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铁矿石市场一周走势综述（3.30-4.3） |
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| 本周铁矿石市场震荡行情为主，整体表现较前期有所减弱。国际疫情继续蔓延，并未有所好转，使得国内外贸企业订单减少，板材品种影响较为严重，钢厂只得通过增加长材产量，以此减少成本及库存压力，目前钢厂利润低微，处于亏损边缘，因此对原料成本压缩较为明显，废钢、焦炭价格连续下调，矿石价格较其他原料品种虽稍显强势，但仍有回调表现。目前各个国家陆续出台金融政策，但在市场中发挥效应需要时间的证明。国际疫情如继续蔓延，对各国经济的影响将进一步扩大,金融政策的刺激也将很难在短时间内使得经济恢复正常，对黑色大宗商品将产生利空影响。成交量方面，港口现货成交表现较为活跃，成交以中、低品资源为主；远期成交主要集中于5月初的船期，澳洲主流矿成交相对活跃，巴西矿成交表现相对较弱。成交价格方面，山东地区，周初超特粉510元/吨，PB粉640元/吨、Pb块850元/吨，卡粉790元/吨，中、低品价差为130元/吨，中、高品价差为150元/吨，粉、块价差为210元/吨；周末超特粉515元/吨，PB粉640元/吨、Pb块840元/吨，卡粉795元/吨，中、低品价差为125元/吨，中、高品价差为155元/吨，粉、块价差为200元/吨。期货方面，铁矿石期货主力合约在本周完成换月，05合约运行区间在622-656.5元/吨，振幅为34.5元/吨，09合约运行区间在542-583.5元/吨，振幅为41.5元/吨。截止周五铁矿石期货主力合约2009报收568元/吨，较上周下跌20元/吨，SGX主力合约收于79.5美元/吨，较上周下跌3.55美元/吨。港口库存方面，据CUSTEEL4月3日统计，本周五全国42个港口铁矿石库存11585万吨，较3月27日下降178万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量319万吨，较3月27日涨3.9万吨。 本周国内铁精粉价格以下跌为主，受到外围疫情和国内钢厂库存较多影响，市场较为清淡，观望氛围较重。价格方面，辽宁抚顺铁精粉价格降10元，鞍山10元，辽阳跌20元；吉林通化精粉降10元；受到上周进口主流矿粉价格下降影响，安徽霍邱铁精粉降价33元，繁昌、庐江降30元；河北邯邢局精粉价格降33元。山东莱芜、临沂降8元，淄博降10元；江苏徐州跌30元；海南铁精粉价格降40元；山西灵丘铁精粉价格降10元；内蒙古包头、固阳、赤峰铁精粉价格降10元；河北沙河、武安降10元，涞源涨35元；遵化减22元，迁西降16元，迁安降20元；河南平顶山铁精粉价格降12元，林州降8元，南阳降10元。本周湖北地区矿山因疫情逐渐好转，已经复工。从上周开始，湖北地区矿山就开始复工，但是多数矿山本周才开始复工，当下湖北运输没有限制，矿山生产正在逐渐恢复。因为本周进口矿价格下跌幅度较大，所以预计下周国产矿价格跟随进口矿价下跌。 复工方面，本周湖北地区矿山因疫情逐渐好转，已经复工。从上周开始，湖北地区矿山就开始复工，但是多数矿山本周才开始复工，当下湖北运输没有限制，矿山生产正在逐渐恢复。 需求方面，当下钢厂铁精粉需求不好，原因主要有两点：一是铁精粉库存较高，采购不积极。本周铁精粉市场受到进口矿价格下跌影响，成交不活跃，钢厂也因为库存高企和看空后市而以观望为主，按需采购，不愿积累库存。另一个原因是受到期货价格和外围恐慌情绪影响而看空后市，美股当下仍受到海外疫情影响，不排除下跌趋势，仍给国产矿市场造成一定压力。 宏观上看，整个4月有可能都是一个消化不利因素的月份。第一个不利因素，就是前期疫情带来的高库存需要钢厂进行消化。另一个不利因素，就是海外疫情并未好转，尤其是美国，这将影响美股，使得和道琼斯指数有较大相关性的钢铁和矿石期货受到影响，从而通过市场情绪影响国内价格。预计通过4月的消化，5月全球疫情稳定后，市场会逐步进入上行通道。 