2018年4月16日-4月20日铁矿石市场价格周评

    【铁矿市场周回顾】

    本周CSI62%港口粉矿指数收于455元/吨，较上周上涨7；海漂62%粉矿指数65.12美元/干吨，环比上涨1.61美元/干吨，涨幅0.25%。大商所铁矿石期货主力合约1805合约收盘453.5元/吨，较上涨10元/吨。

    本周铁矿石港口现货市场表现情况尚可，与上周相比成交量有所上行。据成交数据统计，本周日均成交量可以达到60万吨左右，其中个别日期成交量在140万吨左右。主要是北方主要港口主流中高品库存量缺失，钢厂为扩大钢材利润空间，对主流中高品粉矿需求增加，致使市场形成供小于求的局面。另一方面则是，市场成交量开始上行，部分中小型贸易商对后期铁矿石市场存有看涨意愿，存在补库意愿，亦造主流中高品粉矿供小于求的局面加剧。从成交种类上来看，港口现货成交量主要集中在唐山港和山东港，江内市场成交活跃度不佳。成交品种方面，主流中品澳粉成交活跃，块矿和球团的成交量整体表现一般。远期现货市场表现尚可，成交多为主流中高品货物，受市场对二季度向好预期支撑，需求将会上行，尤其是主流中高品铁矿石。

    国产铁精粉方面：本周国产矿价格涨跌互现，价格整体稳定，波动较弱。普氏62精粉价格上涨3.05，涨幅为4.67%，涨幅较大。市场上需求继续回暖，但是仍然处于弱势。受下游需求逐渐改善影响，本周钢材价格继续上涨，受其影响，进口粉矿价格整体处于涨势，但钢厂仍难以接受市场上较高的报价。国产铁精粉方面，河北沙河、武安精粉涨7元，山西代县精粉涨20元，山东淄博降20元，安徽霍邱精粉价格涨7元。据调研显示，本周内蒙固阳县65%铁精粉需求不佳，当地钢厂倾向于选择二连浩特进口的外蒙古65%铁精粉，造成当地矿山铁精粉库存有一定程度的积压。此外，受到环保趋严影响，固阳县部分当地矿山仍未达到政府要求，处于关停状态。预计二季度内蒙地区将开启环保税征收，现在具体的环保税收取额度还没有确认，而且在政府“多排多缴”的原则下，认定排污量的方法也没有最终确定，矿山反映有可能会根据矿山用电量确定排污量，也有可能是矿山自己申报，但无论是哪种，都肯定会提高当地矿山的生产成本。4月上旬徐州关停的钢厂和造球厂仍在进行设备改造，据预计，钢厂和矿山至少需要关停一个月的时间，大约影响球团产量8-16万吨。山东中小型矿山企业受到环保严查以及市场价格影响较大，山东枣庄、潍坊、泰安的铁矿山几乎全部关停。山东省露天矿转为井下开采，增加了提升、运输、排水的费用，总成本增加3%-4%，随着开采深度增大，掘进费用增加，人工成本增大；另外随着环保稽查力度较大，矿山对于环保安检、环保税收以及环保设备的投入费用增大。目前山东省内中小型矿山难以为继，大型企业受到钢厂限产的影响，资源流向及铁精粉月产量都受到不同程度影响。受到环保和铁精粉价格双重压力影响，霍邱地区共100多家铁矿山企业，但目前开工生产的矿山不到10家，预计小型矿山复产可能性更小，有的矿山正在走转型道路，投资矿山治理等生态项目，收益较好。此外，云南楚雄地区也受到环保力度趋严影响，因为当地矿山采矿证2019年3月到期的比较多，今年是最后一年开采，补办采矿证需要资金较多，矿山基本不打算补办，到期之后就停产，员工解散，预计随着采矿证全部到期后，明年将减少铁精粉产量5-6万吨。预计随着钢材需求继续增加和社会库存的持续减少，对于铁粉价格将会起到持续推动作用，但是矿山对于未来预期的改变需要一定时间，所以下周国产精粉价格稳中略有上涨的概率较大。

