5月15日-5月19日 铁矿石价格周评

    【铁矿市场周回顾】本周五CSI港口现货62%粉矿指数为478元/湿吨，较上周降18元，折合CFR为59.8美元/吨，周环比降2.42美元。

    大商所铁矿石主力合约1709合约周五收盘价489元/吨，较上周末涨33元。本周周尾期价一直处于强势。

    本周进口矿现货贸易，整体表现窄幅上行，现货成交价格涨幅明显，较12日价格上行10元/吨。据不完全统计北方主要钢厂单日成交量基本维持在50万吨左右，且周三放量明显可达到80-90万吨。成交品种方面，与上周相比本周高品成交情况较好，其中部分港口块矿资源紧缺，甚至部分块矿出现脱销情况。本周低品粉矿混合粉和超特粉之间价差再次收窄，由上周的20元/吨收窄到15元/吨，受价差收窄影响，钢厂对混合粉略显青睐。周五唐山港PB粉报价480元/吨较上周五上行25元/吨，且贸易商对后铁矿石现货短期表现存在看涨心态。远期现货市场，虽18日GO平台成交PB粉$62，对远期现货价格应有一定支撑，但贸易商心态均持悲观情绪，部分资源仍不好销售，以金步巴、麦克粉等为主。主要是受港口铁矿石库存较高，钢厂认为现货可选择性较高，侧重港口现货采购。

    期货方面，本周远期漂货销售相比现货更为困难，本周6月上旬装期17万吨PB全粉指数+0.3成交，PB粉加块有商家报价指数-0.3，在目前现货仍然贴水的情况下，远期漂货成交好转仍需时间。

    本周国产铁精粉市场整体维持稳定，价格终止连续下跌，呈现窄幅震荡趋势。受到钢材市场以及期货上涨带动，矿石市场出现震荡小幅上涨行情，但由于外矿库存维持高位，价格相对较低，使得内矿市场跟涨乏力，钢厂采购多数仍持观望情绪，加上近期环保影响，使矿山生产受损，铁精粉资源有所减少，钢厂采购更多选择外矿，国产铁精粉市场稍显冷清。现东北地区66%湿不含税北票410元，65%湿不含税辽阳440元，较上周持稳；华北地区唐山66%湿不含税500元，较上周上涨30元，代县地区65%湿不含税430元，较上周下调20元；华东地区65%干含税淄博640元/吨，较上周持稳；华南地区63%干含税大冶520元/吨，较上周下调20元。

    本周国际干散货运市场弱势波动，截止18日BCI指数报收于1638点，较上周末降57点。本周整体铁矿石运输较为一般，临近周末，由于力拓和FMG都有拿船行为，船期基本上在5月底至6月初，运价推升至6美元/吨以上；Vale拿船情况较少，整体运价波动运行，巴西至中国航线运价在14美元/吨以上波动，整个远程成交依旧偏弱。目前船运市场运力较为集中，整体货盘需求偏紧，导致运价打压明显。短期内国际干散货运市场依旧以波动运行为主。

    【铁矿石需求】本周（5月19日）中联钢调研统计全国高炉开工率环比上周微幅下降。243家样本钢铁企业913座高炉中，新增高炉检修7座，新增高炉复产8座。高炉个数开工率为81.05%，环比上周上升0.11个百分点，同比去年同期下降3.18个百分点；高炉容积开工率为86.93%，较上周下降0.04个百分点，同比去年同期下降1.97个百分点。本周容积开工率华北地区下降0.54个百分点至84.82%；华东地区下降0.83个百分点至92.38%；中南地区上升3.23个百分点至95.51%；唐山地区上升0.71个百分点至84.41%；山西地区下降6.01个百分点至71.59%；

    其余地区保持稳定。

    中国联合钢铁统计的高炉开工率变化

    【铁矿石供应】据中国联合钢铁网统计，预计5月19-25日中国7个主要港口预计铁矿石到港量为734万吨降76；其中青岛港95万吨降28。

    据中国联合钢铁网统计，预计5月12-18日巴西主要港口铁矿石出货量835万吨增加56万吨；其中约439万吨发往中国量增加40万吨；周度日均约119万吨，较上月同期增17万吨 ；Vale预计出货量747万吨增加93万吨；图巴朗港235万吨较少8万吨。

    据中国联合钢铁网统计，预计5月12-18日澳大利亚铁矿石出货1460万吨减少35万吨，周度日均约208万吨，较上月同期降2万吨；力拓发中国410万吨减少56万吨； BHP和FMG发中国450万吨减少24万吨和383万吨增加38万吨；丹皮尔港出港货量为223万吨降49；

    【铁矿石库存】唐山地区港口库存上涨主要是由于前期限载影响，导致库存上涨。青岛港与岚山港则是由于近期到船较多引起。不过本周后期曹妃甸港与京唐港库存已经出现下降，到船不多，预计唐山地区港口库存呈下降态势，预计50-100万吨。整体来看，中部地区港口到船依然较为良好，部分港口库存将会出现持续上涨，下周全国42个港口铁矿石库存窄幅波动，不太会出现继续大幅上涨的现象。

    中联钢铁矿石港口库存统计

    【短期预测】本周铁矿石现货表现整体趋强，现货资源成交量与前期相比亦有明显增加。多数贸易商认为现货价格仍有一定的上行空间，主要从以下几点进行分析：

    钢厂需求方面：据了解，北方地区部分钢厂有提前进行端午节期间备货操作，短期对铁矿石现货需求应会有一定的支撑。再者本周初北方地区进行环保检查，部分地区钢厂有停产、减产操作，部分港口进行交通管制，造成铁矿石现货成交量下行。但钢厂为降低现货带来风险，故对前期受管制港口进行补库操作。由此可见短期钢厂会有一定的成采购意愿，现货价格应有一定的表现机会。加之钢厂库存普遍较低，钢材利润较为可观，现受铁矿石现货市场“买涨不买跌”的心理依旧占据主导，现货成交量再次放量会成为大概率事件。

    调整配比方面：据了解，部分地区钢厂为实现利润最大化，对入炉配比进行了调整，其中以增加国产精粉用量及增加废钢用量为主。部分地区钢厂转炉废钢用量由之前的13%增加到15%，国产铁精粉烧结用量由之前的20%增加到30-40%。炉料入炉配比改变，造成钢厂对部分品种的用量将会增加。

    块矿资源方面：本周铁矿石块矿资源表现依旧强势，成交量及成交价格接连上行。甚至部分港口纽曼块存在脱销的现象。贸易商普遍认为块矿价格受资源短缺，供小于求影响，后期仍有一定的上行表现，块矿价格上行进而支撑粉矿价格表现。

    综上所述：铁矿石现货需求表现强势，矿随钢动的局面也没有被打破。虽市场有一定的利空消息，但受刚性需求制约。预计下周市场以盘整为主，价格趋强。