9月19日-9月23日 铁矿石市场一周走势综述

　　【铁矿市场周回顾】
　　进口矿方面，CSI指数远期现货62%粉矿56.8美元/吨，较上周稳。CSI指数港口现货62%粉矿438元/湿吨，周环比涨12元，折合CFR为56.7美元/吨，周环比涨1.7美元。
　　大商所铁矿石期货1701合约收盘价413.5元/吨，周环比涨20元。美元加息预期下降，资本市场转好，下周势头或延续。
　　铁矿石港口现货价格小幅回调，周五青岛港PB粉报价435元/吨。本周前两日现货市场显盘整势头，报价趋稳，有部分矿石品种实际成交价较上周有小幅上涨。周四连铁主力强势走高，对现货市场起到提振作用。部分贸易商表示，如果不受周四起实行的限载措施影响，市场成交可能会更好。国产矿方面，本周部分市场出现小幅下跌，多数地区成交尚可，但个别地区因限载导致运费上涨，近2-3天处于停售状态。辽宁地区因钢厂采购价格下调，市场成交价格也随之下调10元。山东地区表示有意向上涨15-20元/吨，目前尚在协商中。
　　本周海岬型船市场屡刷年内新高，BCI指数突破2000点，从而带动BDI指数持续攀升。BCI指数截止22日报收于2389点，较上周大涨902点。主要得益于船舶需求的放量，船舶租金大涨。澳洲至中国航线拿船积极，运价不断走高，涨至6美元/吨以上；巴西、南非铁矿石运输也有所起色，运费明显上涨，巴西至中国航线涨至近13美元/吨，南非涨至10美元/吨。目前市场有备货情况，导致船舶活跃度提升明显，预计短期内或仍将持续。

　　【铁矿石需求】
　　本周（9月23日）中联钢调研统计全国高炉开工率持续窄幅下降，243家样本钢铁企业913座高炉中，统计新增检修与复产高炉结果显示本周与上周高炉开工个数减少2座，高炉个数开工率为85.10%；高炉容积开工率为89.35%，较上周下降0.33个百分点，其中：
　　1、华北地区下降0.28个百分点至90.25%；
　　2、华东地区上升0.24个百分点至96.80%；
　　3、中南地区下降2.45个百分点至95.82%；
　　4、唐山地区下降0.69个百分点至91.07%；
　　5、其余地区保持稳定。
　　中国联合钢铁统计的高炉开工率变化

　　【铁矿石供应】
　　据联合金属网统计，预计9月23-29日巴西主要港口铁矿石出货量826万吨（44）；其中约372万吨（19）发往中国； Vale预计出货量704万吨（41）；图巴朗港228万吨（-16）；
　　预计9月23-29日澳大利亚铁矿石出货1454万吨（-78），力拓发中国502万吨（+13）；BHP和FMG发中国436万吨（-28）和332万吨（-19）；丹皮尔港出港货量为259万吨（-64）；
　　9月23-29日中国7个主要港口预计铁矿石到港量为974.6万吨（147.1）；其中青岛港176万吨（34）。
　　据9月23日调研全国204家国产矿山企业，占总产量61.5%（成品矿），当前按产量口径统计，开工率66.08%，前值66.88%，环比下降0.8个百分点。按矿山数量统计，开工率39.91%，前值40.11%，环比下降0.2百分点。
　　另调研国内62家矿山企业，产能占全国产能的28.5%（其中有3.9%左右的产能处于停产状态），目前铁精粉库存共计289.5万吨，较上期统计下降1.5万吨。（原样本矿山企业精粉库存共计202万吨，较上期统计下降0.5万吨）
　　【铁矿石库存】
　　据9月23日统计，本周五全国42个港口铁矿石库存9986万吨，较上周日下降163万吨，较本周二下降59万吨；全国42个港口日疏港量207.8万吨，较上周日下降76.9万吨，较本周二下降72.8万吨。这是铁矿石港口库存自6月24日以来首次低于1亿吨。铁矿石港口库存下降是两方面原因共同作用的结果，首先据中联钢统计，近两周港口到港量环比下降；其次由于限载措施的风声，港口近期疏港量水平较高，8月底至20日连续维持在280万吨日均疏港的水平上。而限载措施带来的直接数值反应为：9月22日疏港249.8万吨，9月23日疏港207.8万吨。目前的限载措施可能让港口库存短期再次承压。
　　中联钢铁矿石港口库存统计

　　中国联合钢铁网：9月9日统计，全国100家钢厂平均进口矿库存使用天数为18.95天，较上期统计上涨0.17天；国产矿库存使用天数为11.65天，较上期统计下降0.13天；进口矿平均烧结配比77.65%，较上期统计上涨0.53%。
　　【下周预测】
　　据中联钢观测，下周铁矿石到港将增加。理论上这会增加供应压力，然而由于限载带来的疏港下降问题（近期内难以解决），部分钢厂反而可能出现短期供应吃紧的问题。本周唐山钢坯出厂价在2100附近震荡，同时部分钢材也出现向上调价的迹象，由于限载使运输成本增加，目前钢厂展现出较为明显的挺价意愿。此外，由于疏港量下降，部分小型钢厂可能面临拿货难的问题，这也给了铁矿石一个向上调价的理由。预计下周铁矿石价格将延续上涨势头。
　　然而短期内因为限载而出现的涨幅并不是市场需求变化所产生的，因此从长期看铁矿石价格依然趋弱。本周海运市场BCI指数屡创新高，最新值为2389，表现目前海运市场的持续活跃情况。此外从本周大连铁矿石会议透露的一些信息看，主流矿山除FMG外均在有序的进行扩产动作，其效果有望在四季度呈现，届矿石供应端的压力将会增加。