    本周国际干散货运市场船型走势分化明显，海岬型船市场出现飙升，而巴拿马型船市场波动小降，BDI指数带海岬型船走高带动，也呈现上涨态势，截止19日BDI指数报收于1201点，较12日上涨208点。具体来看，海岬型船市场持续上涨，尤其周中后期更是出现暴涨态势，截止19日BCI指数报收于1668点，较12日上涨686点。本周中期巴西、南非至中国航线成交活跃，租家对5月船期有新增需求，而船舶运力相对紧张，导致船东信心大增，出价上涨且较为积极，巴西至中国航线成交运价跳涨至17美元/吨。据了解，VALE和CSN都有出手租船，且相对活跃，导致现货市场租船价格上涨；另据了解，托克更是以18.25美元/吨租得5月上旬的运力；另外，有部分商家租得5月下旬的船期在17.5美元/吨有成交。澳洲至中国航线受巴西航线明显攀升带动，也呈上涨态势，另外，矿山拿船也较前期有所活跃，仅18日一天力拓就招标了3船PB粉，船期为5月中旬左右，BHP和FMG租船也相对活跃，且成交运价升至7美元/吨以上。且矿山现货市场需求维持正常，船东心态进一步增强。另外，就本周运价大涨的原因，有部分市场人士表示，由于运费始终处于低位，尤其是巴西至中国航线，船舶需求确实增加，导致底部反弹的力度增强。目前市场心态尚可，短期内运价仍将保持上涨。

    【铁矿石需求】

    本周（4月20日）中联钢调研统计全国高炉开工率环比上周窄幅下降。全国高炉个数开工率为75.79%，环比上周下降0.77个百分点，同比去年同期下降6.46个百分点；高炉容积开工率为83.29%，环比上周下降0.80个百分点，同比去年同期下降5.18个百分点。本周分地区高炉容积开工率华北地区上升0.12个百分点至75.40%；华东地区下降1.48个百分点至90.03%%；中南地区持平为93.25%；西南地区上升0.71个百分点至81.30%；西北地区下降6.28个百分点至76.18%；唐山地区上升0.73个百分点至80.53%。

    【铁矿石供应】

    【铁矿石发货量统计】预计4月20-26日巴西主要港口铁矿石出货量818万吨（+49）；其中约443万吨（+35）发往中国；周度日均约117万吨，较上月同期增1万吨；Vale预计出货量753万吨（+26）；图巴朗港252万吨（+19）

    据中国联合钢铁网统计，预计4月20-26日澳大利亚铁矿石出货1542万吨（+56），周度日均约220万吨，较上月同期降15万吨；力拓发中国478万吨（+61）；BHP和FMG发中国513万吨（+15）和340万吨（-11）；丹皮尔港出港货量为259万吨增21。

    【铁矿石库存】

    据CUSTEEL4月20日统计，本周五全国42个港口铁矿石库存15860万吨，较上周五4月13日上涨48万吨，较去年同期的13201上涨2659万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量262.2万吨，较上周五下降11万吨，年同比下降4.2万吨。本次港口铁矿石库存但由于华东地区货船集中到港，且受产能缩减所影响，库存仍有小幅上涨，目前疏港尚可，压港情况有所减缓。华北地区钢厂已恢复生产，疏港量增加，且港口到船量不佳，港存有所下降。另外长江沿线港口虽受天气影响减缓，疏港正常，但压港情况依然压力较大，目前压港在10天以上。

    42个港口库存走势图

    【短期预测】

    本周铁矿石现货市场整体表现尚可，整体成交量开始上行。成交品种中BRBF的成交量开始上行，主流低品矿混合粉成交量较大。北方部分港口PB粉出现脱销现象，对现货价格可以提供相应的支撑。

    本周现货价格虽期货走势上行，而强势拉涨，其中部分成交量为中小型现货贸易商囤货所致。未来市场中钢厂利润和港口主流铁矿石的需求量将决定市场的走向。从贸易商方面来看，均认为港口现货资源拉涨之势已经形成，后期主流铁矿石仍存有一定的上行表现。综合而言，受市场需求支撑，未来铁矿石现货的成交量将会有所保障，价格方面将会虽市场而调整，预计短期铁矿石市场将会维持现状，且高位震荡。