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铁矿石市场一周走势综述（3.23-3.27） |
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| 本周铁矿石呈宽幅震荡走势，铁矿石期货主力合约波动区间在619-669元/吨，振幅为50元/吨，整体仍在区间内运行，周一受外围环境影响低开低走，随后受美联储宽松政策和国内较好的基本面支撑修复反弹，当前钢厂厂内铁矿石库已有一定补充，但随着钢厂开工率稳步回升，且当前钢材利润尚可，短期看钢厂仍有补库需求，铁矿石需求端有支撑，而供给端短期偏紧，港口库存连续去化，海外非主流矿供应受到疫情影响，如南非、伊朗、加拿大、印度、马来西亚，但主要产矿国巴西、澳洲的矿石供应目前受疫情影响不大，后期仍需关注各产矿国的政策以及执行力度。截止周五铁矿石期货主力合约2005报收659元/吨，较上周下跌2.5元/吨，SGX主力合约收于83.05美元/吨，较上周下跌6.25美元/吨。港口现货交投情绪一般，贸易商整体存在一定挺价情绪，低价出货意愿较低，钢厂存在一定刚需，但心态偏谨慎，整体以按需采购为主。港口现货成交价格方面，以山东地区为例，上周末超特粉526元/吨，PB粉651元/吨、PB块861元/吨，卡粉807元/吨，中、低品价差为125元/吨，中、高品价差为140元/吨，粉块价差为210元/吨，粉块价差与上周相比上涨4元/吨。本周末超特粉520元/吨，PB粉650元/吨、PB块860元/吨，卡粉805元/吨，中、低品价差为130元/吨，中、高品价差为155元/吨，粉块价差为210元/吨，粉块价差与上周相比持平。据CUSTEEL3月27日统计，本周五全国42个港口铁矿石库存11763万吨，较3月20日下降158万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量315.1万吨，较3月20日涨3万吨。 本周国内市场铁精粉价格涨跌互现，受到周一铁矿石期货主力合约跌停的影响，市场成交略显清淡。价格方面，受到上周进口主流矿粉价格上涨和乐观情绪影响，河北邯邢局和安徽霍邱铁精粉价格上涨7元；山东涨10元；江苏徐州、南京30元；山西代县价格跌10元，灵丘、太原铁涨10元；河北遵化精粉减8元，迁西减24元，迁安跌30元；安徽繁昌精粉减20元；辽宁辽阳涨20元。据调研显示，安徽地区球团需求不佳，原因是前期钢厂采购球团较多，所以现在可以用以前的库存，另外，因为近期钢材价格涨跌幅度较大，钢厂利润有限，所以倾向于提高烧结比例，减少成本，此外，当下焦炭价格较为合理，所以生料比例多些也可以接受。此外，受到周一铁矿石期货主力合约价格跌停的影响，钢厂心态方面较为谨慎，采购不太积极。加之此前有一部分补库的库存，则更倾向于观望。另外，部分矿山因为资金紧张，挺价意愿不强，造成部分地区价格下降的行情。因陕西略阳钢铁所属选厂黑山沟选厂上周五开始进入升级改造阶段，此后一年内该选厂停产。目前正进行前期拆除工作，拆除的有索道、石棉瓦检修棚、装矿台等设施。本次升级改造属于二期，一二期一共投资2.073亿元，目标是建立规模破碎系统，一次性建成年处理原矿140万吨，尾矿系统70万吨规模的选矿厂，预计1年后建成，可将精矿产能由过去的22万吨提升至45万吨。预计下周国内铁精粉价格将跟随本周进口主流矿粉价格有小幅上涨，成交有所改善。 【矿石发货量】据中国联合钢铁网最新统计，3月20-26日澳洲主流铁矿石发货量约1727万吨，环比上周增加17万吨，同比增加1039万吨；发往中国约1451万吨，环比上周微增6万吨，同比增加841万吨。