12月19日-12月23日 铁矿石市场周评

　　【铁矿市场周回顾】
　　
　　进口矿方面， CSI指数港口现货62%粉矿620元/湿吨，周环比降22元，折合CFR为78.34美元/吨，周环比降3.16美元。
　　
　　大商所铁矿石主力合约1705合约周四收盘价548.5元/吨，周环比降33元。期价降幅较大与现货基差拉大。
　　
　　周末钢材价格下调后钢厂利润空间被挤压，受此影响铁矿石需求支撑减弱。此外，雾霾使港口贸易受到影响，北方港口有封港情况出现。进口矿走势也正如糟糕的天气，周一、周四部分品种有5-10元下调，周五青岛港PB粉报价530元/湿吨。国产矿方面，分地区价格涨跌互现，东北地区因季节原因，开工率下降，致供货紧张，价格上涨10元，而华北等地因天气原因，钢厂停采、限采，铁矿石受此影响，价格下跌10-20元不等。
　　
　　本周海岬型船市场呈现先抑后扬态势，临近周末稍有起色；BDI指数略有下滑，截止22日报收于928点，较上周降38点；BCI指数报收于1219点，较上周涨161点。本周前期船运成交较为清淡，在圣诞前夕再进行了一把“抢货”，直至21日，矿山拿船积极性略有提高，巴西至中国船运有少量成交，且运价涨到12美元/吨以上；澳洲到中国运费维持在5美元/吨以上；但目前海运市场船东议价能力差，租船价格可议空间较大，需求依旧偏弱，运力过剩，整体船运市场依旧较弱。另外，本周澳洲热带气旋来袭，周初部分港口因浪涌导致短暂的停止作业，但对发货影响不大，另有飓风预警，本周末圣诞节期间仍有热带气旋形成，但级别不大，是否登陆以及影响力尚且未知，但由于港口前期已经检修完毕，再加上港口的防卸能力不断提升，预计影响程度或将有限。圣诞临近，市场节日气氛浓厚，下周欧洲市场都将放假，波罗的海交易所无行情 。

　　【铁矿石需求】
　　
　　摘要：本周华北等地区遭遇今年最强雾霾天气。多地钢企采取限产措施，致使高炉大面积焖炉或检修。河南地区冬季错峰生产落实情况专项检修使河南地区在现大批高炉焖炉或检修。当前高炉开工主要受环保限产影响。
　　
　　本周（12月23日）中联钢调研统计全国高炉开工率明显下降，243家样本钢铁企业913座高炉中，统计新增高炉检修20座，新增复产高炉6座。高炉个数开工率为76.56%较上周下降1.53个百分点，高炉容积开工率为82.67%，较上周下降1.54个百分点；其中
　　
　　1、华北地区下降1.53个百分点至80.54%；
　　
　　2、中南地区下降6.86个百分点至85.96%；
　　
　　3、西北地区下降1.89个百分点至60.25%；
　　
　　4、唐山地区下降3.22个百分点至78.41%;
　　
　　5、山西地区上升0.87个百分点至79.98%；
　　
　　6、其余地区保持稳定。
　　
　　中国联合钢铁统计的高炉开工率变化

　　【铁矿石供应】
　　
　　据中国联合钢铁网统计，预计12月23-29日巴西主要港口铁矿石出货量867万吨（+88）；其中约443万吨（+50）发往中；Vale预计出货量728万吨（+69）；图巴朗港249万吨（+28）；
　　
　　预计12月23-29日澳大利亚铁矿石出货1565万吨（+34）；力拓发中国525万吨（+43）；BHP和FMG发中国439万吨（+12）和354万吨（-27）；丹皮尔港出港货量为340万吨增17；
　　
　　预计12月23-29日中国7个主要港口预计铁矿石到港量为986.5万吨涨13.2；其中青岛港113万吨降96
　　
　　据中国联合钢铁网12月23日调研全国204家国产矿山企业，占总产能61.5%（成品矿），当前按产能口径统计，开工率64.69%，前值65.13%环比下降0.44个百分点。按矿山数量统计，开工率39.32%，前值39.54%，环比下降0.22百分点。
　　
　　据中国联合钢铁网12月23日调研国内62家矿山企业，产能占全国产能的28.5%（其中有3.9%左右的产能处于停产状态），目前铁精粉库存共计253万吨，较上期统计上涨9万吨。（原样本矿山企业精粉库存共计182.5万吨，较上期统计上涨4万吨）。
　　
　　【铁矿石库存】
　　
　　据12月23日统计，本周五全国42个港口铁矿石库存10831万吨，较上周五下降50万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量250.7万吨，较上周五下降16.5万吨。本期港口疏港下降主要受重度雾霾影响，本周初河北地区港口封港，限制作业，发运也相对较低，船舶平均压港3-4天，21日9点恢复后，22日北方港口作业回复，开始正常发运；雾霾部分船舶转到山东地区港口卸港，整体山东山东地区库存小幅增加。另外，据我网了解环保政策对唐山地区钢厂烧结受到影响较大，高炉方面则相对宽松，部分钢厂高炉焖炉，占整体比重不大。
　　
　　中联钢铁矿石港口库存统计

　　
　　【短期预测】
　　
　　对于钢厂利润，坏消息是钢材价格下行、钢坯利润重回盈亏线附近，企业盈利空间受到挤压；好消息是企业仍能维持盈利、价格下行并未导致亏损，钢厂生产需求能够保持。本周雾霾天气对供应需求产生了双面打击，首先据中联钢统计42港口港口疏港量在周一至周四分别为208.3万吨、201.1万吨、205.8万吨和250.7万吨，数值反映雾霾对港口疏港影响较大，间接导致货船压港频率增加。后期天气好转港口疏港能力回升，压港现象将得到缓解，港口铁矿石供应能力将增加。同时恶劣天气影响交通运输，导致整体产业链采购受到影响，可以说雾霾对价格产生了负面效应。那么雾霾散去后，价格能否回升？从生产角度看雾霾使短期限产措施力度加大，钢厂焖炉检修增多，后期生产恢复意味铁矿石需求将回暖。但笔者认为目前铁矿石价格受钢材市场影响较大，临近新年钢材需求通常会出现收缩，因此铁矿石价格不太可能被带动。同时近期焦煤焦炭价格出现回调，对港口高品资源价格的支撑有所降低。综合上述原因，铁矿石价格下周弱势震荡概率较高。