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冶金煤市场一周回顾及后市展望（5.6-5.9） |
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| 【Custeel铁矿市场周回顾】伴随国内疫情得到有效控制，复工、复产得到改善，宏观数据向好，短期内支撑黑色产业发展，但“五一”假期临近，钢厂补库处于尾声，从而影响本周市场交投情绪稍有回落。部分贸易商对后期市场存有悲观情绪，因此以低价出货、回笼资金为主。多、空因素博弈，从而造成本周铁矿石市场窄幅震荡运行。长期而言，在国内钢材库存高位，下游去库压力较大以及国外钢厂对矿石需求萎缩的环境下，矿石市场价格将存在较大的回调风险。远期现货方面，据中联钢数据统计，截止4月30日，CSI62%粉矿远期现货指数为83.85美元/dmt，较周初上涨0.1美元/dmt，市场价格较为稳定，在成交量方面也略显冷清。受全球疫情影响，国际市场风险增加，钢厂及贸易商在远期现货的采购上表现较为谨慎，买卖双方对于市场价格难以达成共识。港口现货成交价格方面，山东地区，周初超特粉528元/吨，PB粉650元/吨、Pb块815元/吨，卡粉790元/吨，中、低品价差为122元/吨，中、高品价差为140元/吨，粉、块价差为165元/吨。周末超特粉528元/吨，PB粉650元/吨，Pb块805元/吨，卡粉795元/吨，中、低品价差为122元/吨，中、高品价差为145元/吨，粉、块价差为155元/吨。矿石成交量方面，本周铁矿石现货市场成交量环比有所下降，主要是由于大部分钢厂节日补库在上周已陆续完成，即使有所成交，但成交量明细减少。据CUSTEEL4月30日统计，本周五全国42个港口铁矿石库存11422万吨，较4月24日下降198万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量328.1万吨，较4月23日上涨10.3万吨。 本周国产铁精粉市场价格涨跌互现，因为即将面临五一小长假，节前部分钢厂有一定补库行为，本周精粉需求稳定，矿山挺价意愿较强。价格方面，中联钢铁矿石国产矿指数CSI稳定在654元/吨。河北迁安铁精粉价格上涨15元，迁西涨16元，邯邢铁精粉价格减5元；山东莱芜精粉价格减8元，淄博减10元；江苏徐州跌40元；安徽霍邱减5元，繁昌减10元，铜陵球团减10元；山西代县涨10元；福建龙岩上调30元。本周邯邢，霍邱价格上涨是因为跟随进口主流矿粉价格上涨而上调。代县精粉价格上涨的主要原因是部分矿山因为钢厂需求较多造成库存较少，另外部分矿山因为矿石品位降低而精粉产量不足。迁安、迁西涨价的原因是唐山地区的限产并没有如期到来，大多数钢厂并没有限产，当地反而有部分钢厂有高炉复产，比如近期新东海钢厂和鑫达钢厂分别有一座容积1350立方米和1080立方米的高炉复产，这对于精粉需求有一定促进作用，从而拉高了价格。需求方面，近期略阳钢铁的1号和3号高炉正在复产。2月20日，略阳钢铁受到疫情影响停产检修，本月16日，1号高炉开始热风烘炉，本月24日还是出铁水，3号高炉22日热风烘炉，预计五一期间能够出铁水。略阳钢铁年产铁水100-200万吨，预计全面复产后每月有20万吨左右的铁精粉需求增量，将对当地的铁精粉价格有一定支撑作用。本周进口主流矿粉价格略有上涨，所以在周末没有重大利空或者利好事件发生的情况下，国产铁精粉市场价格将有小幅上调。 【矿石发货量】据中国联合钢铁网最新统计，4月24-30日澳洲主流铁矿石发货量约1797万吨，环比上周减少35万吨，同比增加108万吨；发往中国约1448万吨，环比上周微降1万吨，同比微增9万吨。力拓发货量约722万吨，环比上周减少127万吨，同比增加12万吨；发至中国约554万吨，环比上周减少65万吨，同比减少65万吨；FMG发货量约391万吨，环比增加49万吨，同比增加48万吨；发至中国约312万吨，环比减少30万吨，同比减少11万吨；BHP发货量约587万吨，环比增加10万吨，同比增加92万吨；发至中国约505万吨，环比增加72万吨，同比增加120万吨；罗伊山发货量约38万吨，环比微增3万吨；同比减少74万吨；PMI发货量约22万吨，环比增加13万吨；Atlas发货量约37万吨，环比增加17万吨；粉矿约1380万吨，环比上周减少80万吨，同比增加68万吨；块矿约417万吨，环比上周增加45万吨，同比增加40万吨。 据中国联合钢铁网最新统计，4月24-4月30日巴西铁矿石发货量约565万吨，环比上周减少33万吨。其中，VALE发货量约434万吨，环比微降6万吨；CSN发货量为61万吨，环比上周增加26万吨；卡粉发货量约246万吨，环比减少34万吨。 【铁矿石到港量】据中国联合钢铁网最新统计，4月24-4月30日中国北方6港铁矿石到港量约1011万吨，较上周统计增加75万吨，其中，澳矿到港量约743万吨，环比增加47万吨；巴西矿到港量约62万吨，环比减少51万吨；其它矿到港量约206万吨，环比增加79万吨。 【矿石需求】本周（4月30日）中联钢调研统计全国高炉开工率上升。全国高炉个数开工率为78.45%，环比上升0.33%，同比下降2.28%；高炉容积开工率为85.80%，环比上升0.32%，同比下降1.69%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区78.05%，环比上升0.83%；华东地区92.15%，与上周持平；东北地区90.50%，与上周持平；中南地区96.04%，与上周持平；西南地区82.30%，与上周持平；西北地区84.39%，与上周持平；唐山地区72.18%，环比上升2.06%。 【海运市场】本周国际干散货运市场弱势下行。截止4月29日BDI指数报收于643点，较23日下降29点；其中海岬型市场略有回落，截止4月29日BCI指数报收于926点，较23日下降44点。本周市场船运需求相对低迷，运价略有所下行，西澳航线现货货盘相对稳定，但由于运力较为集中，运价略有下行至4美元/吨左右；巴西航线租家拿船不积极，主流矿山未在现货市场上拿船，整体市场成交清淡，其它租家压价明显，运价降至10.2美元/吨左右。目前船运市场需求未见明显起色，预计短期内国际海运市场或将波动运行为主。 【短期预测】整体来看，铁矿石后期预期整体偏弱，总体是从疫情影响下全球铁元素过剩的角度来分析，从三大矿山发布的一季报来看，二季度三大矿山发运环比一季度会明显增加，淡水河谷的产能在逐步恢复，后期港口到货量有望回升，供应偏紧的局面可能得到缓解，另一方面，后期随着南方雨季的到来，钢材需求将逐渐回落，在高库存背景下钢价或将承压，进而通过利润传导至铁矿石，因此从中长期看铁矿石压力犹存。从短期看，钢材需求在旺季支撑下会保持坚挺，钢材表观需求保持历史高位，钢材库存快速去化，市场心态向好，同时吨钢利润尚可，钢厂生产动力较强，叠加当前钢厂铁矿石库存与历史同期基本持平，补库需求坚挺，在港口库存尚处低位的情况下，铁矿石价格存在支撑，预计短期以震荡偏稳运行为主。 |
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