6.26-6.30 铁矿石市场周评

    【铁矿市场周回顾】

    本周五CSI港口现货62%粉矿指数为478元/湿吨，较上周涨38元，折合CFR为61.61美元/吨，周环比涨6.23美元。

    大商所铁矿石主力合约1709合约周五收盘价473.5元/吨，较上周末涨38.5元。延续上周走势，周五趋强。

    本周进口矿现货贸易市场较前期有明显改观，新货成交价格呈阶梯性上行，且价格幅度较大。现货成交量波动明显，其中本周三有明显放量表现，整体成交量约为100万吨。现货市场整体活跃度较强，成交主体依旧为中低品主流粉矿资源，其中中品粉矿涨幅较大。球团、块矿、精粉成交量无明显表现，价格有一定的上浮，但整体需求度不佳。市场买涨不买跌的情绪仍然占据主导，市场部分贸易商存封盘、惜售操作，对短期市场看涨情绪明显。钢厂铁矿石库存较前期有一定幅度的改观，但整体仍以保证钢厂生产为主。远期现货市场方面：近期海漂市场市场表现较好，成交量及成交价格均有明显上升，市场询盘活跃度尚可，主要是高品主流粉矿资源，其中部分贸易商亦存在补库情绪。

    国产铁精粉方面：国产铁精粉方面：本周国产矿市场价格稳中探涨，周初市场延续上周行情，价格较稳定，而后受到连铁价格大幅上涨，外盘指数跟涨带动，各地区价格开始出现不同程度上涨，其中河北部分地区涨幅较大，承德地区66%干含税590元，较上周上涨40元；而华东地区山东区域，由于行情上涨，矿山与钢厂协调上涨，价格较上周上调20-25元不等。其它地区反应速度不一，但整体利好，预计短期内将维持上涨趋势。

    海运市场方面：本周国际干散货运市场略涨，海岬型船市场先降后扬。截止29日BCI指数报收于1146点，较上周末涨153点；本周铁矿石船运市场在周后期略有好转，VALE有拿船行为，但成交运价依旧不高，在11.9美元/吨左右。澳洲航线成交运价在5美元/吨左右徘徊，铁矿石船运成交较为一般。市场空放运力较多，在一定程度上对价格上涨形成抑制。在无明显支撑的情况下，预计内国际干散货运市场或将波动运行。

    【铁矿石需求】

    本周（6月30日）中联钢调研统计全国高炉开工率环比上周下降明显。243家样本钢铁企业913座高炉中，新增高炉复产1座，新增高炉检修8座。高炉个数开工率为82.26%，环比上周下降0.77个百分点，同比去年同期下降1.43个百分点；高炉容积开工率为87.77%，较上周下降0.92个百分点，同比去年同期下降0.48个百分点。

    本周分地区高炉容积开工率华北地区下降0.63个百分点至86.94%；

    华东地区下降1.50个百分点至92.79%；

    中南地区下降2.62个百分点至93.28%；

    唐山地区下降1.55个百分点至83.95%；其余地区保持稳定。

    中国联合钢铁统计的高炉开工率变化

【铁矿石供应】

    【中联钢讯：铁矿石发货量统计】据中国联合钢铁网统计，预计6月30-7月6日巴西主要港口铁矿石出货量752万吨减少83万吨；其中约398万吨减少52万吨发往中国；周度日均约107万吨，较上月同期增12万吨 ；Vale预计出货量682万吨减少31万吨；图巴朗港218万吨减少19万吨；

    预计6月30-7月6日澳大利亚铁矿石出货1408万吨减少17万吨，周度日均约201万吨，较上月同期降11万吨；力拓发中国478万吨减少32万吨；BHP和FMG发中国452万吨减少20万吨和244万吨减少33万吨；丹皮尔港出港货量为249万吨降40万吨。

    【铁矿石库存】

    本周五全国42个港口铁矿石库存14198.6万吨，较去年同期（10058万吨）上涨4140.6万吨；环比上周五下降26.2万吨；日疏港量261万吨/天，环比上周五下降3.3万吨/天，较去年同期（261万吨）上涨20.2万吨。港口现货销售方面，本周三有显著放量情况，在钢厂利润仍旧可观的行情下仍以主流中低品成交为主，块矿、球团、精粉销售热度一般。本周预计到港较上周增加30万吨左右，但是由于整体发运较快，库存出现小幅度下降。全国港口而言，目前港口发运处于较高位置，货量充足，但近期到船多为工厂货物，主流贸易矿（PB粉、纽曼粉、PB块）货源阶段性紧张。

    中联钢铁矿石港口库存统计

【短期预测】

    本周铁矿石现货表现强势上行，主要是前期现货价格停滞时间较长，叠加盼涨心态。其中唐山港PB粉周尾成交487较上周尾上涨50元/吨，主流低品混合粉较上周上行40元/吨。现货成交量亦得到相应表现，其中周三放量达到100万吨，成交主体为中低品粉矿资源。

    港口货源收紧，支撑现货价格：

    本周铁矿石现货价格表现超预期，出现商家单日多次调价上行。其中唐山两港表现较为明显。主要是港口出现部分主流中品粉矿货源收窄，部分可售资源封盘不卖。加剧市场恐慌心理，再者买涨不买跌的采购心理作祟，支撑铁矿石现货价格持续上行，但据了解，部分钢厂开始出售自身可售资源，对当前供应收紧的现货市场来说，会有得到一定的缓解。再者，港口非主流铁矿石库存较高，受主流矿粉价格上行影响，钢厂为实现利润最大化，会适量的增加非主流铁矿石的采购量。

    钢厂库存上行，短期以观望为主：

    受铁矿石现货价格上行影响，多数钢厂为规避市场风险，普遍于本周进行了补库操作。部分中小型企业有前期的7-10天增加早10-15天。部分钢厂也相继增加了采购港口，以在库存保持低位的情况下，供应生产。现港口铁矿石库存维持在1.4亿吨以上，对铁矿现货来首仍有一定的压力。

    综上所述：本周铁矿石现货成交价格涨幅较明显，但市场仍然存在相应利空因素。预计短期铁矿石成交价格于高点应会有小幅回调表现后，价格开始趋于稳定。