10月9日-10月13日 铁矿石市场周评

    【铁矿市场周回顾】

    本周五CSI港口现货62%粉矿指数为470元/湿吨，较上周降10元/吨，折合CFR为61.53美元/吨，周环比降1.67美元。

    大商所铁矿石主力合约1801合约收盘456元/吨，较上周上涨3.5。13日连铁价格拉涨导致最终收盘价格高于上周。

    本周铁矿石港口现货整体呈现阴跌态势，主流港口PB粉成交价格日下降3-5元/吨，成交不佳。不过由于12日以及13日螺纹钢期货价格连续拉涨，带动连铁价格上涨。不过现货方面则表现不佳，北方地区钢厂受限产导致采购行为减少。近期唐山地区钢厂也受到环保限产影响，虽然部分钢厂表示烧结矿仍有3-7天的库存，还能正常生产。但若烧结长期限产50%，将会对后期高炉生产造成很大影响。具体品种方面，精粉与块矿依然成交不佳，但是远期漂货块矿成交情况良好。

    国产铁精粉方面：节后国产矿市场价格基本保持下行趋势，各地市场跌幅在10-40元不等。另外、因“十九大”会议即将召开，河北、山西等地政府在假期已经开始停止矿山炸药发放，导致当地矿山开工率下降，除限炸药，政府环保严查力度也在加强，安徽地区个别矿山被叫停、唐山地区铁选厂被叫停后，需到2018年3月中旬或月底后方能复产。除矿山生产受影响，河北地区钢厂也被限产50%，因此，目前铁矿石市场虽处于利空，但钢材市场有所利好，如果钢价大幅上涨，将会对矿价有一定的支撑，因此，预计下周国产矿市场将会有所企稳。

    本周国际干散货运市场弱势波动，各船型走势略有分化，受中小型船运价稳步小涨影响，BDI指数呈现小涨，海岬型船市场阴跌，整体船运成交相对清淡。截止12日BCI指数报收于2859点，较上周末略降29点。本周海岬型船市场临近周末，澳洲、巴西至中国航线铁矿石船运成交略有起色，成交渐多，但成交运价波动不大；澳洲运费在7.95美元/吨左右，巴西至中国航线运费围绕在17.9美元/吨左右，目前船东心态尚可，有部分提升报价。目前国际干散货运市场利好因素不足，预计短期内仍将持续弱势波动。

    【铁矿石需求】本周铁矿石需求进一步下降，高炉开工情况较前期继续下滑。主要由于北方地区环保检查力度加大，钢厂检修、减产明显。具体如下：

    本周（10月13日）中联钢调研统计全国高炉开工率环比上周下降明显，其中邯郸武安地区执行限产政策，多座高炉停产检修。全国高炉个数开工率为79.74%，环比上周下降2.52个百分点，同比去年同期下降3.18个百分点；高炉容积开工率为86.28%，环比上周下降1.91个百分点，同比去年同期下降1.23个百分点。本周分地区高炉容积开工率华北地区下降6.99个百分点至78.51%；华东地区上升0.43个百分点至91.56%；东北地区上升2.81个百分点至96.38%；西南地区上升0.71个百分点至79.16%；西北地区上升3.71个百分点至84.41%；其余地区保持稳定。

    中国联合钢铁统计的高炉开工率变化

    【铁矿石供应】

    据中国联合钢铁网统计，预计10月13-19日巴西主要港口铁矿石出货量808万吨（+71）；其中约432万吨（+72）发往中国；周度日均约115万 吨，较上月同期增5万吨；Vale预计出货量721万吨（+91）；图巴朗港201万吨（+36）

    预计10月13-19日澳大利亚铁矿石出货1575万吨（+43），周度日均约225万吨，较上月同期增3万吨；力拓发中国548万吨（-2）；BHP和FMG发中国456 万吨（+16）和318万吨（+57）；丹皮尔港出港货量为289万吨降2；

    【铁矿石库存】

    据联合金属网10月13日统计，本周五全国42个港口铁矿石库存13363万吨，较9月29日下降24万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量256.9万吨，较上上周五下跌14.7万吨。本周库存出现小幅下降主要由于北方地区曹妃甸港，营口港库存出现明显下降，曹妃甸港主要由于受天气原因导致，并且疏港量也出现一定的下降。营口港卸船机轮流检修，预计10月底或11月初回复正常状态，压港较为严重。其他地区港口库存数量变化并不太明显。但是随着唐山地区即将开始进入限产，后期天津港，曹妃甸港，京唐港发运将会受到明显影响，预计后期港口铁矿石库存将会进入上涨通道。

    中联钢铁矿石港口库存统计

    【短期预测】

    虽然13日连铁价格以及矿山招标出现不同程度上涨，但市场人士认为更多的是在期货市场有所反应，对现货铁矿石价格影响不大。环保限产将会导致铁矿石整体需求进一步减弱，港口到港压力较大。而且通过观察近期矿山招标情况来看，船期较以往提前1-2周，矿山销售压力也较限产前增大。钢厂方面则相对乐观，钢材现货价格拉涨幅度较为明显，导致近期利润出现上涨。能否持续不得而知。总体而言后期铁矿石市场仍难言乐观。