3月13日-3月17日 国内铁矿石市场周评

　　【铁矿市场周回顾】
　　本周五CSI港口现货62%粉矿指数为655元/湿吨，较上周上降40元，折合CFR为83.7美元/吨，周环比降5.2美元。
　　大商所铁矿石主力合约1705合约周五收盘价680.5元/吨，较上周末降35.5元。在冲击上次高点失败后期价向下回调。
　　铁矿石价格未能延续上周良好势头，价格出现下行。周五青岛港PB粉报660元/吨，较上周降35元/吨。周中有相关人员称“目前的市场就是周一二三观望，周四五采货”，本周四港口现货成交量较好，公开报出成交笔数较多。远期价格方面，本周有PB粉已85.29美元价成交，90美元以上价格在现阶段立足未稳。CSI精粉溢价指数在本周转为负数，进口精粉行情不佳。国产精粉也受影响下调。“国产矿成本目前较进口矿已无明显优势。”东北地区本周价格下调10-20元，现66%湿不含税北票560元/吨，65%湿不含税辽阳610元/吨；华北地区价格走弱，有10-30元降幅，现邯邢地区大矿66%干不含税805元/吨，繁峙地区65%湿不含税600元/吨；华东地区价格下降10元左右，临沂地区65%湿不含税620元/吨，较上周下调最大。其他地区保持稳定。
　　本周国际干散货运市场波动下滑，各船型表现不佳。截止23日BCI指数报收于2345点，较上周末下降68点。本周西澳有台风预警，周初三大矿山租船清淡，整体观望为主，运价出现调整；周三台风经过丹皮尔区域，矿山调整发货节奏，导致部分船东心态不稳，有所恐慌，发货情况受阻，所幸台风影响逐渐减弱；西澳至中国航线运价波动回落至6.5美元/吨左右。另外，巴西市场VALE未见大量拿船，但据了解，VALE有私下拿船情况，船期主要集中在4月中旬，且成交运价有所打压。目前巴西至中国航线运价成交在15.8美元/吨左右。近期铁矿石、钢材市场出现频繁波动，整体需求不稳，导致市场波动加剧，对干散货运市场也将产生影响，预计短期内运输市场或将波动运行为主。

　　【铁矿石需求】
　　限产结束后本周高炉复产明显增多，河南地区受环保影响复产延期。前期检修高炉仍在陆续复产，预计下周开工将继续上升。
　　本周（3月24日）中联钢调研统计全国高炉开工率明显上升，243家样本钢铁企业913座高炉中，新增高炉检修2座，新增高炉复产16座。高炉个数开工率80.94%，较上周上升1.53个百分点；高炉容积开工率为87.21%，较上周上升1.34个百分点；其中：
　　1、华北地区上升2.33个百分点至87.24%；
　　2、华东地区上升0.44个百分点至95.71%；
　　3、东北地区上升1.24个百分点至92.35%；
　　4、中南地区下降1.10个百分点至92.48%；
　　5、西北地区上升4.20个百分点至67.42%；
　　6、唐山地区上升0.30个百分点至84.27%；
　　7、其余地区保持稳定。

　【铁矿石供应】
　　据中国联合钢铁网统计，预计3月24-30日巴西主要港口铁矿石出货量722万吨（-46）；其中约377万吨（-18）发往中国； Vale预计出货量582万吨（-66）；图巴朗港178万吨（+28）；
　　预计3月24-30日澳大利亚铁矿石出货1493万吨（-16）；力拓发中国551万吨（+55）；BHP 和FMG发中国409万吨（-12）和308万吨（-52）；丹皮尔港出港货量为306万吨增34。
　　3月24-30日中国7个主要港口预计铁矿石到港量为867.2万吨降15；其中青岛港155万吨降66；
　　据中国联合钢铁网3月10日调研全国283家国产矿山企业，占总产能71.58%（成品矿），当前按产能口径统计，开工率65.89%，前值68.9%，环比下降3.01个百分点，按矿山数量统计，开工率41.98%，前值42%，环比下降0.02个百分点。
　　【铁矿石库存】
　　3月24日统计，本周五全国42个港口铁矿石库存13290万吨，较上周五上涨206万吨，较周初上涨140万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量266.3万吨，较上周五上涨5.1万吨，较周初降4万吨。本期港口库存主要上涨港口为山东港口，发运上涨主因北方港口。据我网了解，目前钢厂库存较上期有所增加，相对钢厂，部分贸易商有补库情绪，港口库存难以有效消化。随后期发运量增加以及目前高中低品味价差过大情况下，中低品矿库存持续增加，从到货量和目前钢厂生产情况看，库存仍有增加可能。
　　                       中联钢铁矿石港口库存统计

     3月17日统计，全国100家钢厂平均进口矿库存使用天数为24.34天，较上期统计上涨0.24天；国产矿库存使用天数为11.60天，较上期统计上涨0.33天；进口矿平均烧结配比76.03%，较上期统计下降0.07%。
　　【短期预测】
　　铁矿石价格下行除需求没有回复外，还有钢材市场品种表现较为疲软的原因。根据中联钢监测，内矿企业复产积极性较高，周五结束前唐山方坯下降40元/吨，港口库存继续上涨，大部分指标都指向矿石将趋弱。但是本周的高炉开工和进口矿到港小幅下降却提供了一些光亮。笔者认为，目前港口的高库存是在去年12月-今年2月这一周期内逐渐形成的，这段时期内对应的市场事实为“进口铁矿石到港陆续增加”和“粗钢生产需求较低”。而内矿企业复产情绪较高，但相应重启审批流程却要耗费较长时间，从审核到雇佣人员至少也需要4个月的时间，因此短期内见成果概率较低。本周高炉开工率小幅提升，可能市场将正式进入生产旺季，目前钢厂及港口上的中高品资源可能会有一波快速的消耗，铁矿石价格大幅下行还未到时候，处于调整节奏中下周可能会有上调。铁矿石行情需密切关注下游钢材市场，目前螺纹钢需求强劲，为产业链提供了核心支撑力，但由于其它品种在现阶段较螺纹趋弱，铁矿石价格大幅上涨的可能性较低。