铁矿石（3.24-3.28）一周市场评述

　　进口铁矿石市场】3.21-3.28因受目前天气回暖，下游钢材出货情况有所好转，以及对中国经济预期变好等因素影响，铁矿石外盘价格一路上涨，普氏62%指数涨幅达2美金。但也有部分人士认为，3.21-3.28价格上涨，另有原因，可能是临近月底，矿山有拉涨指数均价嫌疑。但作为铁矿石贸易终端企业，钢厂人士认为目前价格上涨乏力，虽说目前钢材销售稍好转，但与目前矿石价格仍不相匹配，缺乏下游有效支撑。同时，现掉期价格出现较大幅度升水，历史上曾有10次类似现象出现，但有8次是后期出现下跌，因此，下周价格出现下浮的可能性较大。

　　【3.21-3.28港口现货成交】3.21-3.28港口现货成交情况，以山东港口61%PB粉成交为例：24日成交价710元，25日成交价720元，26日成交价730元,27日成交价730元。北方港口以62%纽曼粉为例：26日成交价760元。

　　3.21-3.28末部分进口铁矿石价格行情：（3.21-3.28）。

　　【铁矿石指数方面】：

　　3.21-3.28CSI指数27日，CSI62% $105.2；20日CSI62% $101.9，较20日涨3.3.

　　3.21-3.28Platts指数27日，Platts62% $112.25；20日Platts62% $110.5，较20日涨1.75.

　　3.21-3.28TSI指数27日，TSI62% $ 112.3；20日TSI62% $110.7，较20日涨1.63.21-3.28MB指数27日，MB62% $ 112.88；20日MB62% $109.88，较20日涨3。

　　【铁矿石掉期方面】：

　　27日SGX 14/3月结算价$111.5；20日3月结算价$111.37，较20日涨0.13。

　　27日SGX 14/4月结算价$112.92；20日4月结算价$108.75，较20日涨4.17。

　　27日SGX 14/5月结算价$111.08；20日5月结算价$107.38，较20日涨3.7。

　　【铁矿石平台方面】：

　　3.21-3.28国内外两大平台共成交4笔，其中北矿所成交2笔，globalORE成交2笔。24日，globalORE成交10万吨4月到港62%MNP，价格为109.6美元/吨。27日，globalORE成交17万吨4月62%PB粉，成交价格为113.2美元/吨；25日，北矿所17万吨61%PB粉，价格111美元/吨。28日，北矿所成交7万吨62%纽曼粉，价格113.9美元/吨。

　　【铁矿石港口库存方面】:

　　据3月28日统计，3.21-3.28全国34个港口铁矿石库存10802.2万吨，较上周上涨129.2万吨。其中澳矿4664 万吨，巴西矿2146万吨，印度矿239万吨，贸易矿3750万吨。

　　3.21-3.28铁矿石港口上涨主要由曹妃甸港，京唐港，天津港为代表的北方三港拉动，天津港3.21-3.28库存767万吨，曹妃 甸港库存1482万吨，京唐港库存734万吨，三港整体上涨123万吨。曹妃甸港与京唐港上涨主要是由于目前唐山地区查火车超载比较严格，导致部分钢厂发运量无法提升，并且由于曹妃甸港与京唐港到船情况均相对良好，发运 也较平常水平有所下滑，即使偶尔发运表现良好，但是也不具有持续性。唐山一大型贸易商反应他们自己统计的唐山地区港口库存3.21-3.28上涨80余万吨。天津港29日2条cape，30日3条，进入4月份以后，到船量将会进一步增加，或许会出现压港情况。曹妃甸方面，19日曹妃甸某码头4个泊位均在卸船，港口人士表示，目前堆场还有一定的空间，并且由于价格下滑，低镍高铁矿发运缓慢，该码头近期已经不接镍矿船。京唐港某码头下旬到现在为止卸货85.5万吨，其中贸易矿27.5万吨（7.3万吨进报税），由于3.21-3.28进口铁矿石价格出现15元/吨的上涨，部分钢厂周处采购较多，因此3.21-3.28发运情况有所好转，该码头日疏港量达到11万吨/天，堆场整体进港量稍大于出港量。

　　山东港口3.21-3.28相对平稳，日照港库存依然上涨明显，青岛港目前港口库存在1700万吨，本月目前为止作业量830万吨，进出平衡，库存变化不大。岚山港人士也表示近期出港量较前期有0.8-1.2万吨/天的上涨，公路运输表现良好，但是由于前期某钢厂到货较多，库存依然维持在630万吨。

　　连云港3.21-3.28到船较少，该港3.21-3.2834号码头以及87号码头均出现不同程度的空泊现象，巴拿马船型作业量在29万吨，日发运火车8列左右，汽车运输量在3-3.5万吨/天，因此连云港港3.21-3.28铁矿石库存从之前的610万吨下降至目前的595万吨。但是连云港港口集团人士表示下周将会至少有12条cape船到港，预计下周港口库存将会出现明显涨幅。

　　长江港口方面3.21-3.28则表现平淡，南通港上涨15万吨达到165万吨。太仓港则由于天气原因，作业量较之前出现下降，3.21-3.28作业量在42万吨，出港量在49万吨。不过相对于之前9.5-9.8万吨/天的发运高峰相比，出港量已经有所下降，太仓港认识表示长江钢厂前段发运量提升，备货充足，后期到船情况依然较好，预计4月初港口库存仍将维持上涨趋势。

　　整体而言，港口库存仍将维持相对的压力，资金紧张仍将困扰钢厂的采购量以及采购价格，预计4月份港口铁矿石库存出现明显下降不切实际，目前部分现货流钢厂反应已经有一定的利润空间出现，后期如果钢材形势有所好转，能在一定程度上会拉动铁矿石库存的消化。

　　【铁矿石国外发货方面】：3月27-4月3日中国18个港口预计铁矿石到港量为1686万吨；其中青岛港预计到港179万吨；天津港预计到港168万吨；预计3月27-4月3日澳大利亚3个港口铁矿石出港货量为1141万吨；其中力拓预计出货量为735万吨；丹皮尔港出港货量为378万吨；据了解，巴西图巴朗1号码头维护从4月2-6日；巴西GIT港码头维护计划从3月底到4月初；ITAGUAI港Vale出货码头自4月2-4日维护；PDM港1号码头3月 底，4月6-11日进行维护；3号码头北3月29-31日维护，4月1-19日泊位闲置；4号码头4月2-4日维修；从3月29-4月1日泊位空闲巴西主要港口有维护；预计3月27-4月3日巴西5个主要港口铁矿石出港货量为637万吨；其中Vale预计出货量为568万吨；图巴朗港总作业量为186万吨【国内铁矿石市场】3.21-3.28国产矿市场继续弱势下行，矿价重心继续下跌，价格进一步迫近矿企均成本，部分矿企成本已被击穿，商家入市心态不佳，钢厂采购打压延续，市场成交氛围清淡。其中东北地区3.21-3.28下滑5-10元/吨，矿企入市不多，大矿仅少量长协运行稳定；华北地区3.21-3.28矿价下跌20-30元/吨，唐山钢厂受多重因素影响压力较大对内打压不减周初矿价下行25-30元/吨，河北南部地区紧随其后，下调25元/吨。华东3.21-3.28下降25-30元/吨，矿山可选出货对象少，钢厂拿货渠道单一，市面成交真空。经过本轮价格下调，国产矿下行惯性基本到位，后期弱稳为主。究其原因：1.从内来看，尽管进口矿价近期内有所回暖，但当前钢厂采购模式的限制对国产矿劣势影响不减，短期内外强内弱，内外矿价差进一步缩小；2.从外来看，钢厂限产，原料采购收紧，进口矿港口、江内库存仍远超理性合理存量，居于高位，进口矿价较大拉涨难以实现，对内矿支撑力小的同时，依性价优势压榨市场趋势延续，因此短期内国产矿市场弱势延续，下滑有限。

　　华北地区精粉市场3.21-3.28继续呈现下跌态势。3.21-3.28伊始，大矿下调价格信息发出，但本次下调幅度相对前几次降低。现多数矿山对当前市场低价抵触较大，停产较多，出货意愿也不大，若再次大幅下调恐市场难以接受。钢厂采购仍不积极且采购价格下调较多。市场实际成交价格随之降低。周初进口矿成交较为活跃，成交价格随之亦有小幅探涨，但涨后成交不佳，预示着实际上涨乏力，矿贸商对短期市场信心不强。现市场主流成交价格邯邢地区64碱780-790，山西忻州65酸710-730，成交多已偏低位。邯邢局66酸干基不含税出厂905。

　　全国重点地区铁矿石市场价格一周汇总（3.24-3.28）。

　　重点地区钢厂国内铁矿采购价格一周汇总(3.24-3.28)。

　　【国际海运市场】3.21-3.28波罗的海国际干散指数较20日跌209点，至1412点，海岬型船大降550点，至2579点；巴拿马型船跌102点，至1018点；超灵便型船跌66点，至1139点；国际船运报价：巴西至中国航线海运费报25.05美元/吨,较20日跌2.605美元/吨;西澳至中国航线海运费报9.682美元/吨,较20日跌2.073美元/吨；印度航线海运费报15.05美元/吨,较20日跌0.03美元/吨。3.21-3.28国际海运呈现下跌态势，海岬型船急速走低，巴拿马型船和超灵便型船跌势放缓；受远期市场大量卖空影响，市场情况受到打击，航线运价出现下跌；铁矿石货盘支撑不强，市场呈现走低，巴西至中国4月中旬的航线成交运价跌破25美元/吨，澳洲至中国航线运价也跌到10美元/吨左右。进口煤炭需求减弱，成交少，即期运力多；另外，由于前期空放南美的运力较多，再加上目前南美谷物出货较少影响，巴拿马型船运价承压走跌。超灵便型船市场稳步下行，煤炭、镍矿等需求支撑不足。铁矿石市场需求仍旧有明朗，海岬型船市场阻力较大，后期仍有调整的可能。预计国际干散货运市场仍将呈现低迷走跌态势。