2018年4月8日-4月13日铁矿石市场价格周评

    【铁矿市场周回顾】本周CSI62%港口粉矿指数收于455元/吨，较上周上涨7；海漂62%粉矿指数65.12美元/干吨，环比上涨1.61美元/干吨，涨幅0.25%。大商所铁矿石期货主力合约1805合约收盘453.5元/吨，较上涨10元/吨。

    本周铁矿石现货市场整体表现一般，整体成交量下行显著，但主题成交量一直在北方主港，江内及东北地区成交不佳。从需求上来看铁矿石中高品粉矿备受青睐，北方部分港口PB粉、超特粉出现脱销现象，多数贸易商反馈后期主流货品到港难以达到预期，价格仍有一定的表现优势。不过目前虽然价格相对稳定，主流PB粉以及纽曼粉价格坚挺，但是品种间价差成为困扰后期市场走势的主要因素，金步巴粉与PB粉成交价格拉大到70元/吨左右，导致目前部分期货套保货物处于亏损状态，虽然贸易商认为后期价差难以继续拉大，但对金步巴粉后期销售形势依然不乐观。虽然临近交割月，一旦金步巴与PB粉价差继续拉大，大量交割金步巴可能性极大，并且目前09合约价格高于05合约，完全存在用时间换空间的操作模式存在。

    本周各地国产矿价格涨跌互现，随着精粉库存逐渐减少，钢厂采购有改善迹象。普氏62精粉价格上涨1.75，涨幅为2.78%。市场信心也逐渐有所恢复，但总体上，国产矿市场仍较弱。受下游需求逐渐改善影响，本周钢材价格回升较为明显，力度也比上周有所增强，钢厂库存和社会库存近两周呈现持续下降趋势。国产铁精粉方面，河南南阳铁精粉价格上涨47元，海南地区价格涨5元；安徽霍邱铁精粉价格降5元，湖北下调30元。辽宁大部分地区铁精粉价格下调40-60元，下调力度较大。据调研显示，受到北方天气转暖、部分矿山检修和省份整改验收结束等因素的影响，当前按产能口径统计，开工率环比上升2.72个百分点。按矿山数量统计，开工率环比上升4.36个百分点。预计下期矿山开工率仍将小幅上涨。此外，随着钢材需求回暖，高炉开工率本周出现小幅上涨。以唐山为例，该地区高炉开工率79.8%较上期增0.55%。其中剔除去产能和长期停产后的高炉容积开工率为88.65%较上期增0.61%。江苏省徐州市近期落实2018年大气污染防治攻坚行动方案，徐州区域钢企日前已陆续收到文件通知，自2018年04月11日起，暂停原材料采购及成品的销售。但苏南地区，苏州、无锡、常州、南京、扬州不受影响。徐州钢厂、球团生产全停，但苏北地区球团年产量仅为100-120万吨，影响球团产量3000-3500吨/日，由于停产持续时间还没有确定，最终影响球团产量也不知道，但预计对江苏市场实际影响并不大。预计随着目前钢厂的铁精粉采购量持续增加，市场上成交有所改善，钢厂库存和社会库存近两周呈现持续下降趋势，主流钢材价格仍有继续上涨的动能。钢材和矿粉价格将继续小幅上涨。

    本周国际干散货运市场有所恢复，BDI跌破千点以下，截止12日BDI指数报收于993点，较5日上涨40点。具体来看，海岬型船市场领跌明显，截止12日BCI指数报收于982点，较5日上涨173点。本周铁矿石运输市场略有起色，市场需求略有增多；澳洲至中国航线由于矿山拿船不稳定，运价有所波动，FMG在周初有询盘情况且有少量成交，周后期力拓出手拿船，整体成交运价在5.9美元/吨左右，目前运力相对集中，而现货货盘增加缓慢，预计市场冲高力度较弱；巴西至中国航线铁矿石运输有少量成交，托克以13美元/吨左右的价格租得两船，VALE对5月中旬到港的运力有询盘，且要求运价不能高于指数价格，但目前仍无租船。虽然市场较前期略有升温，但目前市场整体氛围观望为主。

    【铁矿石需求】

    本周（4月13日）中联钢调研统计全国高炉开工率环比上周窄幅上升。全国高炉个数开工率为76.56%，环比上周上升0.11个百分点，同比去年同期下降6.02个百分点；高炉容积开工率为84.09%，环比上周上升0.77个百分点，同比去年同期下降4.36个百分点。本周分地区高炉容积开工率华北地区上升2.78个百分点至75.28%；华东地区下降1.56个百分点至91.51%%；中南地区上升0.94个百分点至93.25%；西南地区持平为80.59%；西北地区持平为82.46%；唐山地区上升0.55个百分点至79.80%。中国联合钢铁统计的高炉开工率变化。

    【铁矿石供应】

    【铁矿石发货量统计】预计4月6-12日巴西主要港口铁矿石出货量734万吨（+18）；其中约379万吨（+11）发往中国；周度日均约105万吨，较上月同期降12万吨；Vale预计出货量667万吨（+35）；图巴朗港200万吨（+7）

    据中国联合钢铁网统计，预计4月6-12日澳大利亚铁矿石出货1475万吨（-121），周度日均约211万吨，较上月同期降10万吨；力拓发中国505万吨（-48）；BHP和FMG发中国470万吨（-19）和263万吨（-67）；丹皮尔港出港货量为306万吨降17。

    【铁矿石库存】

    据CUSTEEL4月13日统计，本周五全国42个港口铁矿石库存15812万吨，较上周三4月4日下降6万吨，较去年同期的13288上涨2524万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量273.2万吨，较昨日涨7.6，年同比上涨5.8万吨。本次港口铁矿石库存数量相对变化不大，大部分港口进出较为平衡，不过青岛港由于近期到船一般，火车以及汽车发运数量较为可观，库存量出现40万吨的降幅；连云港则由于查超载以及徐州地区停产影响，后期发运不是非常乐观。江内港口则由于未来几天依然有天气影响，预计将会影响3-4天正常作业。整体来看，港口铁矿石库存量短期内没有明显上涨压力。

     42个港口库存走势图

    【短期预测】

    由于目前钢厂铁矿石库存高企后将基本保持恒量，受钢厂利润和需求支撑，铁矿石的需求将会增加，另一方面来自贸易商，据了解部分主要港口贸易商存在囤积主流矿品和挺价意愿，对后期价格上行亦将提供一定支撑。综合而言，未来短时间铁矿石将会是利多占据主导，价格存有上行空间。