5月8日-5月12日 铁矿石市场周评

    【铁矿市场周回顾】

    本周五CSI港口现货62%粉矿指数为460元/湿吨，较上周降9元，CSI远期漂货62%粉矿指数为59.85，较上周下降,1.08。

    大商所铁矿石主力合约1709合约周五收盘价456元/吨，较上周末降5.5元。本周期价一直处于弱势。

    本周进口矿现货贸易，主体走势呈现倒"V”形，现货成交价格涨跌明显，价格浮动空间±10元/吨左右。成交品种与上周相比，中低品粉矿成交量有所上行。北方港口成交量日均35-40万吨，10日放量明显，据不完全统计达到90-100万吨。据了解，曹妃甸港13日零时-16日零时进行交通管制，运输车辆禁止入场拉货，对发运造成一定影响。商家现观望情绪明显，对短期铁矿石现货表现有明显看空。周五唐山港PB粉报价455元/吨，较上周五降20元/吨。本周后期贸易商普遍认为短期铁矿石仍有下行空间，现港口铁矿石库存持续在1.3亿吨以上，港口现货可售资源承压。加之北方不同港口均出现限载现象，造成运费上涨，铁矿价格仍会面临承压的局面。再者12日邯郸市发布环境治理文件，部分钢厂已经减产、停产50%，整体看来现货价格仍有下行空间。期货方面，部分贸易商以及钢厂均在销售5-6月指数定价漂货，不过结合掉期价格仍在60以上，造成目前指数加价铁矿资源销售难度增加，销售困难。麦克粉有商家报价指数-4.5左右，但是销售仍然困难，部分贸易商看好块矿利润较高，提前销售粉矿资源。

    本周国产铁精粉市场趋于弱势运行，价格呈现小幅下跌。因前期价格跌幅过大，加上近期环保检察对矿山生产造成不同程度影响，矿山生产及供应出现紧张，钢厂采购侧重增加一些外矿比例，市场价格一直不稳定，部分商家为保持资金周转，低价抛货，多数矿山观望心态较浓。现东北地区66%湿不含税北票410元，65%湿不含税辽阳440元，较上周下降20元；华北地区唐山66%湿不含税470元，代县地区65%湿不含税450元，较上周下调50元；华东地区65%干含税淄博640元/吨，较上周下调25；华南地区63%干含税大冶540元/吨，较上周下调50元。

    本周国际干散货运市场整体回暖，各船型均有所上行，其中海岬型船市场涨幅最为明显，截止9日BCI指数报收于1678点，较上周末大涨560点。本周力拓看船积极且有租船行为，BHP、FMG依旧较为清淡，市场人士有揣测BHP近期可能执行连续航次，即期市场参与较少；另外，FFA远期市场略有回调，少数船东以低价成交；据了解，临近周末，澳洲至中国航线运费继续上行，有3月底船期的运价报在6.45-6.5美元/吨。本周巴西货盘运输相对活跃，虽然周中期租金略有下滑，但由于VALE出手拿船，市场运价依旧有所走高，市场空放运力有所消化，且运价继续推涨，维持在14美元/吨以上。南非市场成交也较为活跃，运价追高，临近周末，维持在11美元/吨以上。目前国际干散货运市场有所起色，短期内仍将保持上涨势头，是否能够持久还要看需求的配合。

    【铁矿石需求】

    本周（5月12日）中联钢调研统计全国高炉开工率环比上周窄幅下降。243家样本钢铁企业913座高炉中，新增高炉检修6座，无高炉复产。高炉个数开工率80.94%，环比上周下降0.66个百分点，同比去年同期下降2.63个百分点；高炉容积开工率为86.97%，较上周下降0.43个百分点，同比去年同期下降0.94个百分点。

    本周容积开工率华北地区下降0.90个百分点至85.36%；

    华东地区下降0.18个百分点至93.21%；

    东北地区下降0.44个百分点至92.31%；

    唐山地区环比下降1.44个百分点至83.69%；

    山西地区环比下降2.29个百分点至77.60%；其余地区保持稳定。

    中国联合钢铁统计的高炉开工率变化

    【铁矿石供应】

    据中国联合钢铁网统计，预计5月12-18日巴西主要港口铁矿石出货量835万吨增加56万吨；其中约439万吨发往中国量增加40万吨；周度日均约119万吨，较上月同期增17万吨 ；Vale预计出货量747万吨增加93万吨；图巴朗港235万吨较少8万吨。

    据中国联合钢铁网统计，预计5月12-18日澳大利亚铁矿石出货1460万吨减少35万吨，周度日均约208万吨，较上月同期降2万吨；力拓发中国410万吨减少56万吨； BHP和FMG发中国450万吨减少24万吨和383万吨增加38万吨；丹皮尔港出港货量为223万吨降49万吨。

    【铁矿石库存】

    据联合金属网5月12日统计，本周五全国42个港口铁矿石库存13682.8万吨，较上周五上涨67.8万吨，较本周二上涨4.1万吨；全国42个港口铁矿日疏港量267.7万吨，较上周五上涨11.1万吨，较本周二下降3.5万吨。本次库存上涨主要是由于防城港增加48.8万吨，大连港增加26万吨，连云港增加20万吨，镇江港增加30万吨，主要下降港口为京唐港下降53万吨，天津港减少27万吨，岚山港减少23万吨，太仓港减少22万吨。由于近期河北地区港口限载，因此下周初港口疏港量将会出现明显下降，但近期曹妃甸港以及京唐港预计到船一般，库存出现大幅上涨概率不大。 由于近期北方地区港口普遍存在限载现象，对短期的疏港量影响较大，结合目前曹妃甸港，京唐港，天津港等主要北方港口发运量增加，可以推断钢厂积极提货保证生产。预计下周港口铁矿石库存仍将继续出现上涨，上涨幅度100-200万吨。

    中联钢铁矿石港口库存统计

【短期预测】

    本周铁矿石市场整体表现快速震荡，各个商家操作策略也并不完全一致，多数随行就市。钢厂普遍认为，当前现货市场价格较乱，以唐山港为例，PB粉报价，最大差幅达到40元/吨。再者利润情况并未达到预期，故而放缓采购步伐，以供应生产为主。但是现货市场“买涨不买跌”的心态依旧占据主导，推升部分商家炒作“事件”心态。本月北京将会有重要会议举办，环京地区重工业首当其冲，其中曹妃甸港已经确定由本月11日零时开始至16日零时为止进行交通管制，造成现货出现大幅下调，周边港口京唐港、天津港价格趁势小幅上调。受会议影响，钢厂粉矿用量将会有小幅度的调整，块矿的用量会得到适量的增加。部分钢厂国产铁精粉的用量占比有一定增加，对外矿需求量会有所减小。钢材方面：现钢材方敏占据主导，矿随钢动的局面还没有打破。钢材受出货及下游终端需求影响较大，对铁矿石表现有一定的影响。

    综上所述：铁矿石价格表现受制约因素较前期并没有下降，供大于求的局面一直延续，预计后期铁矿石仍存有一定的下行空间。