力拓发货量约641万吨，环比上周增加28万吨，同比增加402万吨；发至中国约453万吨，环比上周减少34万吨，同比增加250万吨；FMG发货量约355万吨，环比增加11万吨，同比增加184万吨；发至中国约355万吨，环比增加11万吨，同比增加184万吨；BHP发货量约599万吨，环比增加30万吨，同比增加378万吨；发至中国约531万吨，环比增加31万吨，同比增加352万吨；罗伊山发货量约114万吨，环比减少29万吨；同比增加67万吨；PMI发货量约9万吨，环比基本持平；Atlas发货量约9万吨，环比减少22万吨；粉矿约1367万吨，环比上周减少22万吨，同比增加813万吨；块矿约360万吨，环比上周微降5万吨，同比增加226万吨。（注：因飓风影响铁路和发运受阻，导致2019年同期发货量明显减少）。 据中国联合钢铁网最新统计，3月20-26日巴西铁矿石发货量约495万吨，环比上周增加44万吨。其中，VALE发货量约370万吨，环比增加16万吨；CSN发货量为38万吨，环比上周增加21万吨；卡粉发货量约275万吨，环比增加40万吨。 【铁矿石到港量】据中国联合钢铁网最新统计，3月20-26日中国北方6港铁矿石到港量约805万吨，较上周统计减少127万吨，其中，澳矿到港量约553万吨，环比减少122万吨；巴西矿到港量约132万吨，环比增加15万吨；其它矿到港量约120万吨，环比减少20万吨。 【矿石需求】本周（3月27日）中联钢调研统计全国高炉开工率继续上升。全国高炉个数开工率为74.40%，环比上升0.66%，同比下降0.19%；高炉容积开工率为82.27%，环比上升0.39%，同比下降0.30%。本周分地区高炉容积开工率：华北地区72.62%，环比上升0.19%；华东地区91.94%，环比上升1.24%；东北地区93.40%，与上周持平；中南地区92.23%，与上周持平；西南地区83.83%，与上周持平；西北地区67.78%，与上周持平；唐山地区69.49%，环比上升1.01%。 【海运市场】本周国际干散货运市场继续弱势运行。截止3月26日BDI指数报收于569点，较19日下跌61点；其中海岬型市场底部略有反弹，但弱势难改，截止3月26日BCI指数报收于-106点，较19日上涨60点。本周西澳市场运价先涨后降，周初，矿山租家询船活跃，船运需求有所起色，运价略有上涨，但受矿山关停、减产等市场消息的影响，运价出现波动下行，西澳至中国航线成交在4美元/吨左右。巴西航线现货市场船运需求低迷，市场较为清淡，运价降至10美元/吨以下。目前在国外疫情仍不可控，市场不确定性因素较多，利空消息不断，预计短期内国际海运依旧疲弱难改。 【短期预测】整体来看，海外疫情发展仍在恶化，境外确诊人数呈指数级上涨，对于铁矿石而言，一方面资本市场的恐慌情绪不断对铁矿石形成抛压，另一方面，海外铁矿石的供需都受到了影响，从需求端看，国外钢厂的大面积减产甚至停产势必对铁矿石的需求造成冲击，而从供给端看，本周加拿大、南非、印度、马来西亚等国均采取了相应管控措施，非主流矿供给收紧，不过巴西、澳洲目前尚未出现由于疫情影响导致的供应减量，目前开来，疫情对矿石需求的影响更大一些，日韩、东南亚对铁矿石需求的减少会使一部分矿石供应转向国内，这就使后期国内供需偏紧的局面有缓解的可能。从国内看，肺炎疫情已基本得到控制，短期铁矿石供需结构良好，从需求端看，钢厂开工率在逐步回升，钢厂成材库存逐步去化，在炼钢利润的支撑下，钢厂补库需求坚挺；从供给端看，港口库存连续去化，贸易商挺价心态较强，但如果后期海外市场对铁矿石需求的转弱导致矿山增加对中国的发运，则供给压力会逐步显现。总体来看，短期铁矿石需求结构尚可，价格存在一定支撑，后期海外疫情对铁矿石供应与需求边际影响的强弱关系或左右铁矿石价格的运行方向，预计短期以震荡偏稳运行为主。 |
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