2016年10月17日-10月21日铁矿石市场周评

　　【铁矿市场周回顾】
　　进口矿方面，CSI指数远期现货62%粉矿56.9美元/吨，较上次统计涨1.6美元。CSI指数港口现货62%粉矿465元/湿吨，周环比涨8元，折合CFR为59.3美元/吨，周环比涨0.8美元。
　　大商所铁矿石期货1701合约收盘价444.5元/吨，周环比涨6元。周内上下震动频率较高，周最高450，最低431.5,。
　　国庆节后第二周，铁矿石港口现货价格仍然稳中有升，青岛港PB粉460元/吨。从目前市场状况看，钢厂下游企业需求表现较好，对原材料价格起到支撑。此外，焦煤焦炭强势延续，带动产业链的价格上涨。港口库存方面，到港量维持较高水平，港库小涨。国产矿方面，本周除山东、河北等地价格上涨10-30元不等，其他地区继续以观望为主。其中承德地区价格上涨30元，主要是受当地钢厂备货影响，并有钢厂开始从辽宁地区采购。
　　本周海岬型船市场持续下行，BDI指数受其影响呈现回落态势。BCI指数截止20日报收于1637点，较上周下跌381点。本周铁矿石船运需求低迷，澳洲市场运力过剩，对运价形成打压，远程市场船运成交较少，日租金下滑明显，航线运费持续走低，整体成交低迷。目前巴西至中国航线运费为11.032美元/吨，较上周末降1.095美元/吨；澳洲至中国航线运费为5.932美元/吨，较上周末降0.254美元/吨。在目前需求不稳的影响下，预计短期内国际干散货运市场仍将弱势运行。

　　【铁矿石需求】
　　本周钢材及原燃料市场均有不同涨幅，但焦炭18日再次强势提涨80元/吨，进入10月份已提涨4次累计涨幅达230元/吨。原燃料采购成本的不断上涨以及进入冬季环保要求更为严格，部分钢企选择减产或者进行高炉、产线的设备检修。
　　本周（10月21日）调研统计全国高炉开工率较上周同期略微下降，243家样本钢铁企业913座高炉中，统计新增检修与复产高炉结果显示本周与上周高炉开工个数开工减少1座，高炉个数开工率为82.91%环比上周下降0.11%；高炉容积开工率为87.46%，较上周下降0.04个百分点，其中：
　　1、华北地区下降0.12个百分点至87.97%；
　　2、唐山地区下降0.30个百分点至89.16%；
　　3、华东、东北、中南、西南、西北均持平，分别为94.80%、89.33%、95.78%、63.45%、67.16%。
　　4、其余地区保持稳定。
　　中国联合钢铁统计的高炉开工率变化

　　【铁矿石供应】
　　据联合金属网统计，预计10月21-27日巴西主要港口铁矿石出货量833万吨（58）；其中约357万吨（29）发往中国； Vale预计出货量714万吨（60）；图巴朗港227万吨（-1）；
　　预计10月21-27日澳大利亚铁矿石出货1552万吨（31），力拓发中国537万吨（27）；BHP和FMG发中国446万吨（21）和342万吨（-3）；丹皮尔港出港货量为289万吨（-34）；
　　10月21-27日中国7个主要港口预计铁矿石到港量为989.1万吨（42.1）；其中青岛港185万吨（-29）。
　　据中国联合钢铁网10月14日调研全国204家国产矿山企业，占总产能61.5%（成品矿），当前按产能口径统计，开工率67.29%，前值66.08%，环比上涨1.21个百分点。按矿山数量统计，开工率40.59%，前值39.91%，环比上涨0.68百分点。
　　据中国联合钢铁网10月14日调研国内62家矿山企业，产能占全国产能的28.5%（其中有3.9%左右的产能处于停产状态），目前铁精粉库存共计292万吨，较上期统计上涨2.5万吨。（原样本矿山企业精粉库存共计202.5万吨，较上期统计上涨0.5万吨）
　　【铁矿石库存】
　　据10月21日统计，本周五全国42个港口铁矿石库存10475.8万吨，较上周五增加239.8万吨；全国42个港口日疏港量259.2万吨，较上周五下降0.6万吨。本期港口库存上涨，发运窄幅波动。主要增加港口包括京唐港（+10）、曹妃甸（+33）、天津（+72）、青岛（+40）、日照（+35），本周港口到港量增加明显。京唐港未来一周还将有16条船预计到港。本期港口发运维持正常波动，据了解，部分港口除了发运恢复，运费也在涨价基础上做出小幅下调，但是港口运力仍显吃力。
　　中联钢铁矿石港口库存统计

　　10月14日统计，全国100家钢厂平均进口矿库存使用天数为18.46天，较上期统计上涨0.95天；国产矿库存使用天数为12.45天，较上期统计上涨0.27天；进口矿平均烧结配比76.5%，较上期统计下跌1.36%。
　　【短期预测】
　　铁矿石港口现货价格稳中有升，部分钢厂（尤以北方）备货相对积极，周后期观望情绪增加，市场对高品位铁矿石有较高的偏好。供应方面，根据本周四大矿山季报披露，虽各公司增幅不一但三季度发运总量环比二季度有提升，后期发运仍将缓慢增加。目前港口库存再有上升之势，从一定程度上反映进口矿近期的增加。国产矿开工率较稳，每月2000万吨左右精粉产量可以维持。需求方面，开工率维持在87%以上，生产维持在较高水平。钢铁下游需求表现较好，对钢材价格有支撑，间接对原材料价格产生托底作用。从整体产业链看，近期铁矿石走势弱于钢材、双焦，其重要逻辑为目前铁矿石在市场上仍然处于供过于求的地位（供应压力正在提升）。短期内铁矿石将以调整为主，但下行风险同时存在。