【矿石发货量】据中国联合钢铁网最新统计，3月27-4月2日澳洲主流铁矿石发货量约1811万吨，环比上周增加84万吨，同比增加679万吨；发往中国约1417万吨，环比上周减少34万吨，同比增加537万吨。力拓发货量约691万吨，环比上周增加50万吨，同比增加383万吨；发至中国约503万吨，环比上周增加50万吨，同比增加229万吨；FMG发货量约400万吨，环比增加45万吨，同比微增6万吨；发至中国约358万吨，环比微增3万吨，同比微增4万吨；BHP发货量约537万吨，环比减少62万吨，同比增加209万吨；发至中国约443万吨，环比减少88万吨，同比增加218万吨；罗伊山发货量约141万吨，环比增加27万吨；同比增加59万吨；PMI发货量约23万吨，环比增加14万吨；Atlas发货量约19万吨，环比增加10万吨；粉矿约1400万吨，环比上周增加33万吨，同比增加494万吨；块矿约411万吨，环比上周增加51万吨，同比增加185万吨。 据中国联合钢铁网最新统计，3月27-4月2日巴西铁矿石发货量约641万吨，环比上周增加146万吨。其中，VALE发货量约488万吨，环比增加118万吨；CSN发货量为59万吨，环比上周增加21万吨；卡粉发货量约308吨，环比增加33万吨。 【铁矿石到港量】据中国联合钢铁网最新统计，3月27-4月2日中国北方6港铁矿石到港量约1020万吨，较上周统计增加215万吨，其中，澳矿到港量约697万吨，环比增加144万吨；巴西矿到港量约201万吨，环比增加69万吨；其它矿到港量约122万吨，环比微增2万吨。 【矿石需求】本周（4月3日）中联钢调研统计全国高炉开工率持续增加。全国高炉个数开工率为76.81%，环比上升2.41%，同比上升0.13%；高炉容积开工率为83.97%，环比上升1.71%，同比下降0.23%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区74.66%，环比上升2.04%；华东地区91.72%，环比下降0.21%；东北地区93.40%，与上周持平；中南地区94.12%，环比上升1.89%；西南地区82.30%，环比下降1.54%；西北地区78.27%，环比上升10.50%；唐山地区67.06%，环比下降2.43%。 【海运市场】本周国际干散货运市场有所上涨。截止4月2日BDI指数报收于624点，较3月26日上涨55点；其中海岬型市场止跌反弹，截止4月2日BCI指数报收于268点，较3月26日上涨374点。本周市场船运需求有所起色，运价上涨。西澳市场租家询船、拿船积极，成交增多，运价涨至5.5美元/吨左右；另外，南非最大的铁矿石发货港口萨尔达尼亚港恢复运营，远程市场得到提振，FFA远期合约价格上涨，市场悲观情绪减弱，南非运价明显走高；同时，巴西航线也略显活跃，市场询船增多，矿山、贸易商出手拿船，成交运价有所上涨至10美元/吨左右。目前市场需求有所起色，但不确定因素较多，预计短期内国际海运市场或将波动运行。 【短期预测】国际疫情对各行业的影响仍是最重要的因素，目前而言，疫情对钢铁产业上游的矿石供应影响较小，但对下游的成材需求影响较大，尤其是板材需求，从而导致钢厂压力增加，反转至原料供应端，就会降低生产成本，对矿石产生利空影响，所以，下游库存的消耗情况成为后期的关注点之一，如果需求旺盛，消耗速度较快，对矿石价格形成支撑，如果库存消耗不及预期，则矿石上涨将会承压。供应方面，国内钢厂的铁矿石来源主要集中于澳洲和巴西，而澳巴两国铁矿出口量占全球出口量的80%，一季度主流矿山发运低点已经过去，目前发货量将有增长，而非主流矿山虽受疫情影响，但影响有限，仅仅是短暂的封港情况，但随后便陆续恢复正常状态。从供应角度，矿石供应将会开始处于较为宽松状态，加之前期国际钢厂减产导致部分矿石品种转向中国市场，对矿石市场价格产生利空影响。在目前供应增加，需求并未减弱的环境中，受国际疫情影响，使得整体市场经济形势较为悲观，大大降低了商品的流动性，从而导致钢厂利润较少，压低矿石市场行情。 |
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