7月24日-28日铁矿石市场价格周评

    【铁矿市场周回顾】

    7月24日-28日五CSI港口现货62%粉矿指数为530元/湿吨，较上周涨8元/吨，折合CFR为68.40美元/吨，周环比涨0.56美元。

    大商所铁矿石主力合约1709合约周五收盘价530元/吨，较上周末涨9元。

    7月24日-28日港口现货铁矿石整体表现震荡调整，部分品种出现小幅下滑，其中以澳洲主流低品粉矿表现明显。主要是由于下游钢材出货并不顺畅，无法对上游炉料市场价格进行支撑。虽然多数现货贸易商受成本压力的影响，对铁矿石价格有盼涨情绪，但实际成交价格并不理想。成交量方面，现货单日成交量基本维持在45万吨左右，7月24日-28日整体现货无放量表现。成交品种为主流澳洲高品粉矿资源，块矿成交价格基本可以维持高位，但成交量无任何支撑。值得关注的巴西主流粉矿BRBF受Fe品位由之前的62%左右调整到63%左右以后，部分下游钢厂有采购意愿。钢厂方面，受钢材利润支撑，对高品主流货品关注度较高。铁矿石库存基本维持常量，无明显变更。期货方面，7月24日-28日期货成交价格浮动较大，主要市场受衍生品市场影响，于周尾价格开始回归理性。成交品种方面矿山对纽曼的供应量无明显增加。

    国产铁精粉方面：7月24日-28日国产矿市场价格环比上周整体以稳为主。除河北南部及东北部分地区价格补涨10-20元左右外，唐山及山东地区市场也有所波动。其中唐山地区市场价格虽维持稳定，但当地钢厂因国产矿试用配比低，7月24日-28日招标价格继续下跌5-10元。山东地区大矿价格继续跟随进口矿价波动，周初下调15元，后随着进口矿价上涨，临近周末，再次上涨15元，整体价格较上周维持稳定。而进入下周，市场在没有太多利好因素支撑的情况下，将很难持续上涨。目前进口期货价格及钢材价格仍处于高位，如果市场行情开始趋于弱势，短期也不会对国产矿市场造成太大影响，因此，预计下周国产矿市场价格将继续维持稳定为主。

    7月24日-28日国际干散货运市场弱势运行，其中海岬型船市场运价波动运行，涨跌互现，截止27日BCI指数报收于1138点，较上周末上涨45点；7月24日-28日铁矿石运输市场有所需求，澳洲矿山拿船相对活跃，VALE也出手租船，但市场运力也明显集中，且多数船期符合，导致船东见好就收心态明显，租家价格打压严重，澳洲至中国航线成交运价在5.5美元/吨间左右，巴西至中国航线成交运价在13美元/吨左右波动。目前整体船运需求依旧不稳，随着铁矿石价格波动，对运价的持续走高将产生一定抑制。

    【铁矿石需求】

    7月24日-28日（7月28日）中联钢调研统计全国高炉开工率环比上周持稳。243家样本钢铁企业913座高炉，新增高炉复产3座，新增检修3座。高炉个数开工率为82.26%，环比上周持稳，同比去年同期下降0.33个百分点；高炉容积开工率为87.71%，较上周持稳，同比去年同期上升1.13个百分点。7月24日-28日分地区高炉容积开工率华北地区上升0.05个百分点至87.39%；

    西南地区上升0.71个百分点至67.22%；

    西北地区下降0.78个百分点至78.01%；

    唐山地区上升0.78个百分点至86.21%；

    其余地区保持稳定。

    中国联合钢铁统计的高炉开工率变化

    【铁矿石供应】

    据了解，巴西港口检修集中，导致发货量明显下降，预计7月28-8月3日巴西主要港口铁矿石出货量683万吨将减少172万吨；其中约338万吨将减少102万吨发往中国；周度日均约98万吨，较上月同期降9万吨 ；Vale预计出货量645万吨将减少105万吨；图巴朗港199万吨将减少36万吨。

    预计7月28-8月3日澳大利亚铁矿石出货1510万吨将减少45万吨，周度日均约216万吨，较上月同期增15万吨；力拓发中国463万吨将减少83万吨；BHP和FMG发中国468万吨将较少21万吨和387万吨增加77万吨；丹皮尔港出港货量为274万吨降21万吨。

    【铁矿石库存】

    7月24日-28日五全国42个港口铁矿石库存14345.4万吨较前期增加234.2万吨；日疏港量273万吨较前期减少7.6万吨。领涨港口：其中京唐港较前期增加73万吨，7月24日-28日到港增加。17-21日港口集中卸船，发运维持在35万吨/天波动；青岛港较前期增加135万吨，上周末连天大雨影响发运，截止周二库存激增，周三后库存维持进出平衡，本期江内港口库存小幅下降，出货快是主因。下周，到港较7月24日-28日下降60~70万吨，但是由于日照、唐山港口目前尚有压港现象，预计下周库存仍是增加。据联合金属网7月28日统计全国42个港口铁矿石库存14297.5万吨，较上月（6月29日）上涨98.9万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量279.3万吨。由于国外矿山发货量的增加，本月库存持续上涨。但是另一方面，国内大部分港口堆存量均处于较高水平，部分港口甚至面临高储存压力，亟须疏港；另一方面，高利润下钢厂积极补库，对MNP,卡粉等主流矿粉需求增加。本月港口发运持续站稳280左右。同时，本月因为需求旺盛，加之BHP矿山本身问题，导致港口纽曼粉/块现货出现阶段性紧缺现象。从下个月到港情况来看，初步判断，资源结构性紧张现象会有所缓解。

    中联钢铁矿石港口库存统计

    【短期预测】

    7月24日-28日铁矿石现货资源整体表现持稳震荡，部分资源成交价格出现小幅下滑。中大型钢厂存有期货资源到港，对库存方面有一定的支撑。小型钢厂采购意愿淡薄，库存保持低位，以维持生产为主。现货市场出货情绪较高，多数贸易商在减轻自身库存量，认为后期现货价格存有回调可能。具体如下：

    港口库存高企，部分贸易商存出货情绪

    据了解，近期受现货价格持续波动影响，部分大型贸易商惜售货品，造成部分港口货品出现结构性紧张。随时间推移，港口库存受船只到港、疏港常量等原因影响，库存量仍显高位。现货贸易商开始显现出货情绪，以减少资金占用量。致使现货价格出现波动，进而加重小型贸易商的危机意识，高报低走操作开始普遍。

    下游钢材出货受阻，对炉料难以提供支撑

    由近期有铁矿石现货价格上行规律可知，多数情况下钢材价格会领涨铁矿石，钢厂得采购情绪与钢材出货之间也联系密切。据了解，7月24日-28日带钢、螺纹钢等部分品种出货情况并不理想，造成价格波动，难有上行表现。加之炉料品种焦炭及废钢的价格均有上行表现，钢厂为保持成材利润空间，对铁矿石现货价格有一定的打压情绪。

    综上所述：钢材价格表现仍让是铁矿石价格涨跌与否的重要指标，港口库存量持续增加，对现货市场存有明显压力。预计铁矿石短期市场以暂稳回调为主，价格难以出现大幅提高。