12月5日-12月9日 铁矿石市场周评

　　【铁矿市场周回顾】
　　进口矿方面，CSI指数远期现货62%粉矿81.3美元/吨，环比涨3.8美元。CSI指数港口现货62%粉矿635元/湿吨，周环比涨12元，折合CFR为81.1美元/吨，周环比涨1.6美元。
　　大商所铁矿石主力合约1705合约周四收盘价635元/吨，周环比涨51元。周五夜盘触及跌停，近期大幅震荡趋势在持续。
　　进口矿市场延续震荡行情，且振幅较大。中高品位铁矿石资源良好需求持续，块矿与同品粉矿差价进一步缩小。周三美元指数再上80，当日市场氛围也较好，成交总量预计在100万吨以上。周四整体维稳后周五再次回调。本周国产铁矿石市场行情除周初河北南部大矿价格上涨10元，其他地区价格维持稳定，各地市场成交气氛均可，其中华东个别地区前期因运输问题影响发运量，目前也在慢慢解决，发运量也有所增加。
　　船运市场继续弱势运行，本周中、小型船表现相对平稳，但海岬型船市场持续回调，受此影响，BDI指数呈现阴跌态势。BCI指数截止9日报收于1724点，较上周末大降469点。铁矿石运输情况欠佳，澳洲矿山拿船不积极，巴西、南非鲜有船运成交，且运价偏低，澳洲至中国航线运费在5-6美元/吨徘徊，整个租船市场较为低迷。短期内较难打破萎靡态势，波动前行为主。

　　（*数值为12月8日数据）
　　【铁矿石需求】
　　钢价持续反弹，钢企利润持续改善，部分钢企结束检修后选择复产，本周复产河北省居多。未来主要影响开工因素为环保和产能排查工作，预计后期高炉开工有望小幅回升。
　　本周（12月9日）中联钢调研统计全国高炉开工率微幅下降，243家样本钢铁企业913座高炉中，统计新增高炉检修7座，新增复产高炉8座。高炉个数开工率为77.77%较上周上升0.11个百分点，高炉容积开工率为84.03%，较上周下降0.06个百分点：其中
　　1、华北地区上升0.35个百分点至81.27%；
　　2、华东地区下降0.63个百分点至95.12%；
　　3、中南地区上升0.90个百分点至92.82%；
　　4、西南地区下降2.14个百分点至63.42%；
　　5、唐山地区持稳为82.57%；
　　6、山西地区上升1.22个百分点至70.07%，
　　7、其余地区保持稳定。
　　中国联合钢铁统计的高炉开工率变化

　【铁矿石供应】
　　据中国联合钢铁网统计，预计12月9-15日巴西主要港口铁矿石出货量766万吨（+32）；其中约402万吨（+25）发往中国；周度日均约109万吨；Vale预计出货量627万吨（-1）；图巴朗港231万吨（+14）；
　　预计12月9-15日澳大利亚铁矿石出货1569万吨（+13）；力拓发中国512万吨（-8）；BHP 和FMG发中国452万吨（+22）和362万吨（+13）；丹皮尔港出港货量为306万吨持平；
　　据联合金属网预计12月9-15日中国7个主要港口预计铁矿石到港量为1019.2万吨增32.7；其中青岛港217万吨降70
　　据12月8日调研全国204家国产矿山企业，占总产能61.5%（成品矿），当前按产能口径统计，开工率65.13%，前值66.69%，环比下降1.56个百分点。按矿山数量统计，开工率39.54%，前值40.56%，环比下降1.02百分点。
　　据中国联合钢铁网12月8日调研国内62家矿山企业，产能占全国产能的28.5%（其中有3.9%左右的产能处于停产状态），目前铁精粉库存共计244万吨，较上期统计下降5万吨。
　　【铁矿石库存】
　　据联合金属网统计，本周五全国42个港口铁矿石库存10834万吨，较上周五下降11.3万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量269.1万吨，较上周五上涨1.3万吨。本周港口库存微降，发运上涨。本周整体到船较好，周初北方地区汽运紧张，发运较低，周二开始发运恢复较高水平。整体来讲本周整体到船较好，库存下降主要受南方湛江港下降“拖累”，湛江本周仅有1船卸港。从到货看，预计下周青岛平稳趋降，日照库存趋增，整体到船依旧较好。
　　中联钢铁矿石港口库存统计

　　【短期预测】
　　据海关总署统计，11月我国进口铁矿石9198万吨，环比10月数据涨逾13%。根据上月末和本周中联钢船运数据检测，澳洲巴西主流矿山发运数量有上涨趋势，12月进口总量将环比11月增加。由于主流矿山资源多为中高品，对目前港口现货结构收紧的状况将起到少许缓和作用。部分国内矿山企业在本月后期将安排检修，但对整体产量影响不大，国产铁精粉供应持平。需求端看，在原料成本暴涨后钢厂钢材利润承受较多压力。在本周钢厂上调价格后，根据测算钢坯价格已处于盈亏线附近、螺纹钢有小幅盈利、冷热轧材盈利较好，因此钢铁企业在12月将存有一定盈利空间。宏观方面，人民币兑美元汇率本周调整，在相对稳定的前提下将给予港口现货较为重要的调整时间。虽12月中高品矿供应量会增加，但基于目前港口库存品位结构状态，笔者认为高品矿结构修复并不能在短期内完成。12月铁矿石价格会有调整但高位持续将是常态，预计下周铁矿石价格会有小幅下调。