。随着欧洲需求的逐渐恢复，发至欧洲铁矿石资源增多，发至中国的量有所回落。本期发货主要增量来自VALE，CSN，英美资源以及托克发货量微幅增加。 【铁矿石到港量】据中国联合钢铁网最新统计，7月17-23日中国北方6港铁矿石到港量约1292万吨，较上周统计微增加5万吨，其中，澳矿到港量约829万吨，环比减少116万吨；巴西矿到港量约261万吨，环比增加62万吨；其它矿到港量约202万吨，环比增加59万吨。 澳矿到港有所减少，巴西及其它矿均呈现增加态势。由于澳矿到港的减少，导致中品粉矿价格较为坚挺，港存资源结构依旧分化。 【矿石需求】本周（7月24日）中联钢调研统计全国高炉开工率上升。全国高炉个数开工率为78.99%，环比增加0.44%，同比增加2.65%；高炉容积开工率为86.38%，环比增加0.78%，同比增加2.70%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区78.48%，环比增加1.72%；华东地区90.59%，与上周持平；东北地区97.00%，与上周持平；中南地区94.63%，环比增加1.09%；西南地区83.49%，与上周持平；西北地区87.11%，与上周持平；唐山地区74.76%，环比增加4.25%。 【海运市场】本周国际干散货运市场明显下行。截止7月23日BDI指数报收于1385点，较7月16日下降314点；其中海岬型市场运价大幅走低，截止7月23日BCI指数报收于2236点，较7月16日下降735点。本周船运市场活跃差，成交低迷。澳洲航线询盘情况不多，租家拿船积极性较低，且运力较为集中，市场呈现船多货少局面，租家打压运价，成交运价在6美元/吨左右。巴西航线现货市场租船也较为清淡，周中期VALE出手拿船成交运价在16美元/吨，此后由于市场低迷运价跌破16美元/吨以下。目前市场需求不佳，预计短期内国际干散货运市场震荡回落为主。 【矿山生产经营情况】本周BHP、VALE、吉布森山、俄罗斯MMK以及Mineral Resources等均公布了二季度产销经营报告，二季度产量、销量较一季度均呈现上涨态势。下面具体来看： BHP：二季度，BHP皮尔巴拉业务铁矿石产量为7559万吨(BHP占股产量约为6673万吨)，环比增加11%，同比增加6%。二季度得益于Jimblebar和Yandi矿区的强劲生产，铁矿石产量突破历史记录。2020上半年，铁矿石总产量为1.44亿吨，同比增加7%。2021财年（2020年7月至2021年6月）铁矿石目标指导量2.76-2.86亿吨。2020财年（2019年7月-2020年6月）目标产量仍维持在2.73-2.86亿吨。其将最低产量目标调涨3000万吨。 二季度铁矿石总销量7705万吨，环比增加13%，同比增加7%；粉矿销量5090万吨，块矿销量1725万吨。2020上半年总销量为1.45亿吨，同比增加8%。 VALE：2020年二季度，淡水河谷铁矿石粉矿产量为6760万吨，环比增长13.4%，同比增长5.5%。其中6月单月产量超过2500万吨，较4月和5月的产量水平表现出强劲的增长，原因在于随着降雨量减少，季节性高产期到来。2020年上半年，铁矿石总产量1.3亿吨，同比减少7.1%。二季度淡水河谷球团产量707万吨，环比增加2.1%，同比下降22.1%。2020年上半年球团产量1400万吨，同比下降34.1%。淡水河谷2020年球团矿指导产量从3500万吨至4000万吨修改为3000万吨至3500万吨。淡水河谷2020年铁矿石粉矿指导产量保持不变，仍为3.1亿吨至3.3亿吨，并设想最大的可能是达到该范围的下限。 二季度，淡水河谷铁矿石粉矿销量为5462万吨，环比增长5.7%，同比下降11.8%。二季度球团矿销量为695万吨，环比下降4.9%，同比下降21.4%。2020年上半年总销量1.2亿吨，同比下降13%。 吉布森山：北京时间2020年7月23日，吉布森山（Mount Gibson）发布2020年第二季度运营报告，报告显示2020年第二季度，吉布森山铁矿总产量为80.5万吨，同环比均增长48%。 2020年二季度，吉布森山铁矿石总销售量为115.8万湿吨，环比增长13%，同比增长91%。其中52万吨来自库兰岛的高品铁矿石；64万吨来自中西部矿区的低品铁矿石，其中低品粉矿销售量为41万吨，低品块矿销售量为23.2万吨。 Mineral Resources：澳大利亚矿业公司Mineral Resources Limited（MRL）公布2020年二季度铁矿石产量报告：二季度铁矿石总产量为419.5万吨，环比增加75.9万吨，同比增长166.1万吨。其中，Iron Valley项目二季度铁矿石产量为167.4万吨，环比下降1万吨；库宾项目二季度产量252.1万吨，环比增长76.9万吨。 二季度共计发运量443万吨铁矿石，环比增加153.3万吨，同比增加113.9万吨。其中，Iron Valley项目发运量178.3万吨铁矿石，环比增加46万吨，同比减少16.2万吨；库宾项目发运量264.7万吨铁矿石，环比增加107.3万吨，同比增加130.1万吨。 MMK：俄罗斯综合性钢铁公司MMK，二季度铁矿石产量为78.7万吨，环比增加12.9万吨，增幅19.7%。由于俄罗斯铁矿石生产商保持了较高的产能利用率，供应略高于需求。在二季度，由于对欧洲的出口大幅下降以及俄罗斯国内对铁矿石的需求减弱，俄罗斯的铁矿石供应商大大增加了对中国的铁矿石出口量。 【短期预测】目前铁矿石港口库存正在逐步累积，前期供给偏紧格局得到缓解，考虑到近期钢厂对高价矿石接受程度较弱，短期铁矿石价格面临一定压力，但目前市场港存资源结构仍分化明显，需求较好的资源价格仍将坚挺，支撑期货盘面。目前加强铁矿石资源保障、环保限产、钢厂生产情况变化值得关注，短期铁矿石价格或以高位震荡为主。 |
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