1月9日-1月13日 铁矿石市场周评

　　截至周四，CSI港口现货62%粉矿指数为630元/湿吨，周环比涨12元，折合CFR为80.3美元/吨，周环比涨1.93美元。

　　大商所铁矿石主力合约1705合约周五收盘价607元/吨，周环比涨68.5元。期现货间基差得到迅速收窄

　　连铁主力合约快速上涨是动力之一，此外下周将正式进入春运节奏，本周小型钢厂补库较为明显，华北地区多数企业已补库至年初十。两方面原因共同推动港口现货价格上涨，周五青岛港PB粉报635，较上周末涨20。国产铁精粉方面，稳中探涨为主。华北地区行情稳定，河北地区价格小涨10元。华东地区如莱芜等地跟随进口矿涨10-15元。中南地区受环保影响，运输受阻，广东地区无法正常出货，致江西等地区涨30-60元。

　　本周海岬型船市场持续下行，截止12日BCI指数报收于1294点，较上周末明显下降465点。本周VALE出手拿船，而是从马来中转中心租得，远程市场运输的较为清淡，导致海岬型市场萎靡不振；澳洲市场BHP租船相对活跃，但运价较低在5.45-5.5美元/吨，但船东希望能够在5.7美元/吨；另据了解，力拓租得1月底船期运价也在5.45-5.5美元/吨。船东竟争加剧，运价始终在低位区间波动，难有突破，预计短期内依旧震荡格局。

　　【铁矿石需求】

　　本周高炉复产主要在河北廊坊、唐山地区和河南地区。其中廊坊地区12月份环保要求停产，元旦后雾霾限产解除后，钢厂高炉恢复生产。另外，复产高炉部分为长时间大修结束后复产。

　　本周（1月13日）中联钢调研统计全国高炉开工率窄幅上升，243家样本钢铁企业913座高炉中，新增检修7座，新增复产12座。高炉个数开工率77.11%，较上周上升0.55个百分点；高炉容积开工率为83.68%，较上周上升0.58个百分点；其中：

　　1、华北地区上升1.06个百分点至82.42%；

　　2、华东地区下降0.04个百分点至93.08%；

　　3、中南地区上升1.99个百分点至93.58%；

　　4、西北地区下降0.51个百分点至59.27%；

　　5、唐山上升0.78个百分点至79.72%；

　　6、其余地区保持稳定。

　　中国联合钢铁统计的高炉开工率变化

　　【铁矿石供应】

　　据联合金属网统计，预计1月13-19日巴西主要港口铁矿石出货量716万吨（-42）；其中约350万吨（-19）发往中国；Vale预计出货量628万吨（+25）；图巴朗港168万吨（-51）；

　　预计1月13-19日澳大利亚铁矿石出货1496万吨（+65），；力拓发中国471万吨（+38）； BHP 和FMG发中国458万吨（+19）和360万吨（+11）；丹皮尔港出港货量为257万吨增2；

　　预计1月13-19日中国7个主要港口预计铁矿石到港量为1013.3万吨涨51；其中青岛港171万吨降11

　　据中国联合钢铁网1月6日调研全国204家国产矿山企业，占总产能61.5%（成品矿），当前按产能口径统计，开工率65.04%，前值64.69%，环比上涨0.35个百分点。按矿山数量统计，开工率39.29%，前值39.32%，环比下降0.03百分点。

　　1月6日调研国内62家矿山企业，产能占全国产能的28.5%（其中有3.9%左右的产能处于停产状态），目前铁精粉库存共计244万吨，较上期统计下降9万吨。

　　【铁矿石库存】

　　据1月13日统计，本周五全国42个港口铁矿石11340万吨，较上周五上涨137万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量272万吨，较上周五上涨35.2万吨。本期港口库存上涨，发运上涨。北方港口中日照港增加比较明显，周三起港口成交活跃，发运上涨。据了解，目前京唐港等泊4天，曹妃甸等泊1~2天，青岛港等泊2~3天，日照港等泊5天，目前港口印度粉矿增加明显，主流矿增加，据不完全统计，贸易中高品主流矿占35%，全港口主流高品资源占比近48%。港口资源充足。

　　中联钢铁矿石港口库存统计

　　1月6日统计，全国100家钢厂平均进口矿库存使用天数为22.35天，较上期统计上涨1.17天；国产矿库存使用天数为11.22天，较上期统计上涨1.29天；进口矿平均烧结配比76.31%，较上期统计下降0.71%

　　【短期预测】

　　根据港口库存数据统计，目前港口高品铁矿石资源占比继续小幅提升（42%-48%），较11月时已有明显改善。因此在四季度出现的“总量过剩、结构紧张”的状态目前已稍有缓解。根据监测，本周四大矿山向中国发货数量环比增加，预期到港的高品资源将进一步修复港口现货中的结构问题。在结构紧张已不是第一要素的前提下，后市中钢铁企业的利润将很大程度影响铁矿石价格的走势。本周钢铁企业盈利能力有所提升，首先钢材价格上调，如唐山地区普方坯有100元左右涨幅，钢厂盈利得到保障；此外焦炭价格再有调控，北方地区二级冶金焦下调30-50元，钢厂原料成本压力再有下降。钢铁企业的利润改善将为下周铁矿石价格托底。下周市场将正式进入春运节奏，部分地区车队可能会提前放假，运力将收紧，因此下周是钢厂补库的最后时间。但据调研反馈，多数钢厂已于本周四完成节中补库，下周只需少量采购即可。因此笔者认为下周市场对铁矿石的需求会小幅下降，以震荡调整